부채-주식 교환 열풍이 일어나다

많은 기업이 재정적 부담을 덜기 위해 부채를 자본으로 바꾸려고 합니다. 일러스트: Hai Nguyen

시장이 불리할 때 부채를 상환하기 위한 현금 흐름을 마련하는 데 어려움을 겪으면서, 일부 기업은 회사의 재정적 압박을 줄이기 위해 보증인, 채권자 및 주식에 대한 부채 교환 계약과 협상을 모색해 왔습니다.

부채를 상쇄하기 위한 주식 발행 또는 교환은 작년부터 등장하여 번성해 왔으며, Novaland, Hung Thinh, Hoang Quan Real Estate, Quoc Cuong Gia Lai 등 많은 기업이 이 방법을 적용하고 있습니다. 지금까지 많은 기업이 이 방법을 계속 시행하고 있습니다.

이에 따라 Phat Dat 부동산 개발 공사(HOSE: PDR) 이사회는 지난 4월에 개최된 2024년 주주총회 결의에 따라 주주들에게 배당금을 지급하기 위한 주식 발행 계획을 일시 중단한다는 결의안을 발표했습니다.

팟닷은 회사가 위 계획을 일시 중단한 이유는 2024년 주주총회에서 승인된 계획에 따라 부채 전환을 위한 주식 발행을 우선적으로 실행하여, 회사가 파트너에게 약속한 대로 부채 전환이 적시에 이루어지도록 하기 위한 것이라고 밝혔습니다.

부채 전환과 관련하여 Phat Dat은 3,000만 달러의 부채를 전환하기 위해 주당 20,000동의 가격으로 3,400만 주 이상을 발행할 계획입니다(1주는 20,000동의 부채로 전환됩니다). 이는 Phat Dat이 2022년 3월에 ACA Vietnam Real Estate III LP(케이맨 제도)에서 빌린 미국 달러화 부채로, 연 8%의 고정 이자율과 담보가 없습니다. 대출 목적은 푸옥하이 프로젝트(닷도 지구, 바리아붕따우 성)에 투자하는 것입니다.

또 다른 기업인 호아빈 건설 그룹(코드: HBC)은 이전에 7,308억 VND의 부채를 주식으로 성공적으로 전환했습니다.

이에 따라 호아빈 건설은 6월 28일 발행 종료 시점에 7,308만 주의 주식을 성공적으로 발행해 7,308억 VND의 부채를 전환했고, 주식 수는 2억 7,410만 주에서 3억 4,720만 주로 늘어났습니다. 채무교환주식은 발행종료일로부터 1년 이내에 양도제한이 적용되며, 교환대상 채권자 수는 99개 채권자입니다.

주식으로 전환된 채권자 목록에서는 SMC투자증권(코드 SMC-HoSE)이 1,047억 9,000만 VND를 1,048만 주로 전환한 것이 주목할 만합니다. 마텍건설기계 주식회사는 887억3천만동을 887만주로 전환했습니다. 다이와투자개발(주)은 360억 동(총부채 906억 동)을 360만 주로 전환했습니다.

호아빈 건설의 부채 전환을 위한 주식 발행은 4월 25일 주주총회에서 승인되었으며, 이에 따라 회사는 7,400억 VND의 부채를 전환하기 위해 7,400만 주를 발행하는 계획을 승인했습니다.

사이공 투옹 틴 부동산 주식회사(TTC Land, 코드: SCR)는 이전에 3,490만 주의 주식을 발행하여 부채를 전환하는 계획을 승인하는 제안서를 제출한 바 있으며, 이는 전환 부채의 가치인 3,490억 동에 해당합니다(발행 가격은 주당 10,000동). 발행된 주식은 1년 동안 양도가 제한됩니다.

TTC랜드는 채권자 명단도 발표했습니다. 이에 따라 Thanh Thanh Cong Investment Joint Stock Company는 2,893억 VND의 부채를 전환하여 TTC Land의 정관 자본금의 22.7%로 소유권을 늘릴 계획입니다. 탄탄콩산업단지 주식회사는 542억 9천만 VND의 부채를 전환하여 자본금의 1.26%로 소유권을 늘릴 계획입니다. 그리고 Thanh Thanh Nam 주식회사는 56억 9천만 VND의 부채를 전환하여 TTC Land의 정관 자본금의 0.13%로 소유권을 늘릴 예정입니다.

2024년부터 2025년 1분기까지 부채 교환 주식 발행을 실행할 시기입니다.

가장 최근에는 건설 및 무역 주식회사 2(UPCoM: ACS)도 부채를 전환하기 위해 민간주를 발행하는 것에 대한 이사회 결의안을 통과시켰습니다. 이에 따라 회사는 총 발행가액이 140억 VND인 주식 140만 주를 발행할 계획입니다.

예상 발행 시점은 2024년 3분기~2025년 2분기로, 국가증권위원회가 ACS의 채권 전환 주식 발행 신청 접수를 발표할 예정입니다.

출처: https://laodong.vn/kinh-doanh/xuat-hien-lan-song-hoan-doi-no-bang-co-phieu-1384584.ldo