왜 의료산업은 그토록 많은 외국 자본을 유치하는가?

중산층이 성장하고, 인구가 고령화되고, 의료에 대한 인식이 높아짐에 따라 수억 달러의 외국 자본이 의료 산업에 쏟아지고 있습니다.

매년 개별 거래 몇 건에 불과하던 베트남 의료 및 헬스케어 산업은 지난해 엄청난 양의 외국 자본을 환영했습니다. 2023년 3분기에 의료 및 헬스케어 부문에 대한 일련의 투자 거래가 체결되면서 정점을 찍었는데, 특히 Thomson Medical Group(TMG)이 FV 병원을 인수했고, Dongwha Pharm이 Trung Son 약국 체인의 자본금의 절반 이상을 인수했습니다.

주식 투자 회사인 키린 캐피털의 통계에 따르면, 2023년 헬스케어 산업의 인수 합병(M&A) 활동은 총 11건으로 발표된 총 가치는 5억 800만 달러로 2022년의 두 배에 달했습니다. 이 산업은 금융과 부동산이라는 두 가지 전통 산업에 이어 세 번째로 많은 M&A 거래가 이루어지는 산업입니다. 대부분의 구매자는 외국 기업입니다.

"헬스케어는 거래량과 가치 측면에서 2023년 가장 활발한 M&A 부문 중 하나입니다. 헬스케어 부문은 베트남 시장에서 강력한 성장 잠재력을 보여주고 있습니다." Kirin Capital이 언급했습니다.

VnExpress 와의 인터뷰에서 Thomson Medical Group의 대표는 베트남의 민간 의료 시장이 중산층의 성장, 인구 고령화, 해외 이민의 증가로 인해 활성화될 것이라고 평가했습니다. 싱가포르 기업의 관점에서 볼 때, 베트남은 2035년까지 상류 중산층 국가가 되고, 2045년까지 고소득 국가가 될 궤도에 있습니다. McKinsey Global Institute에 따르면, 베트남은 세계에서 7번째로 빠르게 성장하는 중산층을 보유하고 있으며, 2030년까지 3,600만 명이 추가될 것으로 예상됩니다.

중산층은 의료비 지출을 늘리고 개인 건강과 몸매 관리의 중요성에 대한 인식을 높일 것입니다. 2017년부터 2022년까지 베트남은 연평균 성장률이 약 8.6%로 역사적으로 강력한 국내총생산(GDP) 성장을 기록했습니다. 동시에 Euromonitor에 따르면 의료비는 약 9.2%의 CAGR로 증가하고 있습니다.

게다가 급속한 고령화 사회로 인해 노인 치료와 기타 전문적인 건강 관리 서비스에 대한 수요도 증가하고 있습니다. 현재 베트남의 평균 수명은 75세가 넘습니다. 맥킨지 글로벌 연구소는 2030년이 되면 노인 인구가 전체 인구의 17%를 넘을 것으로 예측합니다.

외국인의 이민이 급증하는 것도 시장 수요를 촉진하는 요인입니다. 노동부에 따르면 베트남은 2019년 83,500명에서 2021년 약 101,550명의 외국인을 받아들일 것으로 예상됩니다.

톰슨 메디컬 그룹의 한 관계자는 FV 병원과 강력한 파트너 관계를 맺음으로써 FV 병원의 전략과 그룹의 집중 분야를 보완하기 위해 다른 보조 의료 부문에 대한 투자를 활용할 수 있는 기회가 열릴 것이라고 말했습니다. 이는 장기적으로 지속 가능한 성장에 크게 기여할 것입니다.

2023년 4월 호치민시의 한 병원에서 의사가 환자를 진찰하고 있다. 사진: Quynh Tran

같은 견해를 공유하는 VinaCapital 투자위원회의 총책임자인 앤디 호 씨는 베트남의 의료 부문이 투자자들에게 매력적인 시장으로서의 입지를 계속해서 확고히 하고 있다고 말했습니다. 중산층의 급속한 성장, 팬데믹 이후 사람들의 건강에 대한 인식 제고, 그리고 여전히 해결되지 않은 공공 병원의 과밀화 문제로 인해 민간 의료 서비스에 대한 수요가 크게 증가했습니다.

VinaCapital은 베트남 의료 부문에 투자하는 선구적 투자자 중 하나로, 특히 Hoan My Medical Hospital에 투자하고 2013년에 매각했습니다. 현재는 2개의 병원 시스템에 투자하고 있으며, 총 14개의 병원과 진료소가 있습니다. 비나캐피탈은 이를 장기 투자로 간주합니다. 일반적인 투자처럼 5~7년이 걸리는 반면, 병원의 가치를 높이는 데는 많은 시간과 노력이 필요하기 때문에 8~10년이 걸릴 가능성이 있습니다.

앤디 호 씨는 이 산업이 외국 자본을 유치하는 이유를 설명하면서 첫 번째 이유는 투자자와 사립 병원에 여전히 많은 기회가 있기 때문이라고 말했습니다. 현재 민간 병원은 전체 병상의 5%에 불과하지만, 보건부는 2025년까지 15%를 목표로 삼았습니다. 따라서 민간 의료 시스템이 강력하게 성장하여 많은 대형 투자 기관을 유치할 수 있는 많은 기회가 있습니다.

"반면에 베트남의 사립 병원의 가치 평가는 성장 잠재력에 비해 합리적이므로 투자자들이 올바른 병원을 선택한다면 앞으로 매력적인 수익을 얻는 것이 어렵지 않을 것"이라고 앤디 호 씨는 덧붙였다.

키린 캐피탈은 앞으로 베트남의 헬스케어 부문에 대한 투자 환경이 더욱 활발해질 것으로 예측하고 있습니다. 투자 기회가 개방적이고, 특성과 거래의 성격, 매수자와 판매자가 더욱 다양해질 것입니다. 분석가들은 "거래 구조의 다양성과 상당한 수의 투자 기회가 베트남 의료 부문의 M&A 활동 성장을 촉진할 것"이라고 말했습니다.

하지만 민간 의료 시장은 항상 밝은 면과 어두운 면만 있는 것은 아니다. 사실, 많은 사립 병원은 수년 동안 연속적으로 손실을 보고 운영되어 왔습니다. 그 이유는 부분적으로는 이익을 쫓는 '몰래 병원 운영' 때문이며, 부분적으로는 사람들이 공립 병원을 선호하기 때문입니다. 게다가 사회화된 의료에 대한 규제는 아직 몇 가지 단점을 가지고 있다.

2023년 7월, 이스라엘 최대 생명과학 기업 중 하나인 시짐 그룹(Shizim Group)은 돌핀 붕따우 회사(Dolphin Vung Tau Company Limited)와 붕따우 국제 해안 도시 프로젝트(바리어붕따우)에 10억 달러 규모의 국제 병원을 건설하기 위한 기본 계약을 체결했습니다.

이 서명식에서 돌핀 붕따우의 회장인 레 민 하이(Le Minh Hai) 씨는 관리 기관이 요청하고 주는 사고방식을 버려야 한다고 말했습니다. 그에 따르면, 붕따우의 국제병원과 외국 투자자와의 다른 협력 프로젝트는 재정적 잠재력을 지닌 한 쪽과 야망과 실행 능력을 지닌 다른 쪽의 교차점입니다. 특히 외국인 투자자들은 두 가지 요소에만 관심을 갖는다. 프로젝트 건설을 위한 토지의 합법성 입증과 관리 기관의 합의다.

시다르타

소스 링크: https://vnexpress.net/vi-sao-nganh-y-te-hut-nhieu-von-ngoai-4720393.html