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| BRICS 정상회의 2023은 8월 22~24일 남아프리카공화국에서 개최됨. (출처: GCIS) |
새로운 준비화폐
BRICS가 회원국 간 무역에 사용할 잠재적 준비화폐를 발행한다는 맥락에서 달러화 폐지의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. BRICS 국가들은 그러한 통화나 회계 단위를 확립할 재정적 자원은 보유하고 있지만, 이 목표를 지속 가능한 방식으로 달성할 수 있는 제도적 구조와 규모가 부족합니다.
회원국들이 지정학적으로 완전히 일치하고 경쟁보다는 협력하는 경향이 있다고 가정하더라도, 공통 통화를 채택하는 데는 여러 가지 어려움이 따른다.
예를 들어, 현재 세계에서 두 번째로 큰 준비화폐인 유로를 만드는 데에는 다음과 같은 장벽이 있었습니다. 거시경제적 융합 달성; 환율 메커니즘에 관한 합의 효율적인 다자간 청산 및 결제 시스템을 구축합니다. 안정적이고 유동적인 규제 금융 시장을 창출합니다.
미국은 제2차 세계대전 종식 후 패권적 지위를 확보함으로써 지난 세기에 미국 달러 사용을 강제할 수 있었습니다. 미국 경제는 수십 년 동안 국채 시장의 규모에 의해 뒷받침되어 왔는데, 국채 시장은 종종 세계 최고의 준비 자산으로 간주됩니다.
BRICS 국가들이 경쟁력 있는 대안을 제공하려면 현대적인 채권 시장에 대한 합의가 필요할 것입니다. 이 시장은 세계적인 저축을 흡수하고 저위험 채무 불이행 프로젝트에 신용을 제공할 수 있을 만큼 커야 하며, 상업에 사용되지 않는 잉여 자금을 주차할 수 있어야 합니다.
이러한 과제를 반영하여 Sooklal 씨는 7월에 BRICS 통화가 2023년 정상회담 의제에 포함되지 않을 것이라고 거듭 강조했지만, 이 블록은 현지 통화로 무역과 지불을 확대할 것이라고 말했습니다.
BRICS 국가는 세계 경제의 변동성과 지정학적 위험으로 인한 위험을 완화하는 것 외에도 국경 간 거래에서 현지 통화를 사용함으로써 상당한 이점을 얻었습니다. 이는 지정학적 위험이 증가한 어려운 운영 환경에서도 회원 간 무역을 유지하고 촉진하는 데 도움이 됩니다. 또한, 미국 달러 자금 조달과 관련된 지불수지 제한을 완화하는 한편, 국내 경제를 강화하고 있습니다.
중국과 인도는 서로 다른 안보적 이익을 가지고 있을 수 있지만, 두 나라 모두 자국 통화를 더 많이 사용함으로써 이익을 얻습니다. BRICS 국가들은 양자 무역 결제에서 자체 통화를 사용해 왔으며, 사우디 아라비아는 중국과 위안화로 석유 거래를 결제하는 협정에 서명하는 것을 고려하고 있습니다.
한편, 인도는 브릭스 국가를 넘어 양자 무역 결제에서 현지 통화 사용을 확대해 20개국 이상에 루피로 무역 결제를 위한 특별 은행 계좌를 개설하도록 요청했습니다. 역사적인 움직임으로, 뉴델리는 8월 중순에 UAE에 처음으로 루피로 석유 대금을 지불했습니다.
새로운 금융 구조 구축
좋은 소식은 BRICS 그룹이 이미 국경 간 거래를 위한 통합적이고 효율적인 지불 시스템을 구축하는 데 필요한 기관을 갖추고 있다는 것입니다. BRICS 은행 간 협력 메커니즘은 블록 내 은행 간의 현지 통화로 국경 간 지불을 용이하게 합니다.
회원국 간 거래를 위한 다중 통화 디지털 국제 지불 시스템인 BRICS Pay도 잘 작동하여 비용을 상당히 절감하고 있습니다.
또한, BRICS 공통 통화 창설을 주도하는 금융 기관인 신개발은행(NDB)은 현재 22%인 현지 통화 자금을 2026년까지 포트폴리오의 최소 30%로 늘릴 계획입니다. NDB는 또한 BRICS 국가 간 국경 간 무역 및 투자에서 달러 함유량을 줄이기 위한 공동 노력에서 중요한 역할을 수행할 것입니다. 정상회담에 앞서, 은행은 8월 초에 첫 번째 남아프리카 랜드 채권을 발행했습니다.
또한 중앙은행들은 통화 상호운용성을 촉진하고 경제 및 금융 통합을 심화하는 목표로 디지털 통화 개발 전략을 조정하는 방향으로 움직이고 있습니다. 이는 최초의 디지털 시대에 다극적 준비화폐 세계로의 질서 있는 전환을 알리는 신호입니다.
15차 BRICS 정상회의의 주요 결과 중 하나로 기대되는 회원국 확대는 이해관계의 상충 위험을 높이고 더 많은 과제를 안겨줄 것입니다. 그러나 이는 적지 않은 경제적, 지정학적 영향 없이 그룹의 구매력을 크게 확대할 가능성도 의미합니다.
이러한 확대를 통해 규모를 확대하고, 양자 결제에서 다자 결제로의 전환을 강화하고, 결국에는 BRICS 공통 통화로 전환할 수 있을 것입니다. 이는 양자 무역 결제에서 현지 통화를 사용하는 데 따른 주요 과제 중 하나인 불균형이 발생할 때 이러한 통화를 사용하는 데 따른 어려움을 해결할 것입니다.
이러한 문제로 인해 최근 인도가 러시아의 석유 수입 비용을 루피로 지불하는 것을 허용한 양자 무역 협정이 중단된 반면, 모스크바는 수십억 루피를 축적하게 되었습니다.
한편, 회원국이 확대되면 경제 제재의 효과가 더욱 약해지고 글로벌 통화 질서의 다극화가 가속화될 것입니다. 더 큰 그룹에는 결국 석유 수출국 기구(OPEC) 회원국 대부분이 포함될 것이다. 이를 통해 국경 간 거래에서 현지 통화를 사용하는 것과 관련된 전반적인 이점이 증가하고, 미국 달러로 이루어지는 글로벌 무역 규모가 더욱 감소하게 됩니다.
확실히, 제도적 장치들의 긴밀함과 미국의 금융 시장의 폭과 깊이를 고려할 때, 미국 달러의 지배력은 당분간 글로벌 금융 구조의 지배적인 특징으로 남을 것으로 보입니다. 그러나 BRICS는 회원국 수가 확대되면 곧 달러화 폐지와 다극적 세계로의 전환을 가속화하는 것을 목표로 하는 강력하고 지정학적 동맹으로 변모할 가능성이 있습니다.
제15차 브릭스 정상회의는 세계 경제 역사는 아니더라도 블록 역사상 가장 영향력 있는 행사 중 하나였습니다. 이 사건과 함께 세계의 지정학적 지도가 다시 그려지고 있다.
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