M&A의 매력적인 대상

많은 조직과 개인이 문제 있는 증권회사를 적극적으로 찾아 매수, 매각, 합병(M&A)하고 동시에 이름과 경영진을 변경하여 생태계를 확대하고자 노력하고 있습니다.

사업이 어려울 때는 주인을 바꿔라

국가증권위원회(SSC)가 최근 5년 동안 새로운 증권회사 설립 허가를 중단한 사실로 인해 실적이 부진한 기존 증권회사조차도 M&A 기업/개인이 시장에 참여할 수 있는 매력적인 대상이 되었습니다.

2024년에도 시장은 새로운 주주 그룹이 생기면서 중소 증권사들이 소유권과 브랜드 아이덴티티를 바꾸는 모습을 잇따라 목격하게 될 것입니다. 예를 들어, Royal International Securities Joint Stock Company는 사명을 UP Securities Joint Stock Company로 변경했고, 동시에 브랜드 아이덴티티를 변경하고 온라인 거래 플랫폼으로 전환했습니다.

사실, 이름과 브랜드 아이덴티티가 변경되기 전에 이 사업부는 주요 주주 변경을 겪었는데, 이사회 의장인 Le Thanh 씨, Ho Ngoc Toan 씨, Tran Thi Thu Huong 씨, Le Thanh Ha 씨를 포함한 여러 이사회 구성원을 해고했기 때문입니다. 반대로, Cao Tan Thanh 씨를 이사회 회장으로 임명합니다. Vu Viet Bao 씨, Le Tuan 씨, Vu Thi Hong Giang 씨는 이사회 회원입니다.

새로운 주주 그룹이 재편되기 전인 2024년 6월 30일 기준 UP Securities는 자본금이 3,000억 VND, 총 자산이 3,249억 VND로 자본금이 낮은 그룹에 속했던 것으로 알려졌습니다.

제16회 베트남 M&A 포럼 2024

제16회 베트남 M&A 포럼 2024는 기획투자부의 지도 및 후원으로 다우투 신문이 주관하는 합병, 인수 및 투자 연결에 대한 권위 있는 연례 행사로, 2024년 11월 27일 수요일에 JW 메리어트 사이공 호텔(호치민시)에서 개최됩니다.

"활기찬 거래/활기찬 시장"이라는 주제로, 베트남 M&A 포럼 2024는 부동산, 소매, 기술, 재생 에너지, 금융 서비스, 물류와 같은 잠재적인 분야에서 떠오르는 M&A 기회에 대해 심도 있게 논의할 것입니다.

이 행사의 주요 활동은 다음과 같습니다.
– 베트남과 국제적인 유명 인사를 초대하여 주요 워크숍을 진행합니다.
– 2023년~2024년 기간 동안 뛰어난 M&A 거래 및 컨설턴트를 기리는 상입니다.
– 특별판 M&A 시장 파노라마 2024 출간(베트남어-영어)

마찬가지로 최근 Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company도 Inter-Pacific Securities의 창립 주주들이 자본을 인출하면서 변동을 겪었습니다. 이사회 의장인 응우옌 티 흐엉 지앙(Nguyen Thi Huong Giang) 여사는 추가로 400만 주를 매수했습니다.

Saigonbank Berjaya가 Pham Hoai Nam과 Kuok Wee Kiat을 해고하고 Cao Minh Vinh과 Nguyen Thu Phuong을 선출하면서 이사회의 구조도 바뀌었습니다. 주주 변경은 회사가 정관 자본금을 3,000억 VND에서 3,500억 VND로 늘린 기간과 일치합니다.

Saigonbank Berjaya는 비효율적인 단위입니다. 2024년 9월 30일 현재 회사의 누적 손실은 2,608억 7,000만 VND로 총 정관 자본금의 74.5%에 해당합니다.

비슷한 거래가 하이퐁 증권(하세코, 코드 HAC)에서도 이루어졌는데, 두 명의 새로운 주주인 Tran Anh Duc 씨와 Vu Hoang Viet 씨가 수천억 VND를 투자하여 각각 정관 자본의 19.94%와 24.87%를 보유했습니다. 새로운 주주 그룹이 합류하기 전인 2024년 9월 30일 기준으로 Haseco의 누적 손실은 323억 VND였으며, 이는 정관 자본의 11.07%에 해당합니다.

TIN Global Pte. Ltd.에 이어 Viet Tin Securities Joint Stock Company(VTSS)와 합병 주식회사는 정관 자본금의 49%를 인수했고, 이 사업부도 이름을 VTG증권 주식회사로 변경하고 본사를 하노이에서 호치민시로 이전했습니다.

새 주주 그룹 이전인 2024년 9월 30일 기준으로 VTG Securities의 정관 자본금은 1,380억 VND, 총 자산은 1,129억 VND이었으며 누적 손실은 253억 VND로 정관 자본금의 18.3%에 해당했습니다.

이처럼 최근 인사·구조조정을 단행한 증권사 그룹의 공통점은 모두 자본금이 작고, 사업이 적자라는 점이라고 볼 수 있다.

기준을 높이다

과거에는 소유권이 바뀌는 소규모 증권회사가 많았고, 대주주가 더 많은 자본을 출자하여 이들 회사가 발전하는 데 도움이 됐습니다.

예를 들어, DSC증권 주식회사(코드 DSC)의 경우, 2020년에 베트남주식회사는 정관 자본금의 60%에서 0%로 소유권을 이전했습니다. 반면 DSC증권은 타반만(약 150만 주, 자본금의 25%에 해당)과 응우옌 둑 아인(자본금의 25%에 해당) 등 다른 개인 주주를 보유하고 있습니다.

여러 차례의 변동을 거친 후, 2023년 말 현재 DSC증권은 여전히 ​​2명의 주요 주주를 보유하고 있습니다. 즉, 응우옌 둑 아인(정관 자본의 35.6% 소유)과 NTP 투자 주식회사(정관 자본의 34.2% 소유)입니다. 나머지 30.2%의 정관자본은 소액주주에게 속한다.

DSC증권에 새로운 주주들이 합류한 후, 본 사업부는 본사를 다낭에서 하노이로 이전했습니다. 탄콩 그룹(TC 그룹)은 DSC증권이 2021년 말부터 그룹 생태계에 합류할 것이라고 밝혔습니다.

DSC증권은 신규 주주들의 지원으로 자본금을 600억 동에서 1조 동으로 늘렸고, 2023년에는 자본금을 2조 480억 동으로 계속 늘렸으며, TC그룹 계열사인 번영개발주식상업은행에서 추가 대출을 받았습니다.

ECI Capital Investment Fund의 대표인 램 반 반 씨는 조직/개인이 소규모의 비효율적인 증권 회사를 인수하려는 움직임은 다양한 목적에서 비롯될 수 있다고 언급했습니다. 특히 기존 주주가 더 이상 회사 개발을 원하지 않을 때 소규모 회사를 인수하는 것이 더 쉬워질 것입니다. 반대로 매수자는 신규 설립 시 허가를 받지 않고도 증권회사를 공식적으로 소유할 수 있으며, 향후 자본을 조달하는 데 있어 기존 생태계를 지원할 수 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html