3월 25일 주목해야 할 주식

IDC 주식 매수 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 IDICO Corporation(IDC)에 대한 매수 추천을 유지하지만 목표 가격을 1.3% 낮춰 주당 70,600동으로 제시했습니다.

목표 가격이 낮아진 것은 주로 VCSC가 2025~2028년에 대한 IP 현금 흐름 예측을 2% 감소시켰기 때문이며, 이는 2024년 말 순현금 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

3월 25일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 2025/2026년 세후이익(PAT) 예측치를 3%/2% 약간 낮추었습니다. 이는 주로 도시 지역(KDT) 부문의 매출/인계가 예상보다 낮았기 때문이며, 2024년 말까지 박차우장 KDT에서 기록되지 않은 백로그가 예상보다 적었기 때문입니다.

VCSC는 2025년 소수 지분 이후 순이익이 전년 대비 4% 증가해 2조 1,000억 VND에 이를 것으로 전망했습니다. 이는 주로 전년 대비 평균 매매 가격(ASP)과 IP 토지 인도량이 증가했기 때문입니다. 반면 VCSC는 주거용 부동산 수익이 전년 대비 감소할 것으로 전망했습니다.

SIP 주식에 대한 중립적 추천

KB증권베트남(KBSV)에 따르면, 사이공 VRG 투자주식회사(SIP)의 2024년 매출과 세후이익은 각각 7,804/1,2780억 VND에 도달할 것으로 예상된다(같은 기간 대비 17%/27% 증가). 이 중 전기 및 수도 공급으로 인한 수입은 6,5480억 VND(전년 동기 대비 15% 증가)에 달했습니다. 산업단지 토지 인도면적은 74ha(251% 증가)로 급증했지만, 수입은 4% 증가에 그쳐 3,890억 VND에 그쳤다. 이는 SIP가 할당방식에 따라 기록했기 때문이다.

2025년 1분기에 푸옥동 산업단지는 하일라이드와 뷰티에 15.5헥타르를 인계하고, 글로벌한텍스와 양해각서(50헥타르)를 체결할 예정인데, 모두 섬유 및 의류 기업입니다. 이는 푸옥동 산업단지가 풍부한 수자원과 경쟁력 있는 가격을 활용해 베트남으로 이동하는 섬유 및 의류 산업의 FDI 흐름을 잡고 있음을 보여줍니다.

롱덕 산업단지 프로젝트 2단계(294ha) - SIP가 69.5%를 소유하고 2025년 2월에 투자 정책을 승인했습니다. KBSV는 롱덕 산업단지가 2026년에 연간 10~20ha 면적으로 임대를 시작할 것으로 예상합니다.

KBSV는 SIP의 2025/2026F 수익이 VND9,036/10,3480억(전년 대비 16%/15% 증가)에 도달하고, 세후 이익은 VND1,421/1,5620억(전년 대비 11%/10% 증가)에 도달할 것으로 추정하며, 이는 전기 생산량이 3,910/4,418백만 Kwh(전년 대비 15%/13% 증가)에 달하기 때문이라고 밝혔습니다. 공업단지 토지면적 80/90ha 인도(전년 동기 대비 8%/12%)

SIP의 주가는 올해 초부터 18% 상승했는데, 이는 부분적으로 사업의 성장 잠재력을 반영한 것입니다. 따라서 KBSV는 SIP에 대한 중립성과 주당 98,000 VND의 적정 가치 평가를 권고합니다.

► 3월 25일 주식시장 해설: 시장은 계속 상승할 가능성이 있습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-253-post1163532.vov