커피가격 모두 회복, 로부스타 공급은 긴축될 듯

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공급량 개선에도 불구하고 커피 수출 가격 회복 매장 내 커피 재고 증가로 커피 수출 가격 반전 및 하락

3월 14일 거래 세션을 마감하면서, 두 가지 커피 제품 가격이 동시에 개선되었는데, 아라비카 가격은 0.66% 회복되었고 로부스타 가격은 0.52% 상승했습니다. 긍정적인 공급 전망과 미국 달러화 강세는 커피 가격에 지속적인 압박을 가하기에 충분하지 않다.

자격을 갖춘 아라비카의 재고가 증가함에 따라 시장 공급이 지속적으로 강화되고 있습니다. 3월 13일 세션 종료 시, ICE-US 거래소에서 인증된 아라비카 재고가 7,380개 가방 증가하여, 인증된 커피의 총 가방 수는 458,107개 가방에 달했습니다.

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아라비카 가격은 0.66% 반등했고 로부스타는 0.52% 상승했습니다.

그에 따라 주간 실업수당 지급자 수 자료가 감소하면서 달러 지수는 어제 0.55% 상승했고, 이로 인해 주식이나 상품 등 시장에서 안전 자산으로 자금이 유입되었습니다. 이로 인해 커피 가격에 대한 압박이 커지고 있습니다.

로부스타의 경우, ICE-EU 거래소의 재고가 4거래일 연속으로 개선되었는데, 이는 거래 세션 가격 회복을 제한하는 요인입니다. 3월 12일 세션 종료 시점에 ICE의 로부스타 재고는 760톤 증가해 25,470톤에 달했습니다.

2024년 첫 두 달 동안 유럽 대륙간 거래소(ICE-EU)의 로부스타 커피 가격은 계속해서 기록을 경신했습니다. MXV에 따르면 로부스타 커피 가격은 3월 7일 30년 만에 최고치를 기록하며 톤당 3,381달러로 마감되었습니다.

국내 시장에서도 가격은 끊임없이 새로운 최고치에 도달하고 있으며, 그 상승 폭은 세계 커피 가격보다 더욱 '어지러울 정도'입니다. giacaphe.com의 데이터에 따르면, 베트남의 녹색 커피콩 가격은 3월 8일에 kg당 92,000동을 돌파하며 역대 최고치를 기록했습니다. 이번 최고가는 연초 대비 35% 상승한 수치이며, 지난해 같은 기간의 kg당 48,000동에 비해 거의 두 배 가까이 높습니다.

관세청 자료에 따르면, 2023년 11월부터 2024년 2월말까지 누적 커피 수출량은 작년 같은 기간보다 9% 증가했고, 지난 5년 평균보다 22% 증가했습니다.

베트남의 23/24 작물 연도 커피 생산량은 악천후의 영향으로 낮은 수준을 유지할 것으로 예측됩니다. 베트남 커피 및 코코아 협회(VICOFA)는 23/24 작물 연도의 커피 생산량이 이전 작물 연도에 비해 10% 감소하여 지난 4개 작물 연도 중 가장 낮은 수준인 약 160만 톤으로 예측했습니다.

미국 농무부(USDA)는 베트남의 22/23 작물 연도 말에 커피 재고가 339,000포대일 것으로 추산하고 있으며, 23/24 작물 연도 말에는 359,000포대에 그칠 것으로 예상합니다. 이는 지난 17개 작물 연도 중 세 번째로 가장 낮은 수준입니다.

수출 커피 가격 전반적으로 개선

국제커피기구(ICO)의 자료에 따르면, 최근 세계 커피 수요는 아라비카에서 로부스타로 바뀌고 있습니다.

이는 지난 3년 동안 전 세계 커피 수출에서 로부스타가 차지하는 비중이 꾸준히 증가한 데 반영되어 있습니다. 2020-21년 작물 연도의 첫 4개월 동안 33.8%였던 것이 2022-23년 작물 연도 같은 기간에는 39.1%, 2023-24년 작물 연도에는 39.3%로 증가했습니다.

ICO에 따르면, 2023~2024년 작물 연도(2023년 10월부터 2024년 1월까지)의 처음 4개월 동안만 1,610만 봉지의 로부스타 커피가 전 세계로 수출되었으며, 이는 지난 작물 연도 같은 기간보다 14.7% 증가한 수치입니다.

하지만 이 쓴 맛의 커피 공급은 앞으로 줄어들 것으로 예상됩니다. ICO 예측에 따르면, 현재 작물 연도의 전 세계 로부스타 커피 생산량은 2.1% 감소해 7,580만 봉지로 줄어들 것으로 예상됩니다.

런던 커피 거래소에 상장된 인증 로부스타 커피 재고는 2월 말 현재 40만 포대(60kg)로 감소해 지난 10년 만에 최저 수준을 기록했습니다.

미국 농무부(USDA)도 2023~2024년 작물 연도의 전 세계 로부스타 커피 생산량이 이전 작물 연도의 7,660만 포대에 비해 2년 연속 감소해 7,410만 포대에 그칠 것으로 전망하며 비슷한 의견을 밝혔습니다. 이는 지난 4개 작물 연도 중 가장 낮은 수준입니다. 주로 악천후로 인해 인도네시아 생산량이 급격히 감소한 데 따른 것입니다.

USDA에 따르면 베트남은 세계 최대 로부스타 커피 생산국이자 수출국입니다. 평균적으로 베트남의 연간 커피 수출량은 약 160만 톤(60kg 봉지 2,600만~2,700만 개)으로, 이는 그 뒤를 잇는 브라질과 인도네시아의 로부스타 커피 수출량(약 1,100만 봉지)보다 두 배 이상 많습니다.

베트남상품거래소에 따르면, 브라질이 새로운 작물을 수확하기 시작하는 2024년 상반기까지 베트남은 로부스타 커피의 주요 시장으로 남을 것으로 전망된다. 게다가, 우리나라의 공급 상황과 신작물 전망은 그다지 낙관적이지 않아, 2024년 2분기 초반까지 로부스타 가격은 계속 높은 수준을 유지할 가능성이 높습니다.

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