올해 기술업계 최대 규모의 IPO를 기다리며

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최근 미국 증권거래위원회에 제출된 서류에 따르면 Arm은 나스닥에 대한 신규 주식 공모(IPO)를 통해 48억 7,000만 달러를 모금하려 합니다.

이 거래를 통해 회사 가치는 최대 520억 달러에 달할 수 있다. Arm은 2016년에 SoftBank에 320억 달러에 인수되기 전까지 런던(영국)과 뉴욕(미국)에 상장되어 있었습니다.

Arm은 오랜 역사를 가진 영국의 칩 아키텍처 설계 회사입니다. (사진: 로이터)

Arm은 영국 회사로서 미국에서 외국 사적 발행인으로 분류되며, 해당 회사의 주식은 미국예탁주식(ADS)으로 간주됩니다.

Arm은 가격이 47달러에서 51달러 사이인 9,550만 개의 ADS를 상장하여 각각 44억 9,000만 달러에서 48억 7,000만 달러를 조달하고, 주식 가치를 500억 달러에서 520억 달러 사이로 평가할 예정입니다.

Arm은 미국에서 IPO를 통해 R&D 투자를 늘릴 수 있는 신규 자본을 확보했으며, 특히 새로운 칩을 출시해 AI 분야에서 성장을 이루고자 할 때 더욱 그렇습니다. 최근 이 회사는 AI와 머신 러닝에 전념한 여러 칩을 출시했습니다.

Arm 주식 중 9.4%만이 나스닥에서 자유롭게 거래되고 있으며, SoftBank는 IPO가 완료된 후 유통 주식의 약 90.6%를 소유할 것으로 예상됩니다.

Arm의 거래는 올해 가장 큰 규모의 기술 기업 IPO가 될 것으로 예상된다. 투자자들은 이번 상장이 2022년 이후 대부분 침체되어 있던 IPO 시장에 활력을 불어넣을 것으로 기대하고 있습니다.

러시아-우크라이나 갈등부터 중앙은행 금리 상승까지 거시적, 지정학적 문제로 인해 작년에 기술 기업의 가치가 크게 하락했고, 이로 인해 많은 기술 기업이 상장 결정을 재고하게 되었습니다.

Arm은 자사 기술을 통해 엄청난 수익 잠재력을 보고 있습니다. 회사는 IPO 신고서에서 2022년 총 유효 시장(TAM)이 2,025억 달러라고 밝혔습니다. 이 수치는 2025년 말까지 2,466억 달러로 증가할 수 있으며, 이는 연간 6.8% 증가를 의미합니다.

에너지 효율적인 프로세서 설계와 소프트웨어 플랫폼은 전 세계적으로 2억 5천만 개가 넘는 칩에 적용되었으며, 센서부터 스마트폰, 슈퍼컴퓨터에 이르기까지 광범위한 제품에 사용됩니다.

Arm은 반도체 설계 시장의 약 48.9%를 차지하는 것으로 추정됩니다. 인텔과 AMD 등 다른 업체도 자체 칩 아키텍처를 설계하기 위해 경쟁하고 있지만 지금까지는 어려움을 겪고 있습니다.

Arm의 제출에 따르면 Apple, Alphabet, Nvidia 및 기타 기술 회사가 7억 3,500만 달러 상당의 Arm 주식을 매수하는 데 관심이 있습니다. 이 밖에도 인텔, 삼성, TSMC, AMD, 미디어텍 등도 관심을 보이고 있다. 이는 Arm과 Arm의 제품 및 서비스가 얼마나 중요한지를 보여줍니다.

투자자들이 빠르게 성장하는 기업에 투자하는 것을 꺼려하면서 지난 2년 동안 기술 기업의 IPO는 드물었습니다. 1990년에 설립된 Arm은 다릅니다. 2023년 2분기에 회사는 6억 7,500만 달러의 매출에 1억 500만 달러의 이익을 달성했습니다.

2020년에 엔비디아는 소프트뱅크로부터 Arm을 400억 달러에 인수할 계획을 발표했지만, 미국과 영국의 규제 당국에서 거부당했습니다. 두 회사는 2022년에 거래를 중단하고 Arm의 미국 IPO를 위한 길을 열 예정이다.

(CNBC에 따르면)