지금이 IPO를 하기 가장 좋은 시점일까?

유리한 거시경제 여건과 점진적인 규제 변화는 향후 IPO에 유리한 요소가 될 것입니다.

Deloitte의 동남아시아 IPO 보고서 2024는 작년 자본시장이 조용한 한 해를 보낸 후 수치를 업데이트했습니다.

딜로이트는 2024년에 동남아시아 시장에서 136건의 IPO가 이루어져 37억 달러의 자본을 조달하고, 2024년 시가총액이 191억 달러에 도달할 것이라고 밝혔습니다.

동남아시아 IPO 시장은 2023년 163개에서 올해 136개로 감소하면서 2024년에도 침체 상태를 유지할 것으로 예상됩니다. 결과적으로 총 IPO 수익금은 36% 감소했고, 총 IPO 시가총액은 54% 감소했습니다.

IPO 시장은 총 자금 조달 규모와 전체 시가총액 모두에서 2년 연속 하락세를 경험했습니다. 또한, IPO 당 평균 조달 금액은 2021년 이후 꾸준히 감소해 왔으며, 이는 공모에 있어 어려운 환경을 반영하고 있습니다.

IPO 건수는 증가세를 유지했지만, 총 조달액은 2023년 163건의 IPO에서 조달한 58억 달러보다 감소해 9년 만에 최저치를 기록했습니다.

이 지역에서는 대규모 상장이 부족했기 때문에 전년 대비 IPO 활동이 감소했습니다. 2024년에는 5억 달러 이상을 모금한 IPO가 단 1건에 불과했지만, 2023년에는 그런 상장이 4건이나 있었습니다.

말레이시아는 동남아시아의 밝은 희망으로 떠올랐습니다. 이 나라는 IPO 건수와 총 IPO 자본금 조달 면에서 이 지역을 선도하고 있습니다. 한편, 베트남에서는 2024년에 DNSE라는 하나의 IPO만 상장되어 약 3,700만 달러를 조달했습니다.

베트남 시장에서 2021년부터 2023년까지 평균 IPO 자금 조달 금액은 709만 달러에 불과했습니다. 베트남이 3,000만 달러 이상의 거래를 기록한 마지막 해는 2019년이었습니다(Viglacera가 6,800만 달러를 모금했습니다). 2024년 유일한 IPO는 베트남 최초의 FinTech 부문 IPO였으며, 2023년 전체 베트남 시장 성과를 능가했으며 2021~2023년 기간 동안 IPO를 통해 모금된 평균 자본의 약 5배에 달했습니다.

2023-2024년 기간 베트남의 IPO 상황. 출처: Deloitte

딜로이트 보고서는 또한 베트남 기업들이 증권거래소에 상장되는 전통적인 IPO 경로 외에도 전통적인 공모 방식을 통한 비정형적이지만 인기 있는 IPO 경로를 따른다고 언급했습니다. 이러한 방향으로 나아가기 위해 회사는 먼저 국가증권위원회에 공개회사가 되기 위한 신청서를 승인받아야 하고, 그다음 HNX가 감독하는 2차 거래소, 즉 Upcom에 등록하여 거래를 시작해야 합니다. 이러한 공개회사는 증권법 제54/2019/QH14호에 따라 2년 후 두 주요 거래소인 HSX와 HNX 중 하나에 상장을 신청할 수 있습니다.

Deloitte Vietnam의 부총괄 이사인 Bui Van Trinh 씨 “2024년 베트남 경제가 직면한 어려움에도 불구하고, 기존 및 잠재적 투자자 모두가 시장에 진입하기에 좋은 시기로 여겨집니다. 이러한 기대는 통제된 인플레이션과 낮은 이자율을 포함한 유리한 거시경제적 조건뿐만 아니라 더 많은 외국인 투자를 유치하고 세계 경제에 더욱 통합하기 위한 점진적인 법적 변화에 의해 뒷받침됩니다. 가장 긍정적인 시기가 아직 앞으로 다가왔다는 것이 일반적인 견해입니다.”라고 Mr.가 말했습니다.

시장에서는 2025년 시행을 목표로 IPO 계획도 준비 중이다.

예를 들어, 마산그룹은 2025년에 마산소비재공사(MCH) 주식을 호증권거래소에 상장할 계획이며, 주식을 대중에게 발행하고 호아센그룹의 두 자회사인 호아센강관공사와 호아센플라스틱공사를 주식시장에 상장하는 정책을 갖고 있습니다. 이전에 2024년 주주 정기총회에서 황아인자라이 주식회사 이사회 의장은 자라이 가축 주식회사의 IPO 및 상장 계획을 공개했습니다.

Vingroup Corporation(VIC)의 자회사인 Vinpearl JSC도 2024년 11월에 상장 기업 지위를 완료하고 증권거래소에 복귀한다는 계획에 한 걸음 더 다가가고 있습니다.

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출처: https://baodautu.vn/da-den-thoi-diem-tot-nhat-cho-cac-thuong-vu-ipo-d245063.html