銀行は積極的に資本増強を行い、持続可能な開発の推進力を生み出している

定款資本金の増額の重要な役割

政令 141 によれば、商業銀行は 2010 年 12 月 31 日までに 3 兆 VND の法定資本を確保する必要があり、その後 2011 年 12 月 31 日まで延長されます。したがって、2011 年は SGB、KLB、VBB、NCB、OCB、NAB などの銀行が定款資本 3 兆 VND の規制を満たすために資本増強を競う時期でもあります。

ベトナム国家銀行（SBV）が発表したデータによると、10年前の2014年には、国営商業銀行グループの定款資本はシステム全体の30％を占め、民間商業銀行グループは44％を占めていた。しかし、2024年6月末時点で、両グループの定款資本比率はそれぞれ21％と55％となり、民間商業銀行グループの増資競争において際立った成長を見せている。具体的には、国有商業銀行グループの定款資本金は2024年12月31日時点で228,229億ドンで、2014年末と比較してわずか94,023億ドンの増加にとどまり、41％の増加に相当します。一方、民間商業銀行グループの定款資本金は587,850億ドンに達し、587,850億ドン増加し、67％の増加率に相当します。

民間商業銀行グループには、特に2017年から2018年にかけて銀行が大量に株式市場に上場し、国内外の資本動員の機会を利用して資本増強や潜在的な戦略的株主の発掘の機会が開かれる中で、定款資本において突破口を開くチャンスがある。

管理機関の規制を確保することに加え、定款資本の増強は前提条件であり、銀行および外国銀行支店の業務における制限および安全比率を規定する通達第22/2019/TT-NHNN号を修正および補足するベトナム国家銀行の2020年8月14日付通達第08/2020/TT-NHNN号のロードマップに従って、中長期融資における短期資本の使用比率が徐々に引き締められている中で、銀行が中長期資本を増強して業務を拡大するのに役立つ。

出典：国立銀行より作成

同時に、今回の増資により、所轄官庁の規制に従った自己資本比率（CAR）を確保し、国際基準を満たし、毎年継続的に利益を増やすことを目指します。資本増強は、2022年6月8日付首相決定第689/QD-TTg号に記載されている2021年～2025年の不良債権処理に関連する信用機関のシステム再構築プロジェクトに従って実行されるタスクでもある。重要な目標の1つは、2023年までに商業銀行のCAR比率が少なくとも10〜11％に達することです。 2025年までに少なくとも11～12%に達する。

10年後、定款資本の増加率が高く、民営商業銀行グループの自己資本比率が国有商業銀行グループよりもはるかに高くなります。具体的には、2014年、国有商業銀行グループの最低資本安全比率は9.4％、民営商業銀行グループの最低資本安全比率は12.07％であった。 2024年6月までに、通達41/2016/TT-NHNNに従って適用される株式商業銀行グループの自己資本比率（11.86%）も国有商業銀行グループの自己資本比率（9.99%）を上回ることになる。

(*) 2020年から、CAR比率はCircular 41/2016/TT-NHNNを適用する銀行に従って算出されます。出典：国立銀行より作成

このように、定款資本の増強は、銀行の安定性と持続可能な発展を確保する上で重要な役割を果たしていることがわかります。定款資本金の増額は、銀行が管理機関の法的および規制上の要件を満たすのに役立つだけでなく、業務運営の拡大、財務能力の向上、市場における銀行の競争力の強化にもつながります。

現在、銀行、特に中小銀行は、現在の市場環境において持続可能な発展を維持するために、柔軟な資金調達方法、業務効率の向上、新しい法的規制の遵守など、適切なソリューションを常に積極的に模索しています。

配当金の支払いを通じて定款資本金を増やすことがトレンドになりつつあります。

銀行が定款資本金を増やす方法は、新株や転換社債の発行、戦略的投資家との協力など、数多くあります。ただし、銀行は、その時々の財務状況、戦略的な方向性、株主の希望、経済状況に応じて、増資の方法を決定します。

現在の株式市場はあまり活況ではないため、新株を発行して株主に株式を購入してもらうのは多くの困難に直面しています。さらに、銀行は新株発行が現在の株主の所有比率に与える影響を考慮し、規制当局の規制を遵守する必要もあります。

そのため、外部から追加資金を動員することなく資本を増やす方法である配当支払いのための株式発行は、特にCOVID-19パンデミック以降、銀行の間で徐々にトレンドになりつつあります。銀行は累積配当金を使って現在の株主に株式を発行することができます。これは、銀行が株主の合意を維持し、新しい投資家と所有権を共有したくない場合には合理的な解決策です。

ベトナム国家銀行は、COVID-19後の回復期（2021～2022年）に、貸出金利を下げるための資源を節約するため、銀行に現金配当を支払わないよう奨励している。その結果、ほとんどの銀行は配当金を株式で支払う方法に切り替えざるを得なくなった。 2023年までに、株式配当率と並行して、銀行は一定の割合で追加の現金配当を支払う予定です。これは国立銀行が現金配当政策を厳格化していないという事実から来ているだけでなく、最近の株式市場があまり好調ではないため株式配当の受け取りに関心がない株主グループを満足させることにもなります。

国営商業銀行グループでは、2023年末から、国立銀行がこのグループに対し、資本安全比率を確保し、融資余地を強化するために定款資本の増額を許可しました。ベトコムバンクは、38.79%の割合で株式配当を支払うため、既存の株主に21億7000万株を追加発行した。完成後、銀行の定款資本は55兆8,910億ベトナムドンから77兆5,710億ベトナムドン以上に増加する。 VietinBank は、2022 年の残りの利益、約 11 兆 6,480 億ドンを株式配当の支払いに充て、定款資本金を 53 兆 7,000 億ドンから 65 兆 3,000 億ドン以上に増やすことも承認されました。

また、アグリバンクは、2021年から2030年の期間に定款資本を最大17兆1000億ドンまで増資することが第15期国会で承認されている。増資が行われれば、アグリバンクの定款資本は51兆5000億ベトナムドン以上に増加することになる。

民間銀行も、2024年初頭から、定款資本の増額やライセンス変更手続きの完了を国立銀行から継続的に承認されている。

2024年7月末、ベトナム国家銀行はOCBに対し、株式発行を通じて定款資本を増額し、既存株主に20％の割合で最大4兆1,090億ベトナムドンの配当を支払うことを承認した。発行が成功すると、銀行の定款資本は20兆5,480億ベトナムドンから24兆6,580億ベトナムドンに増加する。

これに先立ち、NABは25%の株式配当金の支払いと、1株当たり1万ドンの価格で5000万株のESOP株の発行を通じて、定款資本を10兆5800億ドンから13兆7250億ドンに増額することも承認されている。

一方、ベトバンクは株式配当の支払いと1480億ベトナムドンの留保に約1兆4450億ベトナムドンを使う予定だ。具体的には、ベトバンクは、既存の株主に総額1兆30億ベトナムドンを追加で株式公開（2023年7月にベトナム国家銀行の承認済み）することで資本増強計画を継続し、定款資本を4兆7,770億ベトナムドンから5兆7,800億ベトナムドンに増資する。現在までに、同銀行は1億30万株以上の発行を完了しており、ライセンスの修正承認を国立銀行に要請する手続きを進めており、2024年第3四半期に完了する予定である。

ベトバンクはまた、既存株主に25％に相当する配当金を支払うため、約1億4,450万株を発行する計画で、2024年第3四半期と第4四半期に実施される予定だ。発行総額は約1兆4,450億ベトナムドンに相当する。定款資本ライセンスの変更手続きが完了し、配当金支払いのための株式発行が成功すれば、ベトバンクの定款資本は7兆2,250億ベトナムドン近くまで増加することになる。

近年、中小銀行は、Vietbank、OCB、NamABank など、積極的に継続的に定款資本を増加させている銀行のグループです。年間事業成長計画とともに、定款資本の増加は、銀行の財務能力を向上させるために必要です。たとえば、規模の拡大、競争力の向上、取引ネットワークの拡大計画の達成などです。銀行の近代化に貢献し、新製品の開発をサポートし、顧客サービスのエクスペリエンスを向上させるために、テクノロジー システムへの投資を継続します。

特に現在の状況では、定款資本は準備金の「バッファー」としても考えられており、不安定な経済環境における課題に対応するためのリソースを銀行に提供しています。政府の方針に従い、銀行が信用活動を促進し、経済のための資本を支えるためのより有利な条件を創出する。

注目すべき点の1つは、2024年7月1日から施行される新しい信用機関（CI）法が、銀行の定款資本の増加に大きな影響を与えるということです。新しい法律は、最低資本、リスク管理、信用機関に関する要件と規制を定めており、機会と課題の両方を生み出しています。銀行は、経営の質と財務能力を向上させながら、業務が法律に準拠していることを保証するためにこれらの規制を遵守する必要があります。

出典: https://www.congluan.vn/ngan-hang-chu-dong-tang-von-tao-da-phat-trien-ben-vung-post312608.html