PTB株の購入推奨
BIDV証券会社（BSC）は、Phu Tai Joint Stock CompanyのPTBに対する推奨をホールドから買いに引き上げ、1年間の目標株価を1株当たり79,200ドン（2024年10月8日の価格と比較して30％上昇）とした。 BSC は、2024 年第 1 四半期および第 2 四半期の以前の推奨と同様に、2025 年の目標 P/E を 9.5 倍、EPS を 2024 年第 1 四半期および 2024 年第 2 四半期に設定しています。推奨が「ホールド」から「買い」に変更されたのは、主に PTB の株価がピークから 20% 割引され、購入するのに魅力的な評価に戻ったためです。
投資論文：BSC は、当社の想定が依然として正しいことから、木材輸出部門は 2024 年と 2025 年の両方で 19% の成長を記録するとの見解を維持しており、木材輸出は 2024/2025 年に回復傾向を維持すると予想されています。 2024年の石材セグメントの成長率は、主に国内の石材セグメントの消費量が当初の予想より10%低いことから10%から6%に調整されましたが、BSCは以前の推奨事項で2025年の回復見通しを維持しています。
BSCは、プロジェクトが予定通りに建設されており、PTBの最初の販売のほとんどが完売しているため、Phu Tai Central Lifeプロジェクトは2025年に引き渡されるという見解を維持しています。 PTB は、2025 年 FW P/E が 7.4 倍と、購入するのに妥当な評価で取引されています。
BSCは、2024年にPTBが純収益と税引後利益（少数株主利益）をそれぞれ6,037億ドン（前年比7.5％増）、3,830億ドン（前年比31％増）と予測しており、前回予測と比較して2％減/ 2％減となり、2024年度EPSが1株当たり5,723ドン、2024年度PERが10.8倍に達することに相当します。
BSCは、2025年にPTBが純収益と税引後利益（少数株主利益）をそれぞれ7,512億ドン（24.4%増）、5,560億ドン（45%増）と記録し、EPS FW 2025が1株当たり8,314ドン、PER FW 2025が7.4倍に達するという予測を維持している。
HPG株の購入推奨
DSC証券会社は、投資論文によると、ホアファットグループ株式会社（HPG）の株式を積極的に推奨し、目標価格は1株あたり30,000ドンです。投入コストは中期的な利益率を支えます。2024年の石炭と鉄鉱石の価格は、世界の主要組織（世界銀行、フィッチ・レーティングス）によって2023年よりも低くなると予測されており、すべて年初と比較して大幅に調整されています。 DSCは、中国市場が依然として低迷しているため生産価格は急騰しないものの、国内市場の需要回復により急落はしないと予想している。同時に、経営陣によると、HPGは第1四半期に高価格の在庫を放出し、低価格品の備蓄に重点を置き、2024年の粗利益を15％に改善することに貢献した。
建設用鋼材需要は徐々に回復：不動産プロジェクト、特に前年に法的問題で行き詰まっていた商品の量が回復するにつれ、建設用鋼材の消費量は徐々に回復する可能性があります。これは、2024年8月から同時に施行される可能性のある不動産市場を規制する新しい法律の改正によって、当局からの法的文書の承認能力がサポートされるためです。したがって、2024年のHPG建設用鋼材の消費量は、2022年の過去最高の410万トン（同10％増）に戻る可能性があります。
ズンクアット2コンプレックスは長期的な原動力です。年間280万トンのHRC生産能力を持つ、主要なズンクアット2プロジェクト第1フェーズは徐々に形になりつつあり、2025年からの生産に貢献すると予想されています。HPGはより近代的な技術により、自動車や船舶産業に適した多様な技術仕様の高品質HRCを生産することができ、燃料消費量は約10％削減されます。 DSCは、輸出市場と国内市場の両方でHRCの需要にはまだ大きな余地があると評価しており、フェーズ1は2028年までにフル稼働できるようになるだろう。
株式市場解説10/9: 市場は回復を続ける可能性
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出典: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-910-post1127069.vov
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