年末にキャッシュフローを呼び込む投資チャネルはどれですか?

ベトナム国家銀行の最新データによると、2024年8月末時点の住民の貯蓄預金額は6,924兆VNDに達し、2023年末に比べて6％増加した。8月だけで新規預金額は86,475億VND増加し、平均して毎日約2,900億VNDが銀行に流入したことになる。

人口とは対照的に、企業や経済団体からの預金はわずかに減少しました。 8月末までにこの数字は6,838兆VNDに達し、昨年末より減少した。しかし、住民や団体を含むシステム全体の総預金量は13,763兆VNDを超え、過去最高を記録した。

この増加を説明する専門家は、預金金利の上昇が重要な役割を果たしたと述べた。実際、多くの商業銀行はさまざまな条件で預金金利を調整しており、貯蓄チャネルに大きな魅力を生み出しています。

例えば、ベトA商業銀行（ベトA銀行）は短期金利を0.3～0.6％引き上げ、最高金利を年5.4％とした。軍事商業銀行（MB）、ベトナム国際商業銀行（VIB）、ベトナム技術商業銀行（テクコムバンク）などの他の銀行も、年初から金利を年0.2～1％引き上げている。

商業銀行の調査によると、個人顧客の36か月金利は現在、年3.9〜6.35％の範囲です。現在、Bac A Commercial Joint Stock Bank (Bac A Bank) が、10億VND以上の預金に対して年率6.35%の金利でトップに立っています。南亜商業銀行（南亜銀行）と東亜商業銀行（東亜銀行）もそれぞれ年利6.2％と6.1％と高い金利を記録した。

注目すべきは、ベトナム株式商業銀行（PVcomBank）が12～13か月の期間に最大年9.5％の金利を適用しているが、最低預金額は2兆ベトナムドンまでとなっていることだ。

ドラゴン・ベト証券株式会社（VDSC）の専門家によると、金利の上昇は銀行が流動性を維持するのに役立つだけでなく、年末に生産と事業を拡大するための融資で企業を支援することにもなるという。これは、システムの安全性と流動性を維持しながら、経済に貢献するための資本を確保する銀行の柔軟性も示しています。

年末の高信用需要の勢いは、預金金利の引き上げ圧力を引き続き生み出し、貯蓄チャネルを魅力的な立場に維持すると予想される。経済学者Dr.グエン・トリ・ヒュー氏は、年末の数か月は企業からの融資需要の増加に対応するために銀行が資本動員を増やす時期になることが多いと予測している。資金需要が急増するにつれて、預金金利は引き続き上昇する可能性があります。つまり、安全性と魅力的な金利のおかげで、貯蓄チャネルは依然として第一の選択肢となっているのです。

銀行預金に加えて、金、株、不動産などの他の投資チャネルも専門家によって評価されます。しかし、各チャンネルの魅力は明らかに異なります。

金市場については、ドクターによると、 Nguyen Tri Hieuさん、これは注意を要する投資分野です。金価格は政策要因や世界市場の変動に大きく影響されるからです。さらに、2024年に予想される政策変更により金価格が急激に変動し、このチャネルの魅力が低下する可能性があります。

一方、特に今後の金利引き下げサイクルの文脈では、株式市場が潜在的なチャネルの 1 つになると予測されています。 VPBank Securities Joint Stock Company（VPBankS）の市場戦略ディレクター、トラン・ホアン・ソン氏によると、現在の調整期間は投資家にとって2025年に向けて株式を積み上げるチャンスとなる可能性がある。しかし、市場が経済政策や税制政策の影響を受ける状況では、株式を選択する際にはリスクを回避するよう注意する必要がある。

不動産に関しては、専門家は、市場にはセグメント間の明確な差別化があると述べている。土地、リゾート、商業用不動産はまだ繁栄していないものの、都市部および工業用不動産は良好な成長の勢いを維持しています。特に、大都市の住宅需要は依然として非常に高く、投資家に大きな利益をもたらす可能性があります。しかし、専門家は、投資機会を最適化するために、資本源を慎重に検討し、金利引き下げサイクルに備えることを推奨しています。

全体的に、現在の経済状況では、銀行貯蓄は安全で安定した投資チャネルのリストの中で依然として優位を占めています。しかし、専門家は投資家が利益を最適化するためにポートフォリオの多様化戦略を検討することも推奨しています。この点では、リスク許容度と個人の財務目標に合ったチャネルを選択することが重要な要素となります。長期的なビジョンを持つ投資家は、市場要因がより好ましいときに株式市場や不動産市場の機会を活用できます。

VNAによると

出典: https://doanhnghiepvn.vn/kinh-te/kenh-dau-tu-nao-dang-hut-dong-tien-nhung-thang-cuoi-nam/20241118092144664