貸出金利は、年末の企業と経済回復を支えるために安定したままになると予想されます。
10月の減速後、 金利 多くの銀行の預金は11月初旬から現在まで再び増加傾向にある。年末の季節的な信用需要を満たすための流動性圧力に加え、最近の為替レートの変動が、銀行が預金金利を同時に引き上げた主な理由であると考えられている。しかし、年末の企業や経済回復を支えるため、貸出金利は安定したままになると予想されています。
金利は全面的に上昇
ベトナム国際商業銀行（VIB）は、11月19日から適用される新しい預金金利表を発表した。これに応じて、VIB は 6 か月未満の期間の預金金利を年 0.1% 引き上げました。具体的には、1か月物は年率3.6％、2か月物は年率3.7％、3～5か月物は年率3.9％に増加しました。この金利には、顧客パッケージごとに 0.3 ～ 0.5% の追加金利は含まれません。
注目すべきは、この銀行が今年11月に預金金利表を調整するのは今回が2回目だということ。これに先立ち、VIBは11月8日に1～5ヶ月定期預金の金利を年0.3％引き上げ、6～36ヶ月定期預金の金利を年0.2％引き上げた。
都市開発株式会社商業銀行ホーチミン市開発商業銀行（HDBank）も11月19日から一部期間の預金金利を引き上げました。したがって、HDBank は 6 か月期間で年間 0.2% 増加し、12 ～ 13 か月期間で年間 0.1% 増加しました。オンライン預金金利は、6 か月期間の場合は年率 5.3% に、12 ～ 13 か月の場合は年率 5.6% ～ 5.8% にそれぞれ上昇しました。
これに先立ち、11月18日には、ロックファット・ベトナム・ジョイントストック・コマーシャル銀行（LPBank）も、12～60か月の預金金利を年0.1％引き上げる調整を行った。グローバル石油有限責任商業銀行（GPBank）は、すべての預金期間の金利を年0.2％引き上げました。注目すべきは、この銀行の 13 ～ 36 か月のオンライン預金金利が最大 6.05%/年であることです。
上記の銀行に加え、Agribank、Techcombank、ABBank、VietBankなど多くの銀行も11月に同時に預金金利を引き上げました。
MB証券株式会社（MBS）の最近のレポートによると、2024年10月には、少数の銀行のみが預金金利を年0.1～0.2％引き上げたため、預金金利は停滞しました。しかし、11月前半には多くの銀行が一斉に入力金利を年0.1％～0.7％引き上げた。信用の伸びが資本動員の伸びのほぼ2倍の速さで増加していることから、この上昇傾向は今年まで続くと予想されます。
国立銀行のデータによると、10月31日時点の信用の伸びは2023年末と比較して10.08％増加しました。また、2024年9月末までのシステムのオンバランスシート不良債権は2023年末と比較して4.55％増加し、2023年末とほぼ同等で、2022年の2％レベルと比較して2倍になりました。これは、銀行が新しい資本を引き付けるために預金金利を調整し続け、それによって流動性を確保することに貢献する要因であると考えられています。
信用拡大による流動性圧力に加え、多くの商業銀行における預金金利の最近の上昇傾向も為替レートの変動によるものです。 USD/VND為替レートはここ数週間で反発し、米ドルの大幅な上昇により2024年半ばにほぼピークに達しました。
アナリストは、預金金利が年末までに20～50ベーシスポイントほどわずかに上昇すると予測している。為替レートの圧力は、年末に生産と投資がより強力に加速する中での信用成長の回復と相まって、システムの流動性に部分的に圧力をかけ、入力金利の上昇につながる可能性がある。一方、低インフレと米連邦準備制度理事会（FRB）の金利引き下げにより、ベトナムでは金融政策を緩和する余地が広がると予想される。
金利への圧力は高まるでしょうか?
最近の預金金利の上昇傾向を踏まえ、多くの企業は貸出金利もそれに応じて上昇するのではないかと懸念しています。しかし、コメントからは、経済成長を支えるために貸出金利は低いままであると示唆されている。
准教授ホーチミン市経済大学金融市場学部長、グエン・ヒュー・フアン博士。ホーチミン市は、年末にかけて流動性金利が上昇傾向にあることから、一部の商業銀行は流動性を確保するため、一部の顧客層に対する貸出金利を積極的に引き上げる可能性があると考えている。しかし、信用需要が弱く、経済の資本吸収力が低いため、増加率はそれほど高くないでしょう。
ホーチミン市開発株式会社商業銀行の副総裁、トラン・ホアイ・ナム氏によると。ホーチミン市（HD銀行）では、動員金利は若干上昇しているものの、全般的には依然非常に低い水準にある。銀行業界は流動性危機を乗り越え、今年の15%、2025年には約14～15%の信用成長の需要に十分対応できる。言うまでもなく、FRBの金利引き下げ傾向により、銀行の資本源は外国資本の流入によって支えられており、銀行は今後、より安定した資本コストを維持できるだろう。
貸出金利に関して、トラン・ホアイ・ナム氏は、GDP成長率が約7％で現在のインフレ率を考えると、貸出金利は現在、事業発展に非常に良いサポートを提供していると述べた。企業が優れた事業計画を立てることは重要であり、そうすれば確実に利益を上げることができます。
国立銀行が最近、信用機関および外国銀行支店の預金金利に関する決定を発表したため、商業銀行の金利は安定したままになると予測されています。この特定の規則では、非定期預金および1か月未満の期間の預金に適用される最大金利は、ベトナムドンで年0.5％であると規定されています。 1ヶ月以上6ヶ月未満のお預入の場合は4.75%となります。
ベトナム国家銀行シティ支店副支店長グエン・ドゥック・レン氏によると。ホーチミン市は、この決定の発布とともに、行政改革、銀行サービスの質の向上、取引モデルの継続的な革新、投入コストの削減に関する解決策とともに、信用機関と銀行業界が貸出金利を引き下げるか、安定した貸出金利を持続的に維持するための重要な基盤となるだろう。これは、企業を支援し、経済成長を促進し、銀行業務と国立銀行の政策管理の有効性にプラスの影響を与える重要な要素です。
レン氏は、低い貸出金利、支援的な信用政策、優遇信用パッケージの支給などが、信用の伸びに影響を与える主な要因であると述べた。年末の2か月と伝統的な旧正月には、信用は引き続き上昇傾向を維持するでしょう。これは、年末休暇と伝統的な旧正月期間中に商品やサービスの生産と消費の需要が高まることによる季節要因に関連しています。さらに、輸出入、サービス、観光活動は年末に好調に成長することが多く、これも市内の信用成長を促進する要因となっています。特にホーチミン、そして国全体。
以前、第15期国会第8回会議の質疑応答において、国家銀行総裁のグエン・ティ・ホン氏も、信用資本の需要は増加し続けており、今後、金利に圧力がかかるだろうと発言した。同時に、不良債権は商業銀行が貸出金利をさらに引き下げることを困難にする障害となっている。
しかし、中央銀行は、困難を取り除くために、貸出金利を引き下げるとともに、信用機関に運営コストの削減に努めるよう指示し、企業や個人に対する貸出金利を引き続き引き下げるという同時並行の措置を実施する予定です。
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