Le Vietnam est un pôle d’attraction potentiel

Changement dans le secteur de la gestion d'actifs : le Vietnam est un potentiel prometteur

L’industrie mondiale de la gestion d’actifs se déplace des marchés traditionnels vers les marchés émergents, dans lesquels le Vietnam pourrait devenir une nouvelle « mine d’or ».

Le grand changement

Selon TechsciResearch, le marché mondial de la gestion de patrimoine (WM) est évalué à 1 100 milliards de dollars d'ici 2022 et devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 9,85 % jusqu'en 2028.

Pendant de nombreuses années, le marché des WM s’est principalement concentré dans les pays développés, au service de la classe supérieure. Mais les turbulences financières et la croissance lente des principales économies ont créé un tournant majeur pour le secteur de la gestion d’actifs. L’Europe occidentale, autrefois la Mecque de la gestion d’actifs mondiale, traverse actuellement une période de marasme prolongé. Dans le même temps, bien que l’Amérique du Nord ait montré des signes de reprise après le Covid-19, elle n’a pas encore retrouvé sa dynamique de croissance antérieure.

Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que le taux de croissance du PIB des régions économiques développées (y compris l'Europe de l'Ouest, l'Amérique du Nord...) n'atteindra cette année que 1,7% - bien inférieur au taux de croissance des marchés émergents (4,2%) et au taux de croissance du PIB mondial (3,2%).

Les évolutions ci-dessus ont provoqué un changement majeur sur le marché des WM, les capitaux affluant progressivement vers les marchés émergents, en particulier la région asiatique (en particulier l’Asie du Sud-Est). Ce changement modifie considérablement la structure du marché et l’importance de chaque région.

Selon le Forum économique mondial (WEF), l’Asie du Sud-Est est l’une des régions qui connaît la croissance la plus rapide au monde, avec une croissance moyenne du PIB de 4,6 % en 2023 et de 4,8 % en 2024. L’essor des économies émergentes de la région, généralement le Vietnam, l’Indonésie, les Philippines et la Thaïlande, attire l’attention des gestionnaires d’actifs mondiaux grâce à des taux de croissance économique impressionnants et à l’énorme potentiel de développement des classes moyennes et supérieures. Parallèlement à cela, on assiste à un changement intergénérationnel de la richesse, à l’émergence d’une nouvelle génération d’investisseurs férus de technologie et à la croissance des entreprises WealthTech (combinant technologie et gestion de patrimoine).

En Asie du Sud-Est, la Thaïlande est devenue l’un des marchés de gestion d’actifs les plus développés de la région. Selon McKinsey, le marché thaïlandais de la gestion de patrimoine devrait connaître une forte croissance au cours des cinq prochaines années, avec un total d'actifs sous gestion qui devrait augmenter de 10 % par an. Avec une taille de population et une structure qui présentent de nombreuses similitudes avec le Vietnam, la Thaïlande est considérée comme un modèle pour le développement de l'industrie de la gestion des ressources humaines en Asie du Sud-Est.

Vietnam – Un potentiel nouveau point positif dans la région asiatique

Avec l’économie à la croissance la plus rapide de la région, ainsi que des prouesses technologiques et des perspectives inexploitées, le Vietnam offre de nombreuses opportunités aux investisseurs nationaux et étrangers sur le marché des WM.

Selon une étude menée par le Centre for Economics and Business Research (CEBR) basé au Royaume-Uni, le Vietnam devrait devenir la deuxième plus grande économie d'Asie du Sud-Est d'ici 2036. Cette évolution est soutenue par des changements positifs dans la réglementation, des ressources humaines de haute qualité et l'essor de la classe des super-riches, créant des conditions favorables à la formation d'un système de gestion d'actifs de premier plan dans la région.

Le rapport de McKinsey sur le secteur de la gestion d'actifs au Vietnam montre que le marché financier vietnamien s'est considérablement développé ces dernières années. Il est prévu que d'ici 2027, le marché des actifs financiers personnels (PFA) au Vietnam atteindra environ 600 milliards USD, avec un taux de croissance de 11 %/an contre 360 milliards USD fin 2022.

Le montant des actifs financiers personnels sous gestion (Wealth Management) au Vietnam en 2022 atteindra 45 à 52 milliards USD. Les revenus de gestion d'actifs ont atteint 500 millions USD.

Le ratio des actifs sous gestion (AUM) par rapport au total des actifs financiers personnels (PFA) a également augmenté, mais l’augmentation variera selon le segment de clientèle. En particulier, le segment des clients à revenus élevés devrait connaître une croissance exceptionnelle, la proportion d'AUM augmentant de 5,5 fois d'ici 2027. Dans le même temps, le segment des clients fortunés (HNWI) n'est pas loin derrière, avec une proportion d'AUM qui devrait doubler d'ici 2027.

Il s’agit d’une occasion en or pour les sociétés de gestion d’actifs d’exploiter des richesses inexploitées en se concentrant sur l’attraction de nouveaux clients fortunés et en transférant les flux de trésorerie inutilisés des liquidités et des dépôts vers des solutions de gestion de patrimoine telles que les investissements et les assurances.

Toutefois, le plus grand défi est la pénurie de talents dans ce domaine, notamment en matière de conseil financier et de connaissance du marché. En outre, l’infrastructure numérique du Vietnam, malgré son taux de pénétration élevé des smartphones, n’est pas encore pleinement développée pour prendre en charge les services de gestion des actifs numériques.

McKinsey estime que si les problèmes actuels sont surmontés, les banques, les compagnies d’assurance, les sociétés de valeurs mobilières et les fintechs liées aux actifs pourront donner la priorité au développement du secteur de la gestion d’actifs et exploiter cet énorme potentiel de marché.

S'adapter au changement

Le deuxième Vietnam Wealth Advisor Summit (VWAS) 2024 - le seul forum organisé par Investment Newspaper et la Vietnam Wealth Advisor Community (VWA) aura lieu le jeudi 6 juin 2024, à l'hôtel Pullman, à Hanoi.

VWAS 2024 a pour thème « S'adapter aux incertitudes », avec la participation de nombreux intervenants nationaux et internationaux prestigieux. Le forum discutera en profondeur des scénarios économiques mondiaux et du Vietnam en particulier ; sur les opportunités, la proportion d'actifs d'investissement pour atteindre l'efficacité dans le portefeuille et la profondeur du portefeuille d'actions.

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