Nouveaux risques liés à la « surcapacité de production »

Selon le journal Lien Hop Morning de Singapour, le marché intérieur chinois ne peut pas consommer tous les biens produits localement, tandis que les exportations sont controversées. Ainsi, depuis avril, la « surcapacité de production » de la Chine est devenue un nouveau point de friction dans la confrontation entre ce pays asiatique et les pays américains et européens.

Il ne s’agit pas seulement de production…

De la secrétaire américaine au Trésor Janet Yellen au chancelier allemand Olaf Scholz, les inquiétudes concernant la surcapacité de production de la Chine ont été exprimées lors de visites dans le pays en avril. L’Union européenne (UE) a lancé une enquête anti-subventions sur plusieurs entreprises chinoises du secteur des nouvelles énergies, tandis que les États-Unis ont lancé une enquête sur les secteurs chinois du transport maritime, de la logistique et de la construction navale.

En un mois, le débat sur les surcapacités s’est étendu des nouveaux produits énergétiques tels que les véhicules électriques, les panneaux solaires et les batteries au lithium aux industries traditionnelles comme l’acier et l’aluminium.

Une ligne de production dans l'usine sidérurgique du groupe Baowu dans la ville d'Ezhou, province du Hubei, en Chine. Photo : REUTERS

Bien que les parties au conflit ne soient pas d'accord sur la définition et la portée de la surcapacité, les analystes affirment que la situation actuelle de surcapacité découle de l'aggravation de la crise immobilière en Chine au cours des deux dernières années. Pour atténuer les conséquences, Pékin se tourne vers la fabrication de pointe, soutenant la production et l’exportation de nouveaux produits énergétiques. Par exemple, en 2023, les exportations d’acier de la Chine atteindront plus de 90 millions de tonnes, marquant le niveau le plus élevé depuis 2017.

M. Ma Tao, directeur adjoint du Bureau de recherche en économie politique internationale de l'Académie chinoise des sciences sociales, a déclaré que la production d'acier de la Chine répond principalement aux besoins du développement économique national. L’acier exporté ne représente qu’environ 5 % de la production totale, soit une part bien inférieure à celle des exportations d’acier de la Corée et du Japon. Il est donc injuste d’accuser la Chine d’avoir une telle surcapacité de production.

Cependant, la production d'acier brut du Japon en 2023 était de 86,83 millions de tonnes, tandis que celle de la Corée du Sud était inférieure à 70 millions de tonnes. La Chine représente la moitié de la production mondiale d’acier, et même en exporter seulement 5 % aurait un impact majeur sur le marché mondial. Selon les statistiques de l'Institut de recherche sur la normalisation des informations de l'industrie métallurgique de Chine, en 2023, les pays ont annoncé 112 avis d'enquête antidumping et antisubventions sur les produits sidérurgiques chinois, soit une augmentation de 20 cas par rapport à 2022.

Et des inquiétudes

Le groupe singapourien Eagle Energy, qui développe et gère de nouvelles centrales électriques, réalise plus de 90 % de son activité en Chine, exportant principalement des produits semi-finis tels que des panneaux solaires fabriqués en Chine vers l'Europe et l'Asie centrale.

M. P. Pooh Yen Leng, PDG d'Eagle Energy Group, a déclaré que les nouveaux produits énergétiques de la Chine ne dépendent pas de prix bas pour gagner, mais s'appuient sur les avantages de la chaîne de production complète qui ont été accumulés pendant de nombreuses années. De l’énergie solaire à l’énergie éolienne en passant par les véhicules électriques, aucun pays ne peut contrôler l’ensemble de la chaîne de production comme la Chine. Un pays peut cesser d’importer des marchandises en provenance de Chine, mais il ne peut pas éliminer complètement les produits semi-finis fabriqués en Chine.

Cependant, alors que les États-Unis et les pays européens exercent une pression croissante sur la Chine en matière d'exportation de produits énergétiques, M. P. Pooh Yen Leng craint que les activités d'exportation deviennent de plus en plus difficiles. Les États-Unis, le pays le plus restrictif, en sont un exemple. Ce pays exige non seulement une enquête sur l’origine du produit, mais aussi la traçabilité de l’origine des matières premières.

Après avoir accusé pendant des années les entreprises chinoises de bénéficier de subventions gouvernementales, les États-Unis et l’Europe ont commencé à mettre en place des politiques industrielles. En 2022, les États-Unis ont adopté deux projets de loi renforçant le soutien aux industries des semi-conducteurs et des énergies renouvelables.

En 2023, l’UE a lancé le plan industriel Green Deal de 270 milliards de dollars, visant à stimuler la compétitivité des technologies vertes. La Chine a également pris des mesures de rétorsion après que ses exportations ont été entravées à plusieurs reprises. Le 19 avril, le ministère chinois du Commerce a déterminé que les produits à base d'acide propionique importés des États-Unis étaient sujets au dumping et a annoncé que ce produit serait soumis à une taxe de 43,5 %.

Les marchés craignent que le conflit sur les capacités de production excédentaires ne dégénère en une nouvelle guerre commerciale. M. Jens Eskelund, président de la Chambre de commerce de l’UE en Chine, a averti qu’avec la montée du protectionnisme, la Chine et l’Europe seraient confrontées à un « accident de train au ralenti » (une catastrophe qui est susceptible de se produire mais à laquelle les gens autour ne peuvent rien faire), et que les frictions commerciales pourraient se transformer en une guerre commerciale à grande échelle.

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