Quelles banques et entreprises immobilières bénéficieront de la circulaire 10 de la Banque d’État ?

ANTD.VN - La plupart des entreprises immobilières peuvent bénéficier de la circulaire 10. Cependant, les entreprises immobilières qui devraient en bénéficier le plus sont Novaland , Phat Dat, Dat Xanh...

Déménagement temporaire

La Banque d'État du Vietnam vient de publier la circulaire n° 10/2023/TT-NHNN modifiant la circulaire 06/2023/TT-NHNN. En conséquence, l'application des clauses 8, 9 et 10 de l'article 8 de la circulaire n° 39/2016/TT-NHNN (complétée par la clause 2, article 1 de la circulaire n° 06/2023/TT-NHNN) sera temporairement suspendue, au lieu d'être appliquée à partir du 1er septembre 2023.

En fait, les articles 8, 9 et 10 ont été émis dans le but ultime de contrôler la qualité du crédit en contrôlant l’utilisation du capital des clients, afin de garantir la sécurité du système des établissements de crédit.

Selon les experts de Dragon Viet Securities (VDSC), du point de vue de l'octroi de crédit, la circulaire 06/2023/TT-NHNN est intervenue assez profondément pour contrôler l'octroi de crédit au secteur immobilier.

Après le resserrement du canal obligataire, le crédit au secteur immobilier a continué d'augmenter très fortement, les prêts aux entreprises immobilières en cours au cours des 6 premiers mois de 2023 ont augmenté (17,41%), dépassant le taux de croissance de l'ensemble de l'année 2022 (10,73%).

« Cela implique que le crédit immobilier se concentre sur un certain nombre de projets de grande envergure, tandis que le nombre total de projets agréés et qualifiés diminue fortement. Si la situation actuelle perdure, elle engendrera également des risques de concentration et pourrait entraîner une augmentation du risque de créances douteuses à l'avenir », ont déclaré les experts de la VDSC.

En fait, le ratio de créances douteuses au bilan du secteur (statistiques de 27 banques cotées) est de 2,07 %, soit une augmentation de 0,57 % par rapport au deuxième trimestre 2022. En particulier, les créances douteuses du secteur immobilier affichent une tendance supérieure à la moyenne du système et atteignent 2,47 % (la même période était de 1,53 %). À la fin du mois de juillet 2023, la dette restructurée selon la circulaire 02/2023/TT-NHNN s'élevait à environ 96 000 milliards de VND pour 97 000 clients, bien plus que le chiffre calculé à la fin du mois de juin 2023 (environ 62 464 milliards de VND pour 18 846 clients).

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Les banques ayant une forte proportion de prêts immobiliers seront plus proactives dans le décaissement des crédits grâce à la circulaire 10.

Toutefois, en réponse à la pétition des entreprises et associations liées à l'immobilier, affirmant que les réglementations ci-dessus ont créé des « barrières » dans l'accès au crédit, en même temps, suivant les directives du gouvernement , la Banque d'État a modifié cette circulaire.

Selon la VDSC, la circulaire n° 10 est une mesure temporaire, avec un long délai pour soutenir le processus de restructuration des entreprises immobilières.

« La politique monétaire accommodante devrait viser le développement global de l'économie. Or, en réalité, celle-ci dépend fortement du secteur immobilier. Par conséquent, une croissance durable ne peut être atteinte que si les politiques et l'environnement économique du secteur immobilier sont plus ouverts, transparents et équitables. À long terme, la dépendance à l'égard du secteur immobilier doit également diminuer progressivement, au lieu de favoriser le développement de nouveaux modèles et de nouvelles industries innovantes, créatives et à plus forte valeur ajoutée », souligne le rapport du VDSC.

Quelles entreprises et banques en bénéficieront ?

Les experts d'ACB Securities (ACBS) estiment également que la suspension temporaire des éléments ci-dessus par la circulaire 10 aidera les entreprises immobilières en difficulté à avoir la possibilité de se restructurer en transférant des capitaux dans des projets à des investisseurs ayant une meilleure capacité opérationnelle ou via un mécanisme de coopération commerciale avec des partenaires.

De plus, les banques disposent également d'un couloir juridique pour pouvoir prêter aux acheteurs de biens immobiliers qui ne disposent pas de conditions commerciales suffisantes (licence de vente), mais qui disposent de conditions juridiques suffisantes.

En outre, cela aidera également les entreprises immobilières à emprunter pour investir, étendre leurs fonds fonciers ou investir dans un nouveau projet.

Les experts estiment donc que la plupart des entreprises immobilières peuvent bénéficier de cette circulaire. Toutefois, les entreprises immobilières qui devraient en bénéficier le plus sont Novaland, Phat Dat et Dat Xanh.

Concernant l'impact sur le secteur bancaire, l'ACBS estime que les ajustements ci-dessus contribueront à soutenir la croissance du crédit, qui a été faible récemment (à la fin juillet, elle n'a augmenté que de 4,56% par rapport au début de l'année, en baisse de 0,17% par rapport à la fin juin).

En réalité, chaque banque aura sa propre appétence au risque et ne déboursera peut-être pas de manière proactive des fonds pour des projets et des prêts qu’elle considère comme à haut risque. Entre-temps, la circulaire récemment publiée créera un couloir juridique et des conditions favorables pour le décaissement de crédits pour les banques qui préfèrent prêter au secteur immobilier.

Selon l'ACBS, à la fin du mois de juin 2023, les banques ayant une proportion élevée de prêts en cours au secteur de l'immobilier et de la construction comprenaient Techcombank (35,5 %), LPBank (31,6 %), SHB (27,3 %), VPBank (22,5 %), HDBank (19,0 %) et MSB (17,9 %).

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