Les banques favorisent la mobilisation des capitaux par le biais du canal obligataire

La Vietnam Maritime Commercial Joint Stock Bank (MSB) vient d'annoncer les résultats de son émission d'obligations. Ainsi, MSB vient d’émettre le lot d’obligations MSBL2427003 d’une durée de 3 ans, dont l’échéance est prévue le 16 mai 2027.

Le volume total d'émission est de 1 000 obligations d'une valeur nominale de 1 million de VND par obligation, correspondant à une valeur d'émission totale de 1 000 milliards de VND. Le taux d’intérêt d’émission est de 3,9%/an.

Selon les données de la Bourse de Hanoi (HNX), depuis le début de l'année, MSB a mobilisé un total de 3 lots d'obligations. Les deux lots d'obligations précédents sont MSBL2427001 et MSBL2427002.

Parmi ces derniers, le lot d'obligations MSBL2427001 a une valeur d'émission totale de 800 milliards de VND et le lot d'obligations MSBL2427002 a une valeur totale de 2 000 milliards de VND. 2 obligations ont été émises en avril, avec une durée de 3 ans et un taux d'intérêt d'émission de 3,9%/an. Ainsi, au cours des 5 premiers mois de 2024, MSB a mobilisé 3 800 milliards de VND via le canal obligataire.

Auparavant, le 15 mai, la Banque commerciale par actions Bac A (Banque Bac A) avait émis l'obligation code BABL2427002 d'une valeur totale de 500 milliards de VND. Durée de 3 ans, échéance prévue en 2027 avec un taux d'intérêt à l'émission de 5,1%/an.

Le 14 mai, VietABank a également émis un lot d'obligations VABCLH2431001 d'une valeur totale de 230 milliards de VND, d'une durée de 7 ans, dont l'échéance est prévue en 2031.

Le 10 mai, deux codes d'obligations BIDLH2431001 et TCBL2427002 ont été émis par la Banque d'investissement et de développement du Vietnam (BIDV) et la Banque par actions technologique et commerciale du Vietnam (Techcombank) .

Plus précisément, le lot d'obligations BIDLH2431001 de BIDV a été émis le 10 mai 2024 avec une durée de 7 ans, émis sur le marché intérieur pour une valeur totale de 950 milliards de VND, avec un taux d'intérêt de 5,78%/an. Il s’agit du premier lot d’obligations émis par la BIDV cette année.

Le lot d'obligations TCBL2427002 de Techcombank a une valeur d'émission totale de 1 500 milliards de VND, une durée de 36 mois, et devrait arriver à échéance le 10 mai 2027 avec un taux d'intérêt d'émission de 4,8 %/an. Depuis le début de l’année, Techcombank a mobilisé un total de 4 500 milliards de VND en obligations.

La Banque commerciale par actions de développement de la ville de Hô Chi Minh (HDBank) a également émis le lot d'obligations HDBL2427001 le 9 mai 2024 d'une valeur totale de 2 000 milliards de VND, d'une durée de 3 ans et d'un taux d'intérêt d'émission de 4,8 %/an.

Ainsi, rien qu'en mai, un total de 6 banques ont mobilisé des capitaux via le canal obligataire, dont HDBank, Techcombank, BIDV, MSB, Bac A Bank et VietABank, pour un montant total mobilisé de 6 180 milliards de VND.

Concernant le plan d'émission à venir, HDBank a approuvé le plan d'émission d'obligations individuelles en phase 1 en 2024, divisées en deux lots d'une valeur maximale totale de 8 000 milliards de VND et 12 000 milliards de VND, respectivement.

La BIDV prévoit d'émettre 8 000 milliards de VND d'obligations privées d'une durée de plus de 5 ans pour la phase 1 et un maximum de 6 000 milliards de VND d'obligations pour la phase 2 en 2024 pour augmenter le capital de niveau 2. Selon la BIDV, le capital de niveau 2 sera utilisé par la banque pour prêter à l'économie, investir et/ou mener d'autres activités autorisées conformément à la loi.

D’autre part, de nombreuses banques ont également pris des mesures pour racheter des obligations avant leur échéance. Plus précisément, la Southeast Asia Commercial Joint Stock Bank (SeABank) a annoncé le rachat anticipé de la totalité du lot d'obligations SSBH225002 de 500 milliards de VND émis le 5 mai 2022, d'une durée de 3 ans, qui devrait arriver à échéance le 5 mai 2025.

MSB a également racheté la totalité des 1 000 milliards de VND d'obligations codées MSBL2225002 émises le 17 mai 2022, d'une durée de 3 ans, dont l'échéance est prévue le 12 mai 2025.

Selon les données enregistrées par FiinRatings au 2 mai 2024, en avril, le marché a accueilli 13 nouvelles émissions d'une valeur totale de 13 900 milliards de VND, en hausse de 29,1% par rapport au mois précédent et équivalent à 5,2 fois par rapport à la même période de l'année dernière. Outre le secteur immobilier qui domine toujours, les banques augmentent également fortement leurs activités de mobilisation de capitaux à partir du canal obligataire.

FiinRatings a commenté que les banques intensifient leurs émissions d'obligations dans un contexte de liquidité du marché montrant des signes de diminution de l'excédent, reflétés par le taux d'intérêt interbancaire au jour le jour qui a bondi à plus de 4 % en avril.

Il s’agit du résultat du retrait continu de liquidités par la Banque d’État via le canal des opérations d’open market (OMO) ces derniers temps ; Dans le même temps, la mobilisation des dépôts de la population par les établissements de crédit a également ralenti au premier trimestre 2024, enregistrant une baisse de 0,76% par rapport à fin 2023 (données de l'Office général des statistiques).

Les banques ont également augmenté la mobilisation via les canaux obligataires pour compléter les sources de capitaux à moyen et long terme, lorsque les réglementations sur le ratio des sources de capitaux à court terme pour les prêts à moyen et long terme ont été resserrées, et en même temps pour équilibrer les sources de capitaux afin de se préparer à la reprise de la croissance du crédit cette année .

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