Cible attractive en M&A

De nombreuses organisations et particuliers recherchent activement des sociétés de valeurs mobilières en difficulté à acheter, vendre et fusionner (M&A), et en même temps à changer de nom et de direction, dans le but d'élargir l'écosystème.

Changer de propriétaire lorsque les affaires sont difficiles

Le fait que la Commission des valeurs mobilières de l'État (SSC) ait cessé d'accorder des licences pour l'ouverture de nouvelles sociétés de valeurs mobilières au cours des cinq dernières années a fait des sociétés de valeurs mobilières existantes, même celles ayant de faibles performances, des cibles attrayantes pour les sociétés/particuliers de fusions et acquisitions souhaitant participer au marché.

En 2024, le marché continuera d’être témoin d’une série de petites et moyennes sociétés de valeurs mobilières changeant de propriétaire et d’identité de marque lorsqu’un nouveau groupe d’actionnaires apparaîtra. Par exemple, Royal International Securities Joint Stock Company a changé son nom en UP Securities Joint Stock Company, a en même temps changé son identité de marque et s'est convertie en une plateforme de trading en ligne.

En fait, avant le changement de nom et d'identité de marque, cette unité a connu un changement majeur d'actionnaires, lorsqu'elle a licencié une série de membres du conseil d'administration, dont M. Le Thanh (président du conseil d'administration), M. Ho Ngoc Toan, Mme Tran Thi Thu Huong et M. Le Thanh Ha. Au contraire, nommer M. Cao Tan Thanh comme président du conseil d’administration ; M. Vu Viet Bao, M. Le Tuan et Mme Vu Thi Hong Giang sont membres du Conseil d’administration.

Il est connu qu'avant la restructuration du nouveau groupe d'actionnaires, au 30 juin 2024, UP Securities disposait d'un capital social de 300 milliards de VND et d'un actif total de 324,9 milliards de VND, appartenant au groupe à faible capital social.

16e FORUM DES FUSIONS ET ACQUISITIONS DU VIETNAM 2024

Le 16e Vietnam M&A Forum 2024 - un événement annuel prestigieux sur les fusions et acquisitions et les connexions d'investissement organisé par le journal Dau Tu sous la direction et le parrainage du ministère de la Planification et de l'Investissement, se tiendra à l'hôtel JW Marriott Saigon (HCMC) le mercredi 27 novembre 2024.

Sous le thème « Des transactions dynamiques/Un marché en plein essor », le Vietnam M&A Forum 2024 discutera en profondeur des opportunités émergentes de fusions et acquisitions dans des secteurs potentiels tels que l'immobilier, la vente au détail, la technologie, les énergies renouvelables, les services financiers et la logistique.

L'événement comportera les activités principales suivantes :
– Atelier principal avec des intervenants vietnamiens et internationaux de premier plan.
– Honorer les transactions et les consultants de fusions et acquisitions exceptionnels au cours de la période 2023-2024.
– Sortie de l’édition spéciale M&A Market Panorama 2024 (bilingue vietnamien - anglais).

De même, récemment, la société par actions Saigonbank Berjaya Securities a également connu des fluctuations lorsque les actionnaires fondateurs d'Inter-Pacific Securities ont retiré leurs capitaux. Mme Nguyen Thi Huong Giang, présidente du conseil d'administration, a acheté 4 millions d'actions supplémentaires.

La structure du conseil d'administration a également changé lorsque Saigonbank Berjaya a limogé M. Pham Hoai Nam et M. Kuok Wee Kiat et a élu M. Cao Minh Vinh et Mme Nguyen Thu Phuong. Le changement d'actionnaires a coïncidé avec la période où la société a augmenté son capital social de 300 milliards de VND à 350 milliards de VND.

Saigonbank Berjaya est une unité inefficace. Au 30 septembre 2024, la Société avait une perte cumulée de 260,87 milliards de VND, soit 74,5 % du capital social total.

Une transaction similaire a eu lieu chez Hai Phong Securities Corporation (Haseco, code HAC), lorsque deux nouveaux actionnaires, M. Tran Anh Duc et M. Vu Hoang Viet, ont investi des centaines de milliards de VND, détenant respectivement 19,94 % et 24,87 % du capital social. Avant l'adhésion du nouveau groupe d'actionnaires, au 30 septembre 2024, Haseco avait une perte accumulée de 32,3 milliards de VND, soit 11,07 % du capital social.

Avec Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), après TIN Global Pte. Ltd. a acquis 49 % du capital social, cette unité a également changé son nom en VTG Securities Joint Stock Company et a déplacé son siège social de Hanoi à Ho Chi Minh-Ville.

Avant le nouveau groupe d'actionnaires, au 30 septembre 2024, VTG Securities disposait d'un capital social de 138 milliards de VND, d'un actif total de 112,9 milliards de VND et d'une perte cumulée de 25,3 milliards de VND, soit 18,3 % du capital social.

Ainsi, on peut constater que le point commun du groupe de sociétés de valeurs mobilières ayant récemment changé de personnel et subi des restructurations est qu'elles ont toutes un faible capital social et des activités déficitaires.

Relever la barre

Dans le passé, les petites sociétés de valeurs mobilières ne manquaient pas de changer de propriétaire, puis les grands actionnaires apportaient davantage de capital, aidant ces sociétés à s’améliorer.

Par exemple, chez DSC Securities Joint Stock Company (code DSC), en 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company a transféré sa propriété de 60 % à 0 % du capital social. Au contraire, DSC Securities compte d'autres actionnaires individuels, dont M. Ta Van Manh (détenant près de 1,5 million d'actions, soit 25 % du capital social) et M. Nguyen Duc Anh (détenant 25 % du capital social).

Après de nombreuses fluctuations, à la fin de 2023, DSC Securities compte toujours 2 actionnaires majeurs : M. Nguyen Duc Anh (détenant 35,6 % du capital social) et NTP Investment Joint Stock Company (détenant 34,2 % du capital social). Les 30,2 % restants du capital social appartiennent à de petits actionnaires.

Après qu'un nouveau groupe d'actionnaires a rejoint DSC Securities, cette unité a déplacé son siège social de Da Nang à Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) a déclaré que DSC Securities rejoindrait l'écosystème du Groupe à partir de fin 2021.

Avec le soutien de nouveaux actionnaires, DSC Securities a augmenté son capital de 60 milliards de VND à 1 000 milliards de VND, a continué d'augmenter son capital en 2023 à 2 048 milliards de VND et a reçu des prêts supplémentaires de la Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (membre du TC Group).

M. Lam Van Van, représentant du Fonds d'investissement ECI Capital, a déclaré que la volonté des organisations et des particuliers de fusionner et d'acquérir des sociétés de valeurs mobilières de petite taille et inefficaces peut avoir de nombreuses raisons. En particulier, l’acquisition de petites entreprises sera plus facile lorsque les actionnaires existants ne souhaiteront plus développer l’entreprise. Au contraire, l'acheteur peut officiellement détenir la société de valeurs mobilières dans le cadre d'un nouvel établissement non agréé et peut soutenir l'écosystème existant dans la levée de capitaux à l'avenir.

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