Une semaine rare et forte

Le marché mondial des métaux précieux a enregistré une semaine rare de forte croissance, les prix de l'or ayant augmenté le plus depuis plus d'un an, en hausse de plus de 5 % et clôturant à près de 2 717 USD/once (équivalent à plus de 84,3 millions de VND/tael).

Par rapport au creux de la baisse après l'élection de Donald Trump comme 47e président des États-Unis, à 2 540 USD/once (enregistré le 14 novembre), le prix spot de l'or sur le marché international a augmenté de près de 7 %. Converti en chaque tael d'or, il a augmenté de 5,5 millions de VND.

Au niveau national, les lingots d'or SJC ont augmenté de 3,5 à 5 millions de VND/tael, passant de 80 millions de VND à 85 millions de VND (prix d'achat commercial) et de 83,5 millions de VND à 87 millions de VND (prix de vente). Le prix des bagues en or a augmenté d'environ 4,4 à 5,6 millions de VND/tael pour atteindre environ 85 millions de VND (achat) et 86,5 millions de VND/tael (vente).

Ainsi, comparé au pic de 2 789 USD/once atteint le 30 octobre avant l’élection de M. Trump, le prix de l’or n’est inférieur que de 2,6 %, ce qui signifie qu’il suffit qu’il augmente de moitié la semaine du 18 au 22 novembre pour que le métal précieux enregistre un nouveau record.

Auparavant, au cours des deux premières semaines de novembre, le marché de l'or avait connu une rare vente massive, avec une pression de prise de bénéfices après que la matière première ait augmenté de 35 % depuis le début de l'année et parié sur la possibilité et la réalité de la victoire de M. Trump aux élections, ainsi que sur ses engagements à résoudre les tensions géopolitiques dans de nombreuses régions du monde.

La résonance des activités de vente à découvert a contribué à faire baisser le prix de l'or de 2 789 USD/once à 2 540 USD/once, soit une baisse de 8,9 %.

Cependant, l’or a rapidement rebondi comme l’avaient prédit de nombreux experts nationaux et internationaux.

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Les prix de l’or, tant au niveau national qu’international, ont à nouveau augmenté rapidement. Photo : HH

La déclaration de Trump est mise en doute, qu'adviendra-t-il du prix de l'or ?

La question est de savoir pourquoi les prix mondiaux et nationaux de l’or se sont inversés et ont augmenté si rapidement ? Les investisseurs se précipitent pour acheter de l’or, contrairement à la vente massive d’il y a seulement 2 ou 3 semaines. Dans le pays, il y a eu des moments où les gens se sont précipités pour vendre de l'or parce qu'ils avaient peur que le prix continue de baisser, et ils se sont alors retrouvés entassés et n'ont pas pu acheter.

Le marché ne croit-il plus que Donald Trump puisse mettre fin au conflit en Ukraine dans la journée suivant sa prise de fonction (le 20 janvier) ou/et calmer la guerre au Moyen-Orient… ?

En fait, la plupart des prévisions des experts des plus grandes organisations mondiales telles que Goldman Sachs, JP Morgan, WGC... estiment que l'or est toujours dans une tendance haussière à long terme en termes de prix dans le contexte d'un monde de plus en plus incertain, d'une concurrence et de conflits croissants.

En outre, de nombreuses prévisions suggèrent que le monde sera confronté à un nouveau cycle d’inflation, qui pourrait ne pas être aussi grave qu’après la pandémie (avec une inflation atteignant plus de 10 % en Europe et 9,1 % aux États-Unis d’ici la mi-2022), mais qui reste très élevé.

Les États-Unis, comme de nombreux autres pays, entament tout juste un cycle de baisses des taux d’intérêt qui pourrait durer plusieurs années. De nombreux pays ont renforcé leurs plans de relance, injectant de l’argent directement et indirectement pour soutenir l’économie, comme la Chine, le Japon, la Thaïlande, etc. Récemment, les prix des matières premières vont augmenter.

Certaines organisations comme Goldman Sachs maintiennent leurs prévisions selon lesquelles le prix de l’or atteindra 3 000 dollars l’once en 2025.

Récemment, la confiance des investisseurs dans la capacité de Donald Trump à résoudre les tensions géopolitiques dans certaines régions semble s’affaiblir.

En Ukraine en particulier et en Europe en général, les tensions ont augmenté plus que jamais après que l’administration sortante de Joe Biden a récemment autorisé l’Ukraine à utiliser des missiles à longue portée de fabrication américaine pour attaquer le territoire russe. L'Ukraine a ensuite utilisé des missiles américains ATACMS et récemment des missiles britanniques Storm Shadow pour les lancer sur plusieurs zones de Russie.

D'autre part, le 21 novembre, la Russie a utilisé le missile hypersonique à moyenne portée Oreshnik (considéré comme imparable, avec une vitesse de 2,5 à 3 km/s, soit 10 fois la vitesse du son) pour répondre au déploiement par l'Ukraine d'armes à longue portée des États-Unis et du Royaume-Uni, et comme signal d'avertissement que l'OTAN « devra en payer le prix ».

Au Moyen-Orient, la situation reste tendue. Israël poursuit ses frappes aériennes au Liban. Israël a confirmé avoir récemment attaqué une installation nucléaire iranienne, tout en reconnaissant que la voie de l'Iran vers la production d'armes nucléaires n'a pas été bloquée.

Les investisseurs semblent se rendre compte qu’il sera difficile pour M. Trump de résoudre le problème difficile d’une région du Moyen-Orient complexe sur le plan culturel, politique et religieux, et il lui sera également difficile de mettre rapidement fin au conflit en Ukraine, en particulier lorsque les tensions s’intensifient au moment de la transition du pouvoir aux États-Unis.

Cependant, les experts s’attendent également à ce que M. Trump résolve le problème du Moyen-Orient de manière plus raisonnable. En Ukraine, les investisseurs attendent toujours de voir comment le nouveau propriétaire de la Maison Blanche se comportera avec M. Poutine, l'Ukraine, l'OTAN et les pays européens pour parvenir à la paix en Ukraine après plus de 1 000 jours de conflit.

Les prix de l’or chuteront si les tensions géopolitiques s’atténuent. Sous la présidence de M. Trump, de nombreuses prévisions suggèrent que le dollar américain va augmenter, ce qui exercera également une pression sur l’or. L'inflation aux États-Unis et dans le monde peut également être contrôlée si les coûts de l'énergie sont réduits, les prix du pétrole et du gaz chutent fortement suite à l'engagement de M. Trump d'augmenter l'offre.

Avec des facteurs mixtes, l’or devrait être imprévisible, mais avec une tendance à augmenter plus qu’à diminuer. Mais l'augmentation pourrait ne pas être très importante lorsque le prix de l'or a fortement augmenté au cours de l'année écoulée et que les flux de trésorerie pourraient être dispersés dans des activités de production plus fortes aux États-Unis, dans des actions américaines et en partie dans d'autres types d'actifs tels que les crypto-monnaies, y compris le Bitcoin - un marché fortement soutenu par M. Trump et le milliardaire Elon Musk. Le Bitcoin a plus que doublé depuis le début de l'année 2024 et se rapproche du seuil des 100 000 USD/BTC.

Les prix de l'or ont grimpé en flèche, le Bitcoin a atteint pour la première fois de l'histoire près de 100 000 USD. Les prix de l'or ont continué de monter en flèche et sont revenus à une tendance à la hausse, le prix de la monnaie numérique Bitcoin a également atteint pour la première fois dans l'histoire près de 100 000 USD en raison des actions du président élu américain Donald Trump.