L'Europe menacée par la récession en raison du conflit en mer Rouge

Pour la deuxième fois en trois ans, un conflit dans le voisinage de l'Europe menace de mettre à mal l'économie déjà en difficulté du continent.

Cette fois, les attaques des forces houthis du Yémen contre des cargos en mer Rouge ont forcé de nombreuses compagnies maritimes à opter pour la route plus sûre mais plus longue et plus coûteuse autour du cap de Bonne-Espérance, à la pointe sud de l'Afrique.

Ce changement d’itinéraire augmente le coût d’expédition des marchandises et amène les détaillants à s’inquiéter des pénuries. Certaines usines ont temporairement arrêté leurs activités en raison du manque de composants nécessaires. Si la menace persiste, les économistes estiment que l'inflation en Europe pourrait à nouveau augmenter, repoussant ainsi la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt directeurs.

Les navires qui transitent par la mer Rouge transportent environ 40 % des marchandises échangées entre l’Europe et l’Asie. (Photo : Getty)

Risque de récession

« C'est clairement l'un des grands risques, cela pourrait réduire la croissance et augmenter l'inflation », a déclaré Ana Boata, économiste en chef de l'assureur Allianz Trade. On peut parler du risque de récession.

Les navires qui transitent par la mer Rouge transportent environ 40 % des marchandises échangées entre l’Europe et l’Asie. Les Houthis ont d’abord affirmé viser les navires israéliens ou ceux se dirigeant vers les ports israéliens, mais en réalité leurs cibles incluaient des navires internationaux. Cela a incité de nombreuses compagnies maritimes à opter pour une route contournant le Cap de Bonne-Espérance.

La semaine dernière, Tesla a déclaré que les retards dans les livraisons de pièces dus aux changements d’itinéraires de livraison l’obligeraient à suspendre temporairement la production dans sa seule grande usine en Europe.

L'usine belge de Volvo Cars, constructeur automobile sino-suédois, a également dû arrêter sa production pendant trois jours.

Les usines Volkswagen ne sont pas concernées mais l'entreprise continue de surveiller la situation et est en contact étroit avec ses fournisseurs.

Oxford Economics estime qu'un navire voyageant à 16,5 nœuds de Taiwan (Chine) aux Pays-Bas via la mer Rouge et le canal de Suez prendrait environ 25,5 jours. Si le détournement passe par le Cap de Bonne-Espérance, le temps s'élèverait à environ 34 jours, et pourrait être encore plus long si les navires détournés doivent attendre d'être ravitaillés.

Le temps de transit supplémentaire réduira la capacité de transport annuelle de chaque navire et pourrait avoir un effet d’entraînement sur le coût du transport des marchandises. Selon l'indice Freightos Baltic, le coût moyen de l'expédition de marchandises dans un conteneur à travers le monde a doublé entre le 22 décembre 2023 et le 12 janvier 2024.

Pour l’Europe, l’impact de la crise dépendra en grande partie de l’ampleur et de la durée des perturbations. Les économistes d'Allianz Trade calculent qu'un doublement des coûts de transport pendant plus de trois mois pourrait faire grimper l'inflation de la zone euro de 0,75 point de pourcentage et réduire la croissance économique de près d'un point de pourcentage. L’économie de la zone euro étant déjà en train de s’affaiblir, cela pourrait pousser la région vers une contraction en 2024.

Paolo Gentiloni, le plus haut responsable économique de l'Union européenne, a déclaré que la situation en mer Rouge « doit être surveillée de près » car elle pourrait entraîner une nouvelle hausse des prix de l'énergie et de l'inflation.

Le contexte est différent de la période de pandémie de Covid-19

Toutefois, les perturbations des chaînes d’approvisionnement en Europe sont jusqu’à présent moins graves que les goulets d’étranglement de 2020 et 2021. Leur impact économique devrait être proportionnellement plus faible. Les entreprises ont également tiré les leçons des perturbations survenues pendant la pandémie de Covid-19 et disposent désormais de stocks plus importants qu’à l’époque.

Le patron d'IKEA, Jesper Brodin, a déclaré que le conflit en mer Rouge avait ajouté environ 10 jours ou plus à leurs trajets maritimes, mais que leurs clients n'avaient pas été affectés.

« La grande différence aujourd’hui est que nous nous sommes remis de la pandémie. « Nos niveaux de stocks sont encore suffisants pour approvisionner les clients », a déclaré M. Brodin lors du Forum économique mondial de Davos, en Suisse.

Le détaillant discount Pepco a déclaré que le conflit dans la mer Rouge avait peu d'impact sur la disponibilité des stocks, mais pourrait avoir un impact sur les approvisionnements dans les mois à venir s'il se poursuit. Les attaques des Houthis contre les navires commerciaux ont entraîné une hausse des taux de fret spot et des délais de transit plus longs.

Plusieurs raisons expliquent pourquoi l’impact de la crise de la mer Rouge sur l’économie européenne a été moins grave que les précédentes augmentations des coûts de transport maritime.

Patrick Lepperhoff, consultant chez Inverto, une unité du BCG, a déclaré que les crises précédentes ont aidé les entreprises à mieux se préparer aux chocs inattendus.

Outre une meilleure préparation, l’environnement économique est également différent de celui de la pandémie, un événement mondial qui a affecté les chaînes d’approvisionnement du monde entier. La crise actuelle est localisée, les fournisseurs ont plus d’alternatives et de nombreuses entreprises détiennent également des stocks plus importants qu’avant la pandémie.

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