Selon les données publiées, le fonds SPDR Gold Trust a acheté de l'or de manière agressive. Avec 3 tonnes d’or supplémentaires échangées cette semaine, le fonds détient 843 tonnes d’or. C'est la deuxième semaine consécutive que ce « requin » est acheteur net, avec une transaction totale de 8 tonnes d'or.

Les ETF mondiaux sur l'or commencent à réagir aux risques géopolitiques, a déclaré Joe Cavatoni, stratège en chef du marché pour l'Amérique du Nord au World Gold Council (WGC). Le principal facteur affectant les prix de l’or sera la baisse des taux d’intérêt par les banques centrales.

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Les « requins » achètent de l’or. Photo : Kitco

Le WGC surveille de près les flux mondiaux d'ETF alors que les prix de l'or dépassent à nouveau 2 400 $ l'once. Selon le WGC, les avoirs en or des ETF ont chuté de 16,2 % au deuxième trimestre.

Cavatoni prédit qu’à mesure que la Réserve fédérale américaine (Fed) commencera à réduire ses taux d’intérêt, le coût d’opportunité de la détention d’or diminuera. Cela rend l’or plus attractif pour les investisseurs en quête de sécurité et de diversification des actifs dans un contexte de taux d’intérêt bas. Cela constituera un facteur majeur pour attirer à nouveau les investisseurs occidentaux vers le marché de l’or.

Les données précédentes ont montré une longue période de ventes nettes consécutives de la part des fonds ETF, dans un contexte de forte augmentation des prix de l'or. Le rallye de l’or s’est temporairement calmé et les investisseurs saisissent l’opportunité d’achat.

Le prix de l'or sur Kitco a clôturé la semaine de négociation à 2 368 USD/once. Les contrats à terme sur l'or pour août 2024 se négocient à 2 385 $ l'once.

Les perspectives à long terme pour l'or restent bonnes, mais les perspectives techniques à court terme semblent difficiles, a déclaré James Stanley, stratège senior chez Forex.

Colin Cieszynski, stratège en chef chez SIA Wealth Management, a déclaré que lorsque la Fed signalerait une baisse des taux, le dollar pourrait chuter et les prix de l'or pourraient augmenter fortement. À long terme, les fonds pourraient également accroître leur appétit d’investissement pour les métaux précieux.