Las emisiones de bonos bancarios vuelven a aumentar con fuerza

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09/04/2023 14:34 Nhat Linh Imprimir artículo

ANTD.VN - Junto con la decisión de recomprar bonos antes de su vencimiento, muchos bancos también han intensificado nuevas emisiones en los últimos meses.

Según las estadísticas, en agosto de 2023 se produjeron 20 emisiones de bonos corporativos con un valor total de emisión de más de 22 billones de VND, un fuerte aumento en comparación con julio (más del 70%). La emisión de bonos se ha disparado principalmente debido a que los bancos han vuelto a emitir bonos de forma agresiva.

En concreto, durante el mes se produjeron 10 emisiones de bonos por parte de los bancos por un valor de más de 12 billones de VND, lo que representa el 56%. De los cuales, ACB Bank tiene 3 emisiones con un valor total de 6,500 mil millones de VND, MSB emitió 1,000 mil millones de VND, OCB 2,000 mil millones de VND, BacABank 800 mil millones de VND, BIDV 700 mil millones de VND...

Además, el Consejo de Administración de HDBank acaba de aprobar un plan para emitir al público un máximo de 5 billones de VND en bonos no convertibles, sin warrants, sin garantías, con un plazo de 7 años. Los bonos se emiten para complementar el capital de nivel 2, mejorar el índice de adecuación de capital y atender las necesidades de endeudamiento de los clientes.

Ngân hàng đẩy mạnh phát hành trái phiếu trong vài tháng trở lại đây ảnh 1

Los bancos han incrementado la emisión de bonos en los últimos meses.

De esta forma, se puede observar que los bancos han promovido activamente la emisión de bonos en los últimos dos meses después de un período de casi "congelación" durante el primer semestre de este año.

El motivo por el cual los bonos bancarios están volviéndose más atractivos puede ser la eliminación de obstáculos en materia de auditoría. Anteriormente, en el primer semestre de este año, muchas unidades de auditoría se negaron a confirmar la situación del uso de bonos por parte de los bancos, lo que provocó que las nuevas emisiones se estancaran.

En concreto, de acuerdo con lo dispuesto en el Decreto 65/2022/ND-CP, todas las empresas de emisión privada deben divulgar periódicamente, cada 6 meses y anualmente, información sobre la situación del uso del capital de bonos en circulación controlada por una organización de auditoría calificada.

Sin embargo, según los bancos, en realidad, la cantidad de dinero que los bancos movilizan desde bonos y otras fuentes (depósitos residenciales, certificados de depósito, etc.) se fusiona en una sola, por lo que será difícil para los auditores determinar a qué inversión específica se utiliza el dinero de la emisión de bonos.

Sin embargo, esta dificultad ya se ha resuelto y algunos bancos han tenido sus informes de utilización de capital confirmados por la unidad de auditoría.

Por otro lado, algunos bancos también intensificaron la compra de bonos antes de su vencimiento para reestructurar las fuentes de capital. Solo en agosto, 6 bancos realizaron 10 recompras anticipadas de bonos, con un valor total de más de 6,6 billones de VND, según el anuncio de HNX (al 30 de agosto).

La tendencia de los bancos a recomprar bonos antes de su vencimiento se ha estado produciendo continuamente durante muchos meses. Desde principios de año, los bancos han recomprado más de 80 billones de dongs en bonos antes de su vencimiento.

La razón por la que los bancos se apresuran a recomprar bonos antes de su vencimiento es porque tienen exceso de liquidez y no pueden impulsar el crecimiento del crédito. Mientras tanto, los bonos emitidos previamente suelen tener tasas de interés altas, por lo que recomprar bonos antes del vencimiento es también una forma para que los bancos reestructuren los términos de los bonos y las tasas de interés, reduzcan el exceso de capital, mejoren la eficiencia del capital y mejoren el índice de adecuación de capital (CAR).

No se descarta que los bancos recompren bonos con plazos inferiores a 5 años para crear espacio para emitir nuevos bonos con plazos superiores a 5 años (elegibles para capital de nivel 2). Esto también es razonable en el contexto de que a partir del 1 de octubre de 2023, el ratio de capital a corto plazo para préstamos a medio y largo plazo se reducirá del 34% al 30%.

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