El crecimiento del crédito enfrenta grandes desafíos

Los aspectos crediticios destacados contribuyen positivamente al crecimiento económico

Al evaluar los indicadores de crecimiento positivo en el primer trimestre de 2025, el Dr. Chau Dinh Linh, de la Universidad Bancaria de la ciudad de Ho Chi Minh. Ciudad Ho Chi Minh dijo que el objetivo de crecimiento del crédito del 16% fue anunciado por el Banco Estatal de Vietnam a principios de año, lo que ayuda a los bancos a ser proactivos en las actividades crediticias, por lo que la alta cifra de crecimiento es comprensible. El motor del crecimiento del crédito en el primer trimestre provino principalmente de sectores prioritarios y clave como la agricultura, la importación y exportación y el apoyo a las empresas. Por ejemplo, según los últimos datos del Banco Estatal de la Región 1, los préstamos pendientes para pequeñas y medianas empresas alcanzaron aproximadamente VND863,207 mil millones, lo que representa el 19,2% del total de préstamos pendientes en el área. Además, los bancos en Hanoi también impulsaron los préstamos en los sectores agrícola y rural con un total de préstamos pendientes que alcanzaron los 400.132 mil millones de VND, equivalente al 8,9% del total de préstamos pendientes. Además, el sistema bancario participa activamente en proyectos de inversión pública de gran envergadura, contribuyendo así a promover el crédito en el sector de la construcción.

Uno de los factores identificados como un importante motor del crecimiento del crédito mucho mayor que en el mismo período son las bajas tasas de interés de los préstamos, que permiten que el capital barato penetre más rápidamente en la economía. Hasta el momento, los tipos de interés de los préstamos han disminuido otro 0,4% en comparación con el final de 2024. Actualmente, el tipo de interés promedio de los préstamos de los bancos comerciales nacionales para préstamos nuevos y antiguos con deuda pendiente se sitúa entre el 6,7 y el 9% anual. La tasa de interés promedio de los préstamos a corto plazo en VND para los sectores prioritarios es de aproximadamente 3,9%/año, inferior a la tasa de interés máxima de los préstamos a corto plazo prescrita por el Banco Estatal de Vietnam (4%/año).

Los motores del crecimiento provienen de dentro de la economía

El hecho de que los tipos de interés se hayan mantenido bajos durante mucho tiempo ha sido eficaz y se ha convertido en uno de los motores importantes del crecimiento del crédito en todo el sistema. Sin embargo, esta herramienta es difícil de mantener, especialmente en el contexto de que Estados Unidos anunció aranceles recíprocos sobre productos de una serie de países, incluido Vietnam. Esta medida de EE.UU. pone una gran presión sobre la gestión del tipo de cambio por parte del Banco Estatal. Seguir flexibilizando la política monetaria podría conllevar muchos riesgos.

El Sr. Suan Teck Kin, Director de Investigación Económica y de Mercado Global del Banco UOB (Singapur), comentó que el gran desafío serán las fluctuaciones en el mercado financiero cuando el dólar aumente. Por lo tanto, es difícil para Vietnam reducir las tasas de interés porque la presión sobre el dólar todavía es alta y la inflación no es lo suficientemente baja. Este experto considera que la solución del Banco Estatal en este momento es gestionar con flexibilidad los tipos de interés y equilibrarlos con los tipos de cambio para favorecer el crecimiento del crédito.

Mientras tanto, TS. Chau Dinh Linh admitió con franqueza que la cuestión ahora no es reducir las tasas de interés, sino adaptarse con flexibilidad al nuevo contexto. El SBV puede utilizar muchas otras herramientas del mercado abierto para regular la liquidez y resolver diversos problemas del sistema bancario. Respecto al tema cambiario, si bien existen barreras y desafíos en su gestión, una ventaja es que nuestras reservas de divisas están en un nivel elevado. “Vietnam cuenta con una fuente de divisas provenientes del desembolso de inversión extranjera directa (IED), remesas, etc., que complementarán en parte los recursos financieros, creando un cierto equilibrio ante las presiones de las fluctuaciones del tipo de cambio global”, analizó el Sr. Linh.

Al discutir la historia del crecimiento del crédito, el Sr. Pham Luu Hung, economista jefe y director de investigación de SSI, dijo que la fuerza impulsora provendrá de la demanda interna y que el objetivo de crecimiento del crédito del Banco Estatal de más del 16% este año aún se puede lograr. Según el Sr. Hung, los préstamos para infraestructura se clasificaban anteriormente como un sector riesgoso debido al largo período de recuperación y los bancos enfrentaban el riesgo de desequilibrio en la estructura de plazos. Pero ahora, el Gobierno está promoviendo la inversión en infraestructura, los trámites relacionados con la inversión pública también se acortan, las empresas recuperan su inversión más rápidamente y los bancos también están promoviendo más préstamos para infraestructura.

El Dr. Chau Dinh Linh comentó que algunas fuerzas impulsoras tradicionales, como el mercado inmobiliario, siguen desempeñando un papel importante en el crecimiento del crédito. En la actualidad, muchas dificultades en este campo se están resolviendo gradualmente a medida que el Gobierno ajusta activamente las regulaciones legales, creando condiciones más favorables para que las empresas operen e implementen proyectos. Se están reiniciando muchos proyectos inmobiliarios. Además, para estimular la demanda de crédito, es necesario promover el consumo interno y aumentar los préstamos a las empresas de alta tecnología, un grupo con gran potencial de crecimiento en el futuro, añadió Linh.

Sin embargo, en la actualidad, la movilización de capital está aumentando más lentamente que los préstamos en el sistema bancario, lo que crea una gran presión sobre los bancos para mantener la liquidez y satisfacer las necesidades de crédito de la economía para alcanzar la meta de crecimiento de más del 8% en 2025. Según el líder del Banco Estatal, el sector bancario actualmente presta más a la economía que el saldo movilizado. Esto significa que se movilizaron 9 dongs pero el sector bancario prestó 10 dongs, el faltante restante tuvo que utilizar tanto capital social como capital de préstamo del Banco Estatal. Sin embargo, el Banco Estado dijo que utilizará herramientas para apoyar la liquidez a las entidades de crédito, creando condiciones para brindar capital crediticio para apoyar el crecimiento.

Pero a largo plazo, TS. Chau Dinh Linh recomienda que el Estado elabore pronto un plan para ayudar al desarrollo de los mercados de capitales, bonos y acciones. A partir de allí, ayuda a reducir la carga sobre el sistema bancario, creando soluciones integrales que se apoyan entre sí para alcanzar los objetivos de crecimiento del crédito en particular y del crecimiento económico en general.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/tang-truong-tin-dung-truoc-nhung-thach-thuc-lon-162830.html