VIB tiene un gran acuerdo entre inversores extranjeros; BID ofreció con éxito casi 124 millones de acciones; TCB estudia vender el 15% del capital a inversores extranjeros; HDB todavía está en camino de encontrar inversores estratégicos.
VIB tiene un gran acuerdo entre inversores extranjeros; BID ofreció con éxito casi 124 millones de acciones; TCB estudia vender el 15% del capital a inversores extranjeros; HDB todavía está en camino de encontrar inversores estratégicos.
La historia de las ampliaciones y ventas de capital de los bancos es muy apasionante en el mercado, especialmente el avance y desarrollo de la emisión de los grandes bancos en Big4 está comenzando de forma bastante positiva.
En concreto, el Banco Comercial Conjunto para la Inversión y el Desarrollo de Vietnam (BIBV; código bursátil BID) anunció la exitosa emisión privada de más de 123,8 millones de acciones. Precio de venta 38.800 VND/acción, ganancia de más de 4.805 mil millones de VND.
De los cuales, los inversores nacionales compraron 38,7 millones de acciones y los inversores extranjeros compraron casi 85,2 millones de acciones.
Español Lista de inversores institucionales que participaron en la compra de acciones de BID, Vietnam Enterprise Investments Limited (VEIL) compró la mayor cantidad con casi 59 millones de acciones, aumentando su ratio de propiedad en BIDV al 0,845% del capital social, seguido de State Capital Investment Corporation (SCIC, 38,7 millones de acciones de BID), Hanoi Investments Holdings Limited (15,7 millones de acciones de BID), DC Developing Markets Strategies Public Limited Company (8,5 millones de acciones de BID) y Samsung Vietnam Securities Master Investment Trust (1,9 millones de acciones de BID).
Además del acuerdo mencionado anteriormente, los analistas también esperan que el plan del banco de emitir el 9% de sus acciones de forma privada a inversores estratégicos se complete en 2025. En una reciente conferencia de inversores, los líderes de BIDV dijeron que el banco está trabajando con inversores potenciales para llevar a cabo la primera emisión privada, con una tasa del 2,9% en el primer trimestre de 2025. El 6,1% restante se implementará más adelante, dependiendo de las condiciones del mercado.
Si esta operación tiene éxito, según los cálculos de SSI Research, el ratio de adecuación de capital de BIDV mejorará al 10,5% desde el 9% actual.
La empresa conjunta que asesoró en la transacción de casi 124 millones de acciones de BID mencionada anteriormente es HSBC - SSI. Como unidad consultora para el acuerdo, los expertos de SSI creen que la mayor dificultad para el acuerdo BIDV es que las condiciones para ofrecer acciones individuales según las regulaciones vietnamitas están restringidas a la transferencia dentro de 1 año, sin embargo, los inversores no pueden comprar con descuento, pero aún tienen que comprar al precio de mercado, lo que hace que los inversores que participan en la oferta estén en una desventaja significativa en comparación con los inversores que compran acciones en la bolsa de valores . Por lo tanto, la forma de resolver este problema es también la mayor diferencia en comparación con operaciones anteriores, que es la perseverancia y la consistencia a la hora de conectar con los inversores durante un largo periodo de tiempo.
En cada operación, el papel de la unidad de consultoría es extremadamente importante, no sólo en conectar a los inversores, sino también en fijar el precio y estructurar la operación, construir una estrategia de implementación de ventas, hacer que la operación sea atractiva para los inversores y al mismo tiempo garantizar beneficios óptimos para la empresa y los accionistas.
Según la Sra. Hoang Hai Yen, subdirectora de la División de Servicios Bancarios de Inversión de SSI Securities Corporation, en realidad, el mercado de capitales vietnamita siempre ha sido considerado por los bancos como un canal de movilización de capital. Operaciones asesoradas por SSI para emisiones privadas como TPB, HDB en 2018, MBB en 2020; y otras operaciones en el mercado como la inversión de GIC en VCB en 2019, o la participación de accionistas estratégicos como Keb Hana en BIDV y SMBC en VPB son ejemplos típicos. Por lo tanto, el éxito de la oferta de acciones de BIDV podría seguir alentando a los bancos a diversificar sus canales de movilización de capital, especialmente a los bancos estatales que tienen requisitos estrictos en las condiciones de oferta. Esto es especialmente significativo en el contexto de que se espera que el mercado de capitales de Vietnam se desarrolle fuertemente con la perspectiva de ser ascendido a mercado emergente por el FTSE este año.
Además, con la perspectiva de una mejora del mercado por parte del FTSE y de reformas en el gobierno corporativo, se espera que los flujos de capital de inversión hacia el mercado de capitales de Vietnam aumenten drásticamente en el próximo tiempo, abriendo muchas oportunidades de movilización de capital para los bancos y otras empresas.
Además de BID, el acuerdo de otro banco Big4 que también es muy esperado es Vietcombank (VCB), que también planea emitir acciones de forma privada a una tasa del 6,5% y se espera que se implemente en el primer semestre de 2025. Recientemente, VCB también finalizó la lista de accionistas que pagarán dividendos en acciones con una tasa de emisión de hasta el 49,5%, aumentando así su capital social de 55.890 mil millones de VND a 83.557 mil millones de VND, el más alto del sistema bancario actual.
La semana pasada, una gran operación en acciones del banco VIB también atrajo la atención del mercado. Según información de SSI, el co-bookrunner y consultor de esta transacción, CBA, ha completado la venta del 4,4% restante de las acciones del Vietnam International Commercial Joint Stock Bank (VIB), con un valor de transacción de VND2,760 mil millones, equivalente a USD108 millones, que se completó el 5 de marzo.
Dado que CBA ya no es un accionista estratégico de VIB, SSI Research evalúa que VIB tendrá más oportunidades de encontrar un nuevo socio estratégico a través de una emisión privada en el futuro cercano. Esta medida no sólo mejora la capitalización, sino que también aporta experiencia valiosa y sinergias operativas, apoyando la expansión del negocio a largo plazo y mejorando la competitividad.
A finales de 2024, los líderes de Techcombank informaron que estaban considerando vender entre el 10 y el 15% de las acciones a inversores estratégicos a largo plazo, priorizando especialmente a los socios con capacidades tecnológicas. En ese momento, la tasa de propiedad extranjera (espacio extranjero) en Techcombank era del 22%, pero Techcombank todavía consideraba viable la tasa del 15%, porque un accionista que poseía entre el 8 y el 9% de las acciones estaba planeando desinvertir, creando las condiciones para que esta operación se llevara a cabo.
En el mercado de valores, las acciones de TCB se están comportando bastante positivamente debido a las expectativas de una IPO de su filial, Techcombank Securities Company (TCBS), y al catalizador de la venta de capital a socios extranjeros, además de indicadores fundamentales bastante positivos.
También se espera que muchos acuerdos tengan nuevos desarrollos en 2025, como Nam A Bank y LPbank en proceso de negociación con socios extranjeros para encontrar inversores estratégicos adecuados.
O con HDBank, ha pedido la opinión de los accionistas sobre el bloqueo temporal del espacio extranjero del 20% al 17,5%, para prepararse para proyectos estratégicos . El cierre temporal de las salas extranjeras tiene como objetivo preparar al banco para los proyectos estratégicos del futuro, garantizar el cumplimiento de las regulaciones y satisfacer las necesidades de inversión de los accionistas extranjeros.
Hasta ahora, la historia de la búsqueda de socios extranjeros por parte de HDBank está siendo evaluada por los analistas como un fuerte catalizador que ha creado la idea de invertir en acciones de HDB. Además, hay información de que el espacio para el crecimiento del crédito es mucho mayor que el promedio de la industria gracias a la transferencia forzada de bancos débiles.
Se espera que en 2025, los bancos comerciales compitan para aumentar el capital social, a través de dos formas principales: pagando dividendos en acciones y/o aumentando el capital mediante emisión privada. La ampliación de capital tiene como objetivo mejorar el ratio de adecuación de capital (CAR) y cubrir las necesidades de financiación para el crecimiento del crédito para todo el año, en el contexto de que el Gobierno establece un objetivo de crecimiento económico de al menos el 8%.
Fuente: https://baodautu.vn/ngan-hang-soi-dong-chuyen-nhuong-von-tang-von-d251850.html
Kommentar (0)