Los bancos estatales están 'sanos'

Si bien muchos bancos privados terminaron su racha de crecimiento de ganancias, los bancos estatales aún mantuvieron tasas de crecimiento de dos dígitos en 2023.

En lugar de registrar simultáneamente enormes beneficios como en los tres últimos años, los resultados empresariales de los bancos este año son significativamente peores. 14/27 bancos en la Bolsa de Valores tuvieron una disminución de ganancias en 9 meses en comparación con el mismo período. La escasa capacidad de absorción de capital de las empresas conduce a un bajo crecimiento del crédito, mientras que el aumento de la deuda incobrable ha erosionado las ganancias del sector bancario. Sin embargo, el gris no es necesariamente el color general de toda la industria, ya que el declive se produce principalmente en el grupo de bancos de menor rango. Los bancos estatales todavía crecieron a tasas de dos dígitos este año.

Los tres "grandes" bancos estatales, Vietcombank, VietinBank y BIDV, dijeron que todos completaron o superaron sus planes anuales.

Vietcombank logró un aumento de ganancias de más del 10%, a más de 40.000 billones de VND, continuando siendo el banco líder en términos de ganancias en todo el sistema.

VietinBank no reveló cifras específicas, pero dijo que las ganancias "superaron el objetivo planificado". Anteriormente, el banco anunció el plan de ganancias de este año de 22,5 billones de VND, un aumento del 10,5% en comparación con 2022.

Para BIDV, el beneficio consolidado antes de impuestos este año alcanzó los 27,4 billones de VND, un aumento de más del 19%.

Los principales motores del crecimiento de los bancos estatales provienen del crecimiento del crédito, los márgenes de interés netos estables y las provisiones controladas.

En términos de reservas, Vietcombank es el mejor banco. En el período 2019-2022, este banco aumentó el índice de cobertura de deudas incobrables a más del 300%, lo que significa que por cada dong de deuda incobrable hay tres dong de provisiones, el nivel más alto del sistema bancario.

Los analistas consideran que esta evolución constituye una forma inteligente de "ocultar beneficios". Por un lado, ayuda a transferir las ganancias de los períodos de alto crecimiento al futuro, y al mismo tiempo ayuda a los bancos a mantener un crecimiento estable.

Esto entró en juego en 2023, cuando la mala deuda se convirtió en un problema sistémico. En el tercer trimestre, los costos de provisiones de riesgos de Vietcombank fueron de poco más de 1,5 billones de VND, una caída de casi el 50% respecto al mismo período, a pesar de un fuerte aumento de las deudas incobrables. Acumulado durante 9 meses, este objetivo es de más de 6 billones, frente a los 7 billones 800 en 2022. Este resultado es el resultado de explotar los "ahorros" de años anteriores, al tiempo que ayuda a que los beneficios de Vietcombank mantengan su ritmo de crecimiento.

Para finales de 2023, el índice de cobertura de deudas incobrables de Vietcombank disminuirá al 185% en comparación con el 270% al final del tercer trimestre, pero sigue siendo el nivel más alto del sistema. La morosidad bancaria también se mantiene por debajo del 1%.

A diferencia de Vietcombank, BIDV y VietinBank explotan el potencial del crédito y del NIM, que se ven afectados en los años en que no se ha aumentado el capital.

Al final del tercer trimestre, los ingresos netos por intereses de BIDV y VietinBank fueron aproximadamente los mismos que el año pasado. Los ingresos por intereses de estos dos bancos aumentaron bruscamente, lo suficiente para compensar el aumento de los gastos por intereses. Al igual que otros segmentos de negocio, el ingreso operativo total de estos dos bancos fue mayor que en el mismo período. La evolución es más positiva que la de muchos otros bancos privados, cuando la presión de los costes de capital afecta fuertemente al "granero principal" de los ingresos netos por intereses.

El saldo crediticio pendiente de VietinBank aumentó casi un 16% a finales de año, una tasa superior a la de crecimiento del crédito de la industria. Con el BIDV, el crédito de este banco aumentó casi 16,7%, mientras que la movilización aumentó más de 16%, significativamente más alto que el resto del sistema bancario.

Según SSI Research, BIDV lidera el sistema en crédito total, con una proporción de préstamos minoristas a empresas del 44%/56% al final del tercer trimestre. El banco ha desembolsado activamente préstamos hipotecarios de calidad en el último trimestre del año a través de programas de préstamos preferenciales. "Esto podría ayudar a BID a atraer más clientes individuales de calidad, contribuyendo así a mejorar el NIM a medio plazo", evalúa SSI Research en el informe.

Sin embargo, por el contrario, el problema de los bancos estatales es la historia del aumento del capital social.

La elevada expansión del crédito ayudará a los bancos estatales a superar un difícil 2023, pero también afectará su índice de adecuación de capital (CAR). En comparación con el grupo bancario privado, el aumento de capital del grupo estatal es más limitado y se apoya principalmente en beneficios retenidos.

Al igual que Vietcombank, el vicegobernador Pham Quang Dung propuso que este banco presente pronto un plan para aumentar el capital social a partir de ganancias no distribuidas, con el fin de mejorar la capacidad y garantizar el índice de seguridad del capital. Además, para evitar la dilución de la propiedad estatal, Vietcombank también está obligado a limitar la emisión privada.

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