Recomendación a seguir para las acciones de OCB
Según DSC Securities Company, los resultados comerciales del tercer trimestre de 2024 de Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) disminuyeron más drásticamente de lo esperado por DSC debido a un aumento repentino en los costos de aprovisionamiento mientras el banco se esfuerza por mejorar su colchón de reservas. La calidad de los activos del banco también disminuyó en línea con la tendencia general de la industria. Por el contrario, el punto brillante proviene del buen control de los costos de capital.
Para 2025, con base en las expectativas de un crecimiento del crédito del 16%, un margen de interés neto ligeramente mejorado y una presión de aprovisionamiento en desaceleración, pronosticamos que el ingreso operativo total y el beneficio antes de impuestos de OCB alcanzarán los 11.073 mil millones de VND y los 4.452 mil millones de VND, respectivamente.
Mantener el P/B objetivo en 0,9x, lo que refleja la perspectiva de ROE inferior al promedio de la industria, el precio esperado para 2025 es VND 12.600/acción, la zona de precio seguro para considerar el desembolso es VND 10.600/acción y DSC recomienda monitorear las acciones de OCB.
Recomendación de compra para las acciones de IDC
Vietcap Securities Company (VCSC) reafirma nuestra recomendación de compra en IDC y aumenta nuestro precio objetivo en un 2% a VND71.500/acción, principalmente debido al impacto de la actualización de nuestro precio objetivo de mediados de 2025 a finales de 2025.
VCSC revisó al alza nuestras previsiones de beneficios después de impuestos (PAT) para 2024/2025/2026 en un 4%/4%/3%, respectivamente, principalmente debido al pronóstico de un aumento de los ingresos por servicios públicos de IP, en parte influenciado por nuestra suposición de ASP más lento para el segmento de IP basado en los resultados comerciales de los 9M24 de la empresa.
VCSC pronostica que el NPAT de 2024 después de los intereses minoritarios aumentará bruscamente en un 45% interanual a VND2.000 billones, con el 4T24F impulsado principalmente por el progreso de la entrega de 22 hectáreas de terrenos del parque industrial. VCSC estima que la cantidad de trabajos atrasados no registrados al final del tercer trimestre de 2024 por la entrega de terrenos del parque industrial es de aproximadamente 103 ha.
En 2025, VCSC prevé un crecimiento del NPAT después de intereses minoritarios del 6% en comparación con 2024, debido principalmente a las expectativas de crecimiento del ASP y mayores contribuciones de los segmentos residencial y energético, así como a un volumen de entrega de tierras IP estable en comparación con el mismo período (110 ha).
Recomendación positiva para las acciones de HDG
VCSC ajustó al alza el precio objetivo del 5,8% para Ha Do Group Corporation (HDG) a 31.000 VND/acción y mejoró la recomendación de "desempeño de mercado" a "positiva".
VCSC ajustó su precio objetivo al alza principalmente debido al aumento de la valoración de VCSC para el segmento de energía del 8% (principalmente debido al aumento previsto en la ganancia total de energía hidroeléctrica); mayor saldo neto de efectivo de la empresa matriz y el impacto positivo de la actualización del precio objetivo a fines de 2025. Estos factores compensaron nuestra valoración un 4% menor para el segmento inmobiliario, principalmente debido a nuestra reducción del 80% en la valoración del proyecto del área urbana de Dich Vong debido al lento progreso legal y al desembolso de capital de construcción.
VCSC mantiene su pronóstico de NPAT total después de intereses minoritarios para 2024-2028, cambiando -9%/-9%/+30%/-12%/+6% en 2024/2025/2026/2027/2028, principalmente debido a un aumento del 11% en NPAT después de intereses minoritarios de Charm Villas Fase 3 y un aumento del 9% en NPAT después de intereses minoritarios del segmento de energía (principalmente debido al aumento esperado en las ganancias de la energía hidroeléctrica). Estos factores compensaron nuestro menor pronóstico de ganancias del proyecto Dich Vong y nuestro mayor pronóstico de costos de Holdco.
►Comentario bursátil 17 de diciembre: El mercado podría fluctuar cerca de los 1.262 puntos
Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1712-post1142522.vov
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