Recomendación de compra para acciones de PLC
Según los expertos de DSC Securities Company, los resultados comerciales de Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) "se desplomaron" en los primeros 9 meses de 2024, en concreto, los ingresos alcanzaron los 4.808 mil millones de VND (-16,7% respecto al mismo período del año pasado), el beneficio después de impuestos (LNST) alcanzó los 23 mil millones de VND (-71,8% respecto al mismo período del año pasado); Se completó el 62% y el 29% del plan anual respectivamente. La empresa tuvo que pedir la opinión de los accionistas sobre el ajuste del plan de producción y negocios para 2024. Bajo la presión del lento desembolso de la inversión pública, la competencia de precios con productos importados y el exceso de oferta.
En 2025, la demanda del sector de inversión pública puede “reactivar” la producción comercial, pero los márgenes de ganancia seguirán siendo bajos debido a la alta presión competitiva. A partir de ahí, DSC mantiene la valoración de las acciones de PLC en 25.000 VND/acción, con una valoración de PB proyectada conservadora de 1,55x para el año fiscal 2025; y recomendamos una zona de compra segura en torno a 21.500 VND por acción.
Recomendación de compra para las acciones de HHV
DSC comentó que los resultados comerciales de Deo Ca Transport Infrastructure Investment Joint Stock Company (HHV) continuaron registrando un fuerte crecimiento en 2025, con ingresos proyectados que alcanzaron los 3.790 mil millones de VND (+ 16% respecto al mismo período del año pasado) y ganancias proyectadas después de impuestos que alcanzaron los 553 mil millones de VND (+ 12% respecto al mismo período del año pasado). Factores de apoyo: Las actividades de transporte de mercancías y pasajeros continúan expandiéndose, se prevé que los ingresos BOT crezcan a una CAGR del 14%, lo que promueve el progreso del proyecto de la autopista en el último año del año fiscal 2021-2025.
Utilizando la valoración P/B, DSC pronostica que el precio objetivo de las acciones de HHV será de VND 15.000 por acción, equivalente a un P/B proyectado de 1,1 veces. DSC recomienda que los inversores puedan desembolsar acciones en un rango de precios seguro de aproximadamente 11.000-11.500 VND.
Recomendación de compra para las acciones de PNJ
Según KB Securities Vietnam Company (KBSV), al final del tercer trimestre de 2024, PNJ registró ingresos netos de 7.225 mil millones de VND (+3,1% respecto al mismo período del año pasado), completando el 78,7% del plan anual de ingresos netos. La ganancia bruta alcanzó los 1,251 billones de VND, equivalente a un margen de ganancia bruta del 17,5%, 0,2 pp más que en el mismo período del año pasado debido a una disminución en la proporción de ingresos de los lingotes de oro, un segmento con un margen de ganancia bruta bajo. Las ganancias después de impuestos alcanzaron los 216 mil millones de VND, un 14,8% menos que el año anterior debido a que el impuesto a las ganancias corporativas de PNJ aumentó un 70% a 102 mil millones de VND.
Los ingresos por oro de 24 quilates alcanzaron los 10.264 mil millones de VND, un 43,5% más que en el mismo período del año pasado debido a las intensas actividades de comercialización de oro. Sin embargo, los ingresos por oro de 24K de PNJ en el tercer trimestre de 2024 disminuyeron un 48,2% interanual a 1.087 mil millones de VND debido a la reducción de la oferta, la gente compró principalmente oro y rara vez vendió durante el tenso período de geopolítica mundial.
Los ingresos por venta minorista de joyería en el tercer trimestre de 2024 alcanzaron más de 4.991 mil millones de VND, un 22,3% más que en el mismo período del año pasado. PNJ abrió 16 nuevas tiendas y cerró 3 tiendas en el tercer trimestre. La venta minorista de joyería siguió manteniendo el crecimiento gracias a que PNJ aprovechó las oportunidades del mercado para desarrollar su red de tiendas y comercializar eficazmente a los clientes a través de estrategias de marketing y programas de ventas. Además, los ingresos mayoristas también registraron un aumento del 30,2% respecto al mismo período del año pasado gracias al desplazamiento de la demanda de los clientes hacia fabricantes de renombre.
KBSV pronostica que los resultados comerciales de PNJ para 2025 serán de unos ingresos netos de 33.237 mil millones de VND (-12,1% interanual) y unas ganancias después de impuestos de 2.619 mil millones de VND (+26,2% interanual). Con la perspectiva de mantener el crecimiento a largo plazo del segmento minorista de joyería, recomendamos comprar acciones de PNJ para 2025 con un precio objetivo de VND 115.100 / acción.
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Fuente: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov
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