Welle von Schulden-Aktien-Swaps

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Welle von Schulden-Aktien-Swaps — Viele Unternehmen versuchen, Schulden in Eigenkapital umzuwandeln, um ihre finanzielle Belastung zu verringern. Illustration: Hai Nguyen

Angesichts der Schwierigkeiten bei der Beschaffung von Cashflows zur Schuldentilgung bei ungünstigen Marktbedingungen versuchen manche Unternehmen, mit Bürgen, Gläubigern und Schuldentauschvereinbarungen gegen Aktien zu verhandeln, um den finanziellen Druck auf das Unternehmen zu verringern.

Die Ausgabe oder der Tausch von Aktien zur Tilgung von Schulden hat sich seit dem letzten Jahr zu einem beliebten Mittel entwickelt. Zahlreiche Unternehmen wie Novaland, Hung Thinh, Hoang Quan Real Estate und Quoc Cuong Gia Lai wenden diese Methode an. Bis heute setzen viele Unternehmen diese Methode weiterhin ein.

Dementsprechend hat der Vorstand der Phat Dat Real Estate Development Corporation (HOSE: PDR) gerade eine Resolution bekannt gegeben, in der er der vorübergehenden Aussetzung des Plans zur Ausgabe von Aktien zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre gemäß der Resolution der im vergangenen April abgehaltenen Jahreshauptversammlung 2024 zustimmt.

Phat Dat sagte, der Grund für die vorübergehende Aussetzung des oben genannten Plans durch das Unternehmen liege darin, dass die Umsetzung der Aktienausgabe zur Umwandlung von Schulden gemäß dem auf der Jahreshauptversammlung der Aktionäre im Jahr 2024 genehmigten Plan priorisiert werden solle, um sicherzustellen, dass die Schuldenumwandlung pünktlich durchgeführt werde, wie vom Unternehmen gegenüber seinen Partnern zugesagt.

In Bezug auf die Schuldenumwandlung plant Phat Dat, mehr als 34 Millionen Aktien zum Preis von 20.000 VND/Aktie auszugeben (1 Aktie wird in 20.000 VND Schulden umgewandelt), um eine Schuld von 30 Millionen USD umzuwandeln. Hierbei handelt es sich um eine in USD denominierte Schuld, die Phat Dat im März 2022 von ACA Vietnam Real Estate III LP (Cayman Island) mit einem festen Zinssatz von 8 %/Jahr und ohne Sicherheiten aufgenommen hat. Der Zweck des Darlehens besteht in Investitionen in das Projekt Phuoc Hai (Bezirk Dat Do, Provinz Ba Ria – Vung Tau).

Ein anderes Unternehmen, die Hoa Binh Construction Group (Code: HBC), hatte zuvor erfolgreich Schulden in Höhe von 730,8 Milliarden VND in Aktien umgewandelt.

Dementsprechend konnte Hoa Binh Construction am Ende der Emission am 28. Juni erfolgreich 73,08 Millionen Aktien ausgeben, um Schulden in Höhe von 730,8 Milliarden VND umzuwandeln, wodurch sich die Anzahl der Aktien von 274,1 Millionen Aktien auf 347,2 Millionen Aktien erhöhte. Die Schuldentauschaktien unterliegen innerhalb eines Jahres ab dem Schlussdatum der Emission Übertragungsbeschränkungen und die Anzahl der auszutauschenden Gläubiger beträgt 99 Gläubiger.

In der Liste der in Aktien umgewandelten Gläubiger fällt auf, dass SMC Investment and Trading JSC (Code SMC – HoSE Floor) 104,79 Milliarden VND in 10,48 Millionen Aktien umgewandelt hat; Matec Construction Machinery JSC hat 88,73 Milliarden VND in 8,87 Millionen Aktien umgewandelt; Daiwa Investment and Development Corporation hat 36 Milliarden VND (Gesamtschulden von 90,6 Milliarden VND) in 3,6 Millionen Aktien umgewandelt ...

Die Ausgabe von Aktien zur Umwandlung von Schulden von Hoa Binh Construction wurde auf der Hauptversammlung am 25. April genehmigt. Demzufolge genehmigte das Unternehmen den Plan, 74 Millionen Aktien auszugeben, um Schulden in Höhe von 740 Milliarden VND umzuwandeln.

Saigon Thuong Tin Real Estate JSC (TTC Land, Code: SCR) hat zuvor ebenfalls einen Antrag auf Genehmigung des Plans zur Ausgabe von 34,9 Millionen Aktien zur Umwandlung von Schulden eingereicht, was einem Wert der umgewandelten Schulden von 349 Milliarden VND entspricht (Ausgabepreis 10.000 VND/Aktie). Die ausgegebenen Aktien dürfen innerhalb eines Jahres nicht übertragen werden.

TTC Land hat außerdem die Liste der Gläubiger bekannt gegeben. Dabei plant die Thanh Thanh Cong Investment Joint Stock Company, Schulden in Höhe von 289,3 Milliarden VND umzuwandeln und so ihren Anteilsbesitz am Grundkapital von TTC Land auf 22,7 % zu erhöhen. Die Thanh Thanh Cong Industrial Park Joint Stock Company plant, Schulden in Höhe von 54,29 Milliarden VND umzuwandeln und so ihren Anteil auf 1,26 % des Grundkapitals zu erhöhen. und die Thanh Thanh Nam Joint Stock Company wird Schulden in Höhe von 5,69 Milliarden VND umwandeln, wodurch sich ihr Anteilsbesitz auf 0,13 % des Grundkapitals von TTC Land erhöht.

Zeit bis zur Umsetzung der Aktienemission im Rahmen des Schuldenswaps im Jahr 2024 bis zum ersten Quartal 2025.

Vor kurzem hat auch die Construction and Trade Joint Stock Company 2 (UPCoM: ACS) eine Vorstandsresolution zur Ausgabe privater Aktien zur Umwandlung von Schulden verabschiedet. Dementsprechend plant das Unternehmen, 1,4 Millionen Aktien mit einem Gesamtemissionswert von 14 Milliarden VND auszugeben.

Der voraussichtliche Ausgabezeitpunkt ist im dritten Quartal 2024 – im zweiten Quartal 2025, wenn die State Securities Commission den Eingang des Antrags von ACS auf Ausgabe von Aktien zur Umwandlung von Schulden bekannt gibt.

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