Der Bericht stellte positive Veränderungen bei der Techcombank fest, mit stabilem Wachstum bei Gewinn, Kapitalisierung und Vermögensqualität.
Techcombank wird von S&P Global Ratings mit „BB-“ und „stabilem“ Ausblick bewertet – Foto: Techcombank
In Anerkennung der positiven Veränderungen bei der Techcombank hat S&P Global Ratings („S&P“) den jährlichen Ratingüberprüfungsbericht 2024 der Vietnam Technological and Commercial Joint Stock Bank („Techcombank“ oder TCB) veröffentlicht. Darin werden das Emittentenrating „BB-“ und der Ausblick „stabil“ der Bank bestätigt, was über dem Ankerscore „b+“ des vietnamesischen Bankensektors liegt. Der Bericht stellte positive Veränderungen bei der Techcombank fest, mit stabilem Gewinnwachstum, Kapitalisierung und Vermögensqualität, diversifizierter Einlagenbasis und kostengünstigem Management dank Technologie- und Produktinnovationen. In dieser Überprüfung betonte S&P, dass Techcombank seiner Ansicht nach wahrscheinlich eine über dem Branchendurchschnitt liegende Rentabilität bei stabiler Kapitalisierung und Vermögensqualität beibehalten wird. Die Ratingagentur äußerte außerdem die Ansicht, dass die große, kostengünstige und stabile Einlagenbasis der Techcombank dazu beitragen werde, die mit Großhandelsfinanzierungsquellen in Zeiten volatiler Märkte verbundenen Risiken zu mindern. Laut S&P spiegelt der „stabile“ Ausblick außerdem die Ansicht wider, dass Techcombank „ihre Stärke im Bereich der Kapitalmobilisierung und ihre über dem Branchendurchschnitt liegende Rentabilität in den nächsten 12 bis 18 Monaten beibehalten wird“. Darüber hinaus bekräftigte S&P sein Vertrauen in die anhaltend hohe Rentabilität der Bank, die zu Kreditwachstumsraten über dem Branchendurchschnitt beitrage. Den Aufzeichnungen zufolge ist die Techcombank eine Bank, die eine herausragende Rentabilität mit einer Kernrendite auf das Gesamtvermögen von bis zu 3 % in den letzten vier Jahren erzielt hat, was deutlich über dem Branchendurchschnitt von 1–1,5 % liegt. Die Gründe für diese Outperformance liegen laut S&P in „einem Kreditportfolio mit hohen Margen, einem großen Anteil kostengünstiger Finanzierungen und hohen zinsunabhängigen Erträgen“. "Wir freuen uns, dass S&P die Fortschritte der Bank an mehreren Fronten anerkannt hat: überlegene Rentabilität, stabile Kapitalisierung und Vermögensqualität, eine diversifizierte Einlagenbasis und niedrige Kosten, unterstützt durch Technologie- und Produktinnovationen." Während sowohl das Rating als auch der Ausblick beibehalten wurden, wird in der jüngsten Ratingaktualisierung von S&P eine positivere Einschätzung des Geschäftsumfelds der Bank abgegeben. Dies spiegelt sowohl das hohe BIP-Wachstum Vietnams als auch die Qualität des Kreditportfolios der Bank wider, das trotz der Abschwächung des Immobilienmarkts in den vergangenen zwei Jahren eine sehr gesunde Qualität beibehalten hat. S&P hat auch das Szenario für die Heraufstufung des Ratings von Techcombank angepasst, wobei die Kriterien mit der angekündigten Kreditausrichtung der Bank übereinstimmen, insbesondere im Hinblick auf eine weitere Diversifizierung des Portfolios in der Zukunft", erklärte Alex Macaire, Group Finance Director. Techcombank gehört zu den Banken mit den höchsten Forderungsausfällen niedrigstes System
Darüber hinaus gehört die Techcombank stets zu den Top-Banken mit den geringsten Forderungsausfällen und behandlungsbedürftigen Schulden im gesamten Bankensystem – Foto: Techcombank
Hinsichtlich der Vermögensqualität erwartet S&P, dass sich die notleidenden Kredite (NPLs) der Banken im Laufe der nächsten 12 bis 18 Monate schrittweise verbessern werden, da sich das BIP-Wachstum Vietnams weiter erholt. Darüber hinaus wird dieser Organisation zufolge zusammen mit der Verabschiedung zahlreicher Gesetze zu Grundstücken und Immobilien erwartet, dass sich auch der vietnamesische Immobiliensektor im Jahr 2025 stark erholen wird. Dies wird laut S&P und vielen Analysten (basierend auf den Ergebnissen des dritten Quartals 2024) aufgrund der Besonderheiten des Geschäftsmodells der Bank der Techcombank zugutekommen. S&P stellte fest, dass die Qualität der Aktiva der Bank in der jüngsten Vergangenheit auf die Probe gestellt worden sei. Trotz des hohen Anteils ausstehender Kredite im Immobiliensektor sei die Zahl der uneinbringlichen Forderungen im Zusammenhang mit Immobilien stets niedriger gewesen als die Höhe der uneinbringlichen Forderungen der gesamten Bank. Darüber hinaus gehört die Techcombank stets zu den Banken mit den geringsten Forderungsausfällen und Schulden, die Aufmerksamkeit erfordern, im gesamten Bankensystem. Ein wichtiger Teil der jüngsten Einschätzung von S&P ist die Kapitalstruktur der Techcombank. Die Ratingagentur lobte die außergewöhnliche Fähigkeit der Bank, ihre Finanzierungsquellen zu diversifizieren. Dadurch kann die Techcombank von diversifizierten Kapitalquellen, längeren Laufzeiten und niedrigeren Mobilisierungskosten profitieren. S&P glaubt außerdem, dass Techcombank „weiterhin eine diversifizierte, kostengünstige Einlagenbasis durch innovative Sparprodukte und ein verbessertes digitales Bankerlebnis anziehen wird. Dies wird der Bank helfen, eine der höchsten Giro- und Sparkontoquoten (CASA) der Branche und sehr wettbewerbsfähige Finanzierungskosten aufrechtzuerhalten. Schließlich revidierte S&P in seiner jüngsten Ankündigung seine Einschätzung im Upgrade-Szenario von Techcombank, in dem die Agentur davon ausgeht, dass sie „das Rating heraufstufen“ könnte, wenn sich die risikoadjustierte Kapitalquote (RAC) der Bank in den nächsten 12 bis 18 Monaten verbessert. Dies ist eine erhebliche Änderung gegenüber der letzten Einschätzung, wobei „eine Heraufstufung unwahrscheinlich ist“. Die Einschätzung von S&P steht in vollem Einklang mit der angekündigten und umgesetzten Strategie von Techcombank, ihr Kreditportfolio weiter zu diversifizieren. Dies wird die Vermögensstruktur mit einem erhöhten Anteil risikoadjustierter Vermögenswerte erheblich verändern. Dadurch wird die risikobereinigte Gesamtkapitalrendite optimiert und die Wahrscheinlichkeit künftiger Heraufstufungen durch verschiedene Kreditratingagenturen erhöht.| RATING SCORE Bonitätsrating des Emittenten: BB-/Stabil Rating der Bankenbranche : b+ Geschäftslage: Stark (+1) Kapital und Erträge: Moderat Risikolage: Ausreichend Kapital und Liquidität: Ausreichend und angemessene staatliche Unterstützung: +0 |
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