Nach einer schwierigen Zeit erhielt die Stahlindustrie viele positive Signale.

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2024 markiert eine Erholung der Produktion auf dem vietnamesischen Baustahlmarkt.

Schwierigkeiten überwinden

Die Baustahlpreise schwanken Ende 2023 zwischen 13,8 und 15,3 Millionen VND/Tonne. Bis Anfang 2024 stiegen die Stahlpreise um 150.000 – 370.000 VND/Tonne auf 14 – 14,5 Millionen VND/Tonne und erreichten im März ihren Höhepunkt mit Preisen von 15,6 Millionen VND/Tonne für CB240-Coilstahl und 15,9 Millionen VND/Tonne für gerippte Stäbe D10 CB300.

Danach sanken die Preise kontinuierlich und erreichten im September ihren Tiefpunkt, als CB240-Coilstahl 13,43 Millionen VND/Tonne und D10 CB300-Bewehrungsstahl 13,74 Millionen VND/Tonne kosteten.

Seit Mitte September haben die Hersteller ihre Stahlpreise mehrfach angepasst. Ende Dezember lag der Verkaufspreis für inländischen Baustahl bei etwa 13,5 bis 14 Millionen VND pro Tonne. Dieses Preisniveau kehrt auf das gleiche Niveau zurück wie Ende Juli und Anfang August, vor dem bis heute anhaltenden starken Rückgang.

Statistiken der Vietnam Steel Association (VSA) zufolge verzeichneten die Stahlexporte ein gutes Wachstum. Auch die Inlandsstahlpreise erholten sich von einem Dreijahrestief und stiegen in diesem Zeitraum weiter an.

Der Absatz fertigen Stahls in Vietnam belief sich auf 26,776 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 13 % im Vergleich zum Vorjahr. Bei den meisten Artikeln wurde ein Wachstum verzeichnet, wobei der stärkste Anstieg mit 40,8 % bei kaltgewalztem Coil (CRC) zu verzeichnen war. Als nächstes folgen verzinkter Stahl und buntbeschichteter Stahl mit einem Plus von 32,8 %, Baustahl mit 11,9 % und Stahlrohre mit 4,8 %, während warmgewalzter Stahl (HRC) im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 um 2,2 % zurückging.

Diese Zahlen zeigen, dass die Stahlindustrie unseres Landes aus positiver Perspektive die schwierigste Phase hinter sich hat und allmählich wieder zu Stabilität findet. Viele Unternehmen verzeichneten Verbesserungen sowohl bei der Konsumnachfrage als auch beim Umsatz und den Gewinnmargen.

Positive Geschäftsentwicklung

Vietnam Steel Corporation (VNSteel) verzeichnete im Jahr 2024 einen konsolidierten Gesamtumsatz von 33.000 Milliarden VND, ein Anstieg von fast 7 % im Vergleich zu 2023; Der konsolidierte Vorsteuergewinn erreichte 230 Milliarden VND. Das gesamte System versorgte den Markt mit schätzungsweise 3,56 Millionen Tonnen Fertigstahl, was einer Steigerung von 21,3 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. Davon wird der Verbrauch von Langwalzstahl auf 2,36 Millionen Tonnen geschätzt (plus 10,7 %) im Vergleich zum Jahr 2023.

Die Produktion von kaltgewalztem Stahl und verzinktem Stahl wird auf 750.000 Tonnen bzw. 445.000 Tonnen geschätzt, was einem Anstieg von 47,6 % bzw. 52,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum entspricht. In Vietnam hat die Stahlindustrie im Vergleich zum Vorjahr Anzeichen einer Erholung gezeigt, was sich darin zeigt, dass der Gesamtstahlverbrauch im gleichen Zeitraum um 10,4 % gestiegen ist. Allerdings verläuft diese Erholung nicht in allen Branchen und Regionen gleichmäßig.

Für 2025 hat die World Steel Association (WSA) eine optimistische, aber vorsichtige Prognose zur Erholung der weltweiten Stahlnachfrage abgegeben. Der Stahlmarkt in der ASEAN-Region im Allgemeinen und in Vietnam im Besonderen wird jedoch nicht nur durch das verlangsamte Wachstum der Nachfrage nach fertigen Stahlprodukten in Schwierigkeiten geraten, sondern auch weiterhin durch chinesische Stahlexporte unter Druck stehen. VNSteel ist davon überzeugt, dass der heimische Stahlmarkt im Jahr 2025 ein komplexes Bild bieten wird, in dem sowohl Chancen als auch Herausforderungen miteinander verknüpft sind.

Unterdessen verzeichnete die Thong Nhat Sheet Steel Joint Stock Company einen Nettoumsatz von 238 Milliarden VND, was einem Rückgang von 46 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Herstellungskosten der verkauften Waren sanken um fast 50 %, was zu einer Steigerung des Bruttogewinns um fast das 3,6-fache auf 14,5 Milliarden VND führte.

Obwohl aufgrund der Auswirkungen der weltweiten Konjunkturschwankungen keine vollständige Erholung der Stahlindustrie bestätigt werden kann, gehen die Unternehmen davon aus, dass der Stahlmarkt im Jahr 2024 die schwierigste Phase überstanden hat und sich allmählich wieder stabilisiert.

Dragon Viet Securities (VDSC) 2024 markiert eine Erholung der Produktion auf dem vietnamesischen Baustahlmarkt, nachdem die Verbrauchsproduktion im Vergleich zum Vorjahr eine Wachstumsrate von 15,8 % verzeichnet hatte. Flachstahlprodukte für das Baugewerbe (verzinkter Stahl, Stahlrohre) verzeichneten weiterhin ein Produktionswachstum, das nicht nur auf die Inlandsnachfrage zurückzuführen war, sondern auch auf das Wachstum auf den Auslandsmärkten (ASEAN, EU, USA).

Aufgrund der Handelsschutzmaßnahmen auf dem EU-Markt im zweiten Halbjahr 2024, die sich auf das Exportvolumen auswirken, wird erwartet, dass die Produktion von warmgewalztem Coil (HRC) ähnlich hoch ausfallen wird wie im Jahr 2023.

Was den Marktanteil von Baustahl betrifft, steigerte die Hoa Phat Group ihren Marktanteil von 38 % auf 35 % im Jahr 2023 dank der gesteigerten Produktion bei Infrastrukturprojekten und gleichzeitiger Steigerung der Exporte in andere Märkte. Der Marktanteil von verzinktem Stahl bleibt tendenziell stabil. Zu den Unternehmen mit dem größten Marktanteil zählen Hoa Sen Group, Nam Kim Steel und Ton Dong A.

Der VDSC geht davon aus, dass die inländische Stahlproduktion ihre Wachstumsdynamik auch im Jahr 2025 beibehalten wird, da sich der Immobilienmarkt weiter erholt, die Nachfrage nach Hoch- und Tiefbau steigt und öffentliche Investitionsprojekte gefördert werden (da im Zeitraum 2025–2026 einige wichtige Projekte abgeschlossen werden müssen).

VDSC geht davon aus, dass sich die Nachfrage auf den Exportmärkten im Jahr 2025 weiter erholen wird, aber angesichts der Untersuchungen zu Stahlprodukten aus Vietnam ist es unwahrscheinlich, dass die Exportproduktion so hoch bleiben wird wie im Jahr 2024. Im Basisszenario wird erwartet, dass der Verbrauch von verzinktem Stahl 5,2 Millionen Tonnen erreichen wird (entspricht 2024, wobei die Exportproduktion im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich um 5 % zurückgehen wird), wovon der Exportanteil 52 % erreichen wird (im Vergleich zu 56 % im Jahr 2024).

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