Entwicklung der Weltaktienmärkte 2023

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Die meisten großen Aktienmärkte von den USA, Europa, Japan bis Indien wuchsen im letzten Jahr, mit Ausnahme von Hongkong und China.

Am letzten Handelstag des Jahres 2023, dem 29. Dezember, verzeichneten die globalen Aktienkurse überwiegend Einbußen. Die meisten Aktien verzeichneten jedoch seit Jahresbeginn eine beeindruckende Performance (Gewinn in Prozentpunkten), da die Anleger in den letzten beiden Monaten auf Zinssenkungen der Zentralbanken setzten und damit starke Gewinne erzielten.

In den USA gab es am letzten Handelstag einen Rückgang von 0,3 %, doch der S&P 500 beendete das Jahr 2023 mit einem Plus von 24,2 % auf einem nahezu rekordverdächtigen Niveau seit Januar 2022. Die Gruppe der „Glorreichen Sieben“ – Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta Platforms und Tesla – ist für etwa zwei Drittel des diesjährigen Zuwachses des S&P 500 verantwortlich.

„Das war in den letzten acht Wochen oder so ein ziemlich außergewöhnlicher Lauf für den S&P 500, daher überrascht es mich nicht, dass es in den letzten paar Tagen zu einer etwas stärkeren Korrektur gekommen ist“, sagte Mona Mahajan, Anlagestrategin bei Edward Jones, gegenüber CNBC .

Auch der Dow Jones legte um über 13 % zu, angeführt von den Aktien des Grafikchip-Giganten Nvidia, die um 240 % zulegten. Im Jahr 2022 steigen der S&P 500 und der Dow Jones um 19 % bzw. 8,8 %. Darüber hinaus hatte auch Nasdaq ein gutes Jahr mit einer Performancesteigerung von 43 %.

Die europäischen Aktien beendeten das Jahr 2023 leicht im Plus und verzeichneten damit ihre beste Jahresperformance seit 2021. Insbesondere der regionale Leitindex Stoxx 600 stieg um 12,74 % und machte damit den Rückgang von 12,9 % im Jahr 2022 wett.

Der Stoxx 600 hat sich von seinen Tiefstständen im März erholt, als die globalen Märkte durch den rapiden Zusammenbruch der Credit Suisse (Schweiz) und der mittelgroßen US-Bank Silicon Valley Bank erschüttert wurden.

In dieser Region ist der deutsche DAX in diesem Jahr trotz düsterer Konjunkturlage um 20 % gestiegen. Der französische CAC 40 und der britische FTSE 100 stiegen um 16,52 % bzw. 3,78 %. Die beste Performance erzielten jedoch die italienischen Aktien, deren FTSE MIB-Index um 28,03 % stieg. Die Gesamtkapitalisierung des Aktienmarktes des Landes beträgt 39,4 % der Wirtschaft.

In Asien war der Markt dieses Jahr gemischt. Nach einem Einbruch im Jahr 2022 legte der Nikkei 225 um mehr als 30 % zu, das schnellste Tempo seit einem Jahrzehnt, und schloss das Jahr 2023 bei 33.464,17 Punkten – dem höchsten Stand seit 1989. Unterstützt wurde die Rallye durch höhere Gewinne der Exporteure aufgrund der Abwertung des Yen gegenüber dem Dollar.

„Japanische Unternehmen haben ihre Gewinnmargen durch Kostenverlagerung und Portfolioumstrukturierung sehr erfolgreich verbessert, etwa durch die Abschaffung nicht wachstumsstarker Geschäftsbereiche, um diese für Investoren attraktiver zu machen“, sagt Maki Sawada, Stratege bei Nomura Securities.

Der australische S&P/ASX 200 verzeichnete in der letzten Handelssitzung des Jahres einen Rückgang von 0,4 %, ist aber im Jahresverlauf um 6,2 % gestiegen. Noch beeindruckender war die Leistung des indischen Sensex, der in diesem Jahr um über 18 % gestiegen ist.

Unterdessen ist der Hang Seng Index in Hongkong in diesem Jahr um 13,8 Prozent gefallen. Dies ist die erste Verlustserie seit vier Jahren seit 1969. In Shanghai, das das Jahr im Plus beendete, ist der Shanghai Composite Index in diesem Jahr um 3,7 Prozent gefallen. Der CSI 300, der breite Index der Börsen von Shanghai und Shenzhen, fiel um 11,4 Prozent.

Aktienhandel im Yuanta-Parkett in Distrikt 1, März 2021. Foto: Quynh Tran — Aktienhandel im Yuanta-Parkett in Distrikt 1, März 2021. Foto: *Quynh Tran*

Die meisten Aktienmärkte in Südostasien – mit Ausnahme von Vietnam und Indonesien – sind vom China-Effekt betroffen. Der SET-Index Thailands fiel um 15,2 %, da das Land stark vom chinesischen Tourismus und der chinesischen Wirtschaft abhängig ist und damit unter den großen asiatischen Märkten die schlechteste Performance aufweist.

Marktprognose 2024 , Marktstrategen prognostizieren, dass sich die starke Performance von US-Aktien auf Grundlage historischer Erfahrungen im nächsten Jahr fortsetzt. Insbesondere Daten von LPL Research aus dem Jahr 1950 zeigen, dass der S&P 500 auch Jahre nach einem Anstieg von 20 % oder mehr noch durchschnittlich um 10 % zulegte. Adam Turnquist, Chief Technical Analyst bei LPL Financial, nennt es „Momentum erzeugt Momentum“.

„Unser Hauptanliegen ist weiterhin ein solides Ergebnis im nächsten Jahr. Kurzfristig mag es zu Einbußen kommen, aber langfristig wird es auf jeden Fall Vorteile geben“, kommentierte Adam Turnquist.

Für Japan wird laut Nikkei erwartet, dass der kombinierte Nettogewinn der größten in Tokio notierten Unternehmen im Geschäftsjahr bis März 2024 um 12 % steigen wird. Dies ist die zweithöchste jährliche Rate, die jemals verzeichnet wurde.

Ben Powell, Anlagestratege für den asiatisch-pazifischen Raum bei BlackRock (USA), schätzte, dass die japanischen Unternehmensreformen begonnen hätten, die Marktleistung anzukurbeln. „Und wir glauben, dass das so weitergehen wird“, sagte er.

Auch gegenüber Indien blickt die Vermögensverwaltung positiv. Das südasiatische Land ist für Investoren zu einem Ort geworden, an dem sie ihr Geld anlegen, da der chinesische Aktienmarkt in den vergangenen 12 bis 18 Monaten Probleme hatte.

Indien ist nicht nur deshalb attraktiv, weil es eine Alternative zu China darstellt. Für Anleger, die in Asien langfristiges Wachstum anstreben, sei eine Investition in Indien jetzt sinnvoll, sagte Thomas Taw, Leiter der ETF-Anlagestrategie für den asiatisch-pazifischen Raum bei BlackRock.

Auf globaler Ebene sagte Samy Chaar, Chefökonom bei Lombard Odier, es gebe viele positive Signale für 2024. „Die positive Dynamik am Markt hängt eindeutig mit der Möglichkeit von Zinssenkungen zusammen. Daher stellt sich nun die Frage, wie lange dieser Trend anhalten kann“, sagte Samy Chaar.

Phien An