Die Korrektur kann fortgesetzt werden.

Ein bemerkenswertes Zeichen ist, dass der Vn-Index seinen Aufwärtstrend seit Anfang August 2024 im Bereich von 1.280 Punkten verloren hat. Die Korrektur könnte weiterhin den Tiefpunkt vom September testen oder das Unterstützungsniveau MA200 zum dritten Mal erneut testen.

Börsenperspektive Woche 28.10. - 1.11.: Die Korrektur könnte sich fortsetzen

Ein bemerkenswertes Zeichen ist, dass der Vn-Index seinen Aufwärtstrend seit Anfang August 2024 im Bereich von 1.280 Punkten verloren hat. Die Korrektur könnte weiterhin den Tiefpunkt vom September testen oder das Unterstützungsniveau MA200 zum dritten Mal erneut testen.

Die weltweiten Aktienkurse fielen letzte Woche auf breiter Front, da die Anleger nach sicheren Anlagen wie Gold oder dem US-Dollar suchten, um sich vor den US-Wahlen, den Wahlen in Japan und den bevorstehenden geldpolitischen Sitzungen der drei großen Zentralbanken gegen Risiken abzusichern.

Analysten gehen davon aus, dass der Markt vor der US-Präsidentschaftswahl am 5. November weiterhin unvorhersehbaren Schwankungen unterliegen wird. Die Unsicherheit im Zusammenhang mit dieser Wahl ist groß, da Umfragen zeigen, dass der ehemalige Präsident Donald Trump und Vizepräsidentin Kamala Harris nur geringe Gewinnchancen haben.

Für den Inlandsmarkt gab es den stärksten wöchentlichen Rückgang der letzten 4 Wochen und schloss die Woche bei 1.252,72 Punkten, ein Minus von -32,74 Punkten, was einem Verlust von -2,55 % gegenüber der Vorwoche entspricht. Der Rückgang konzentrierte sich hauptsächlich auf die VN30-Gruppe, wo dieser Index 2,7 % seines Wertes verlor, während Midcap und Smallcap lediglich um 1,5 % bzw. 1,6 % nachgaben.

Die Marktbreite zeigte einen weit verbreiteten Verkaufsdruck, da der Vn-Index seinen Aufwärtstrend seit August verlor und Immobilienaktien gegen den Markttrend handelten.

Ausländische Investoren verkauften netto -1.183 Milliarden VND, wodurch sich der kumulierte Nettoverkaufserlös seit Jahresbeginn auf -70.380 Milliarden VND erhöht. Letzte Woche hat der Fubon ETF netto 3,77 Millionen USD verkauft, einige Aktien mit hohen Anteilen in diesem ETF sind: HPG (10,5 %), VHM (9,5 %), VIC (8,5 %), …

Die durchschnittliche Liquidität des gesamten Marktes betrug letzte Woche 16.782 Milliarden VND, ein Rückgang von -4,9 % im Vergleich zur Vorwoche und der niedrigste Stand der letzten 6 Wochen. Laut Statistiken, die seit Jahresbeginn erhoben wurden, erreichte die durchschnittliche Liquidität 22.581 Milliarden VND, was einem Anstieg von 28,9 % im Vergleich zum Jahr 2023 und einem Anstieg von 31 % im gleichen Zeitraum entspricht.

MBS Research ist der Ansicht, dass der seit Anfang August anhaltende Aufwärtstrend des Vn-Index im Bereich von 1.280 Punkten nachgelassen hat und dass daher bei den Cashflows in kurzen Erholungsphasen vorsichtiger vorgegangen wird, obwohl der Index seit seinem Höchststand im Oktober um mehr als 50 Punkte gefallen ist.

Die Liquidität erreicht einen Punkt der Erschöpfung, der dem Tiefpunkt im vergangenen September im Bereich von 14 bis 15 Billionen (unter 12 Billionen) entspricht. Daher gilt in dem Szenario, in dem sich der VN-Index an die Unterstützungszone von 1.240 Punkten (+/-3 Punkte) anpasst: Je geringer die Liquidität, desto positiver das Signal und desto mehr können Anleger ihr Geld zur Erkundung ausgeben.

Insbesondere der Anstieg des Dollarindex um 4 % im vergangenen Monat, der höchste Stand seit fast 4 Monaten, hat zu einem erneuten „Anstieg“ des USD/VND-Wechselkurses geführt und steht im Einklang mit dem Anstieg der inländischen Goldpreise, was den Markt kurzfristig behindert.

Letzte Woche zog die Staatsbank von Vietnam weiterhin über 41,6 Billionen VND an Systemliquidität ab, um die Interbankenzinsen anzuheben und so die Wechselkurskontrolle zu unterstützen, da der USD-Preis drei Wochen in Folge einen Aufwärtstrend beibehielt.

Die Nettoabhebungen der Staatsbank haben letzte Woche zu einem Anstieg der Interbankenzinsen geführt.

Die Experten von MBS Research schätzten, dass sich diese Situation, wenn sie anhält, negativ auf die Zinsentwicklung auswirken könnte, insbesondere zum Jahresende, wenn die Systemliquidität häufig einem erhöhten Druck ausgesetzt ist.

Im Oktober dominieren saisonale Faktoren den Markt, im Vergleich zu vor zwei Jahren ist die aktuelle Marktanpassung relativ sanft. Derzeit liegen dem Markt keine unterstützenden Informationen vor und der Cashflow wartet geduldig auf die Reaktion des Marktes an wichtigen Unterstützungsniveaus.

Dementsprechend geht MBS Research davon aus, dass sich die Korrektur fortsetzen könnte, sodass der Markt den Tiefpunkt vom September testen oder das technische Unterstützungsniveau MA200 zum dritten Mal erneut testen könnte, da sich der Weltaktienmarkt auf zwei volatile Wochen vorbereitet. Dies wäre für Anleger eine Gelegenheit, potenzielle Aktien für die Erholungsphase im November auszuwählen.

Seit 2017 ist der Vn-Index vier Jahre in Folge gestiegen und hat in sechs der letzten sieben Jahre zugenommen.

MBS Research empfiehlt Anlagemöglichkeiten für Aktien, die eine Akkumulationsgrundlage mit geringer Liquidität bilden, oder für Aktiengruppen, die unter die Schwelle von 1.240 Punkten gefallen sind, wie etwa: Viettel, Meeresfrüchte, Bankwesen, Immobilien, Lebensmittel usw.

Laut Agrisesco Research „bewegen sich 80 % der Stammaktien tendenziell im Einklang mit dem Hauptindex.“ Unter der Voraussetzung, dass der kurzfristige Trend bärisch geworden ist und es keine Bestätigung für eine Umkehr oder einen frühen Tiefpunkt gibt, sollten Anleger eine Reduzierung des Anteils von Aktien in frühen Erholungsphasen in Erwägung ziehen, insbesondere von Aktien, die schneller schwächeln als der Markt (Durchbruch der Unterstützung/des Tiefpunkts vor dem VN-Index).

Durch die Aufrechterhaltung einer hohen Bargeldquote können Anleger ihre Portfolios flexibler gestalten und Mittel für die Auszahlung vorbereiten, wenn der Markt einen Tiefpunkt erreicht hat.

Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-2810--111-nhip-dieu-chinh-co-the-con-tiep-dien-d228468.html