Attraktives Ziel im M&A-Bereich

Viele Organisationen und Einzelpersonen suchen aktiv nach angeschlagenen Wertpapierfirmen, um diese zu kaufen, zu verkaufen oder mit ihnen zu fusionieren (M&A) und gleichzeitig ihren Namen und ihre Führung zu ändern, mit dem Ziel, das Ökosystem zu erweitern.

Eigentümerwechsel bei schwierigen Geschäftsverhältnissen

Die Tatsache, dass die State Securities Commission (SSC) in den vergangenen fünf Jahren keine Lizenzen mehr für die Eröffnung neuer Wertpapierfirmen erteilt hat, hat bestehende Wertpapierfirmen – sogar solche mit schlechter Performance – zu attraktiven Zielen für M&A-Unternehmen/Einzelpersonen gemacht, die am Markt teilnehmen möchten.

Auch im Jahr 2024 wird der Markt weiterhin Zeuge einer Reihe kleiner und mittelgroßer Wertpapierfirmen werden, die ihren Eigentümer- und Markenauftritt ändern, wenn sich ein neuer Aktionärskreis bildet. So änderte etwa die Royal International Securities Joint Stock Company ihren Namen in UP Securities Joint Stock Company, veränderte gleichzeitig ihre Markenidentität und stellte auf eine Online-Handelsplattform um.

Tatsächlich kam es vor der Namens- und Markenidentitätsänderung bei dieser Einheit zu einem umfassenden Aktionärswechsel, als eine Reihe von Vorstandsmitgliedern entlassen wurden, darunter Herr Le Thanh (Vorsitzender des Vorstands), Herr Ho Ngoc Toan, Frau Tran Thi Thu Huong und Herr Le Thanh Ha. Im Gegenteil, ernennen Sie Herrn Cao Tan Thanh zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats; Herr Vu Viet Bao, Herr Le Tuan und Frau Vu Thi Hong Giang sind Mitglieder des Vorstands.

Es ist bekannt, dass UP Securities vor der Umstrukturierung der neuen Aktionärsgruppe zum 30. Juni 2024 über ein Grundkapital von 300 Milliarden VND und ein Gesamtvermögen von 324,9 Milliarden VND verfügte und damit zu der Gruppe mit dem niedrigsten Grundkapital gehörte.

16. VIETNAM M&A FORUM 2024

Das 16. Vietnam M&A Forum 2024 – eine prestigeträchtige jährliche Veranstaltung zu Fusionen und Übernahmen sowie Investitionsverbindungen, die von der Zeitung Dau Tu unter der Leitung und Schirmherrschaft des Ministeriums für Planung und Investitionen organisiert wird, findet am Mittwoch, den 27. November 2024, im JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) statt.

Unter dem Motto „Viele Deals/Ein blühender Markt“ werden beim Vietnam M&A Forum 2024 die neuen M&A-Chancen in potenziellen Sektoren wie Immobilien, Einzelhandel, Technologie, erneuerbare Energien, Finanzdienstleistungen und Logistik eingehend diskutiert.

Die Veranstaltung umfasst folgende Hauptaktivitäten:
– Hauptworkshop mit führenden vietnamesischen und internationalen Rednern.
– Auszeichnung herausragender M&A-Deals und Berater im Zeitraum 2023 – 2024.
– Veröffentlichung der Sonderausgabe M&A Market Panorama 2024 (zweisprachig Vietnamesisch – Englisch).

Auch bei der Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company kam es kürzlich zu Schwankungen, als die Gründungsaktionäre von Inter-Pacific Securities Kapital abzogen. Frau Nguyen Thi Huong Giang, Vorsitzende des Verwaltungsrats, kaufte weitere 4 Millionen Aktien.

Auch die Struktur des Vorstands änderte sich, als Saigonbank Berjaya Herrn Pham Hoai Nam und Herrn Kuok Wee Kiat entließ und Herrn Cao Minh Vinh und Frau Nguyen Thu Phuong wählte. Der Aktionärswechsel fiel mit der Zeit zusammen, als das Unternehmen sein Grundkapital von 300 Milliarden VND auf 350 Milliarden VND erhöhte.

Saigonbank Berjaya ist eine ineffiziente Einheit. Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen einen kumulierten Verlust von 260,87 Milliarden VND, was 74,5 % des gesamten Stammkapitals entspricht.

Ein ähnlicher Deal fand bei der Hai Phong Securities Corporation (Haseco, Code HAC) statt, als zwei neue Anteilseigner, Herr Tran Anh Duc und Herr Vu Hoang Viet, Hunderte Milliarden VND investierten und 19,94 % bzw. 24,87 % des Grundkapitals hielten. Vor dem Beitritt der neuen Aktionärsgruppe hatte Haseco zum 30. September 2024 einen kumulierten Verlust von 32,3 Milliarden VND, was 11,07 % des Grundkapitals entspricht.

Mit Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), nach TIN Global Pte. Ltd. erwarb 49 % des Grundkapitals, diese Einheit änderte ebenfalls ihren Namen in VTG Securities Joint Stock Company und verlegte ihren Hauptsitz von Hanoi nach Ho-Chi-Minh-Stadt.

Vor der neuen Aktionärsgruppe verfügte VTG Securities zum 30. September 2024 über ein Grundkapital von 138 Milliarden VND, ein Gesamtvermögen von 112,9 Milliarden VND und einen kumulierten Verlust von 25,3 Milliarden VND, was 18,3 % des Grundkapitals entspricht.

Somit ist ersichtlich, dass der Gruppe der Wertpapierfirmen, bei denen es in jüngster Zeit zu personellen Veränderungen und Umstrukturierungen gekommen ist, gemeinsam ist, dass sie alle über ein geringes Stammkapital und ein verlustbringendes Geschäft verfügen.

Die Messlatte höher legen

In der Vergangenheit kam es häufig vor, dass kleine Wertpapierfirmen den Besitzer wechselten und Großaktionäre dann mehr Kapital einbrachten, was den Unternehmen zum Erfolg verhalf.

Bei der DSC Securities Joint Stock Company (Code DSC) beispielsweise hat die Vietnam Equity Joint Stock Company im Jahr 2020 ihren Anteil am Grundkapital von 60 % auf 0 % übertragen. Im Gegenteil, DSC Securities hat noch weitere Einzelaktionäre, darunter Herrn Ta Van Manh (der fast 1,5 Millionen Aktien besitzt, was 25 % des Grundkapitals entspricht) und Herrn Nguyen Duc Anh (der 25 % des Grundkapitals besitzt).

Nach vielen Schwankungen verfügt DSC Securities Ende 2023 immer noch über zwei Hauptaktionäre: Herrn Nguyen Duc Anh (mit 35,6 % des Grundkapitals) und NTP Investment Joint Stock Company (mit 34,2 % des Grundkapitals). Die restlichen 30,2 % des Grundkapitals gehören Kleinaktionären.

Nachdem eine neue Gruppe von Aktionären zu DSC Securities stieß, verlegte diese Einheit ihren Hauptsitz von Da Nang nach Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) sagte, dass DSC Securities ab Ende 2021 dem Ökosystem der Gruppe beitreten wird.

Mit der Unterstützung neuer Aktionäre erhöhte DSC Securities sein Kapital von 60 Milliarden VND auf 1.000 Milliarden VND, erhöhte sein Kapital im Jahr 2023 weiter auf 2.048 Milliarden VND und erhielt zusätzliche Kredite von der Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (einem Mitglied der TC Group).

Herr Lam Van Van, Vertreter des ECI Capital Investment Fund, merkte an, dass der Druck von Organisationen/Einzelpersonen zur Fusion und Übernahme kleiner, ineffizienter Wertpapierfirmen viele Gründe haben könne. Insbesondere die Übernahme kleiner Unternehmen wird einfacher, wenn die bestehenden Aktionäre das Unternehmen nicht mehr weiterentwickeln wollen. Im Gegenteil, der Käufer kann das Wertpapierunternehmen im Rahmen einer Neugründung ohne Lizenz offiziell besitzen und das bestehende Ökosystem bei der künftigen Kapitalbeschaffung unterstützen.

Quelle: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html