Einige Aktien, die man am 24. März im Auge behalten sollte

► Börsenkommentar 24. März: VN-Index könnte unter Korrekturdruck geraten

Positive Empfehlung für die BID-Aktie

Vietcap Securities Company (VCSC) behält sein Kursziel bei 47.300 VND/Aktie bei und passt seine Empfehlung für die Vietnam Joint Stock Commercial Bank for Investment and Development (BID) von „Kaufen“ auf „Outperform“ an.

VCSC hat seine Gewinnprognose für 2025–2029 um 2,8 % nach oben korrigiert (+2,0 %/+2,0 %/-0,6 %/+2,6 %/+6,5 % für 2025/2026/2027/2028/2029). Diese Aufwärtskorrektur ist hauptsächlich auf einen Rückgang der Rückstellungskosten um 4,3 % im Zeitraum 2025–2029 zurückzuführen, da VCSC von einem allmählichen Rückgang der Forderungsausfallquote ausgeht, sowie auf einen Rückgang der Betriebskosten um 2,5 % im Zeitraum 2025–2029, da VCSC erwartet, dass BID von der operativen Hebelwirkung des starken Umsatzwachstums profitieren wird.

Einige Aktien, die man am 24. März im Auge behalten sollte (Illustration: KT)

VCSC geht davon aus, dass BID 262 Millionen Aktien (entsprechend 3,8 % der ausstehenden Aktien Ende 2024) durch zwei separate Emissionen im Februar 2025 (1,8 % der Aktien; Verkaufspreis von 38.800 VND/Aktie, zu den Käufern zählen SCIC und Dragon Capital) und Ende 2025 (2,0 % der Aktien; angenommener Verkaufspreis von 45.000 VND/Aktie) ausgeben wird. Der voraussichtlich eingenommene Gesamtbetrag beträgt 10.900 Milliarden VND.

Kaufempfehlung für die VPB-Aktie

Laut KB Securities Vietnam (KBSV) ist der positive Ausblick für NIM der Vietnam Prosperity Joint Stock Commercial Bank (VPBank, Code VPB) auf den hohen Anteil an Privatkrediten, Beiträge von FE Credit und eine verbesserte Vermögensqualität zurückzuführen. Dank gleichbleibender Einlagenzinsen und Kreditvorteilen bei der Übernahme schwacher Kreditinstitute dürften die Kapitalkosten unter Kontrolle bleiben.

Das Ziel eines Gewinn- und Kreditwachstums im Jahr 2025 (20–25 %) ist relativ erreichbar. Unterstützt wurde VPB durch die wirtschaftliche Erholung, die Kreditausweitung der GPBank und höhere Einnahmen aus der Begleichung uneinbringlicher Forderungen im Rahmen der Resolution 42.

KBSV empfiehlt den Kauf von VPB-Aktien mit einem Kursziel von 25.700 VND/Aktie. Unterstützungszone/Kaufpunkt 1 liegt bei 19.000–19.500 VND/Aktie, der erwartete Gewinn beträgt 31 %; Unterstützungszone/Kaufpunkt 2 liegt bei 17.000–17.600 VND/Aktie, der erwartete Gewinn beträgt 46 %.