Zinsen sinken, Kapitalmobilisierung sinkt
Am späten Nachmittag des 23. Mai 2022 kündigte die Staatsbank eine Senkung des Betriebszinssatzes an. Dementsprechend bleibt der Höchstzinssatz für Einlagen ohne Laufzeit und für Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat bei 0,5 %/Jahr. Der Höchstzinssatz für Einlagen mit Laufzeiten von 1 Monat bis weniger als 6 Monaten wird von 5,5 %/Jahr auf 5,0 %/Jahr gesenkt, während der Höchstzinssatz für Einlagen in VND bei Volkskreditfonds und Mikrofinanzinstituten von 6,0 %/Jahr auf 5,5 %/Jahr gesenkt wird; Die Zinssätze für Einlagen mit Laufzeiten von sechs Monaten oder mehr werden von den Kreditinstituten auf Grundlage von Kapitalangebot und -nachfrage auf dem Markt festgelegt.
Dies ist bereits das dritte Mal in diesem Jahr, dass die Staatsbank ihren Betriebszinssatz gesenkt hat. Zuvor hatte diese Agentur im März 2023 die Zinsen zweimal hintereinander gesenkt, was zu einem Rückgang der Einlagenzinsen bei den Geschäftsbanken geführt hatte.
Ziel der Senkung der Einlagenzinsen ist es, Spielraum für eine Senkung der Kreditzinsen zu schaffen, um Unternehmen bei der Überwindung von Schwierigkeiten zu unterstützen.
Die Zinsen sinken, Geldsparen wird sicherlich weniger attraktiv. Für Geldbesitzer ist die Wahl eines effektiven Anlagekanals jedoch ein schwieriges Problem. Illustration
Laut Statistiken der Staatsbank lag der durchschnittliche VND-Einlagenzinssatz der inländischen Geschäftsbanken bis Ende April 2023 bei 0,2 – 0,3 %/Jahr für Sichteinlagen und Einlagen mit einer Laufzeit von weniger als einem Monat; 5,3 – 5,4 %/Jahr für Termineinlagen von 1 Monat bis weniger als 6 Monaten; 7,1 – 8,8 %/Jahr für Termineinlagen von 6 Monaten bis 12 Monaten; 6,8 – 8,0 %/Jahr für Termineinlagen von 12 bis 24 Monaten und 7,1 – 8,3 %/Jahr für Laufzeiten über 24 Monate.
Dank der Senkung der Einlagenzinsen liegt der durchschnittliche Kreditzinssatz der inländischen Geschäftsbanken für Neu- und Altkredite mit Restschuldbefreiung bei 9,6 – 11,2 %/Jahr. Der durchschnittliche kurzfristige Kreditzinssatz in VND für vorrangige Sektoren beträgt etwa 4,4 %/Jahr und ist damit niedriger als der von der Staatsbank vorgeschriebene maximale kurzfristige Kreditzinssatz.
Niedrigere Zinssätze schaffen zwar eine Voraussetzung zur Unterstützung von Unternehmen, im Gegenteil, Bankeinlagen werden jedoch weniger attraktiv.
Nach Angaben des Allgemeinen Statistikamts stieg die Kapitalmobilisierung der Kreditinstitute im ersten Quartal 2023 um 0,77 % und damit deutlich weniger als der Wert von 2,15 % im ersten Quartal 2022.
Welcher Investitionskanal wird effektiv sein?
Derzeit gibt es drei Hauptinvestitionskanäle, die mit Bankeinlagen „konkurrieren“. Dazu zählen Gold, Fremdwährungen und Immobilien. Deutlich „schwach“ sind allerdings Devisen und Immobilien.
Zum Thema Fremdwährungen sagte Dr. auf dem Banking Panorama Forum 2023, das am 10. Mai 2023 in Hanoi stattfand, Folgendes: Can Van Luc, Chefökonom des BIDV und Mitglied des National Financial and Monetary Policy Advisory Council, prognostiziert, dass die US-Notenbank (FED) die Zinsen in diesem Jahr nicht mehr anheben wird, nachdem sie seit 2007 zehn Mal rasch die Zinsen auf Rekordniveau erhöht hat. und wird ab Anfang 2024 eine Zinswende einleiten.
Also, laut Dr. Can Van Luc, Schwankungen des USD/VND-Wechselkurses über 3 % sind akzeptabel. Seit Jahresbeginn hat der VND gegenüber dem USD um 0,7 bis 0,8 Prozent an Wert gewonnen. TS. Can Van Luc prognostiziert, dass der Basiswechselkurs für das gesamte Jahr 2023 stabil bleiben wird. Sollte der VND abwerten, würde dies nur etwa 0,5 – 1 % betragen.
Angesichts derart niedriger Renditen ist klar, dass der Greenback kein effektives Anlageziel ist.
Mittlerweile gibt es viele Meinungen, dass der Immobilienmarkt von den niedrigeren Zinsen profitieren wird. Laut Herrn Nguyen Van Dinh, Vizepräsident der Vietnam Real Estate Association und Präsident der Vietnam Real Estate Brokers Association, sind die Zinssätze für Eigenheimdarlehen zwar gesunken, jedoch nicht signifikant, und schwanken noch immer um etwa 13 % pro Jahr. Herr Dinh sagte, dieser Zinssatz liege unter 10 %/Jahr und sei angemessen.
Auf dem Immobilienmarkt sind neben den hohen Zinsen auch die Schwierigkeiten bei der Kreditvergabe ein Hindernis.
Unter den Anlagekanälen scheint Gold der vielversprechendste zu sein. Aktuell ist der Goldpreis deutlich gesunken, nachdem er am 5. Mai 2023 das Allzeithoch (2.085,4 USD/Unze) erreicht hatte.
In der Morgensitzung des 24. Mai lag der Weltgoldpreis auf dem asiatischen Markt bei 1.973,9 USD/Unze und damit um etwa 111,5 USD/Unze bzw. 5,3 % unter dem Allzeithoch. Daher besteht für dieses Edelmetall noch viel Spielraum für einen Ausbruch, insbesondere im Zusammenhang mit der Obergrenze für die Staatsverschuldung, die zu einer Zahlungsunfähigkeit der USA führen könnte.
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