Yen ist im „überkauften“ Zustand

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Der Yen könnte zu Beginn der Woche einem Verkaufsdruck ausgesetzt sein, da die Märkte die Nachrichten zum Iran-Israel-Konflikt verarbeiten.

Der US-Dollar und der Yen sind sichere Häfen. Anleger bevorzugen im Allgemeinen den japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar. Nachrichten über eine Eskalation des Konflikts könnten die Auswirkungen auf die Finanzmärkte jedoch begrenzen.

Zu Beginn der Sitzung zogen Konjunkturindikatoren aus Japan die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich. Die Maschinenbestellungen gingen im Februar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 1,8 % zurück, nachdem sie im Januar um 10,9 % gefallen waren. Die besser als erwarteten Zahlen könnten die Zinserwartungen der Bank of Japan beeinflussen.

Dem Markt wird geraten, neben den Zahlen auch die Aussagen der BOJ im Auge zu behalten. Die Reaktion der Bank von Japan auf die wachsende Gefahr eines länger anhaltenden Konflikts im Nahen Osten könnte die Lage erschweren.

In den USA stehen die Fertigung und der Einzelhandelsumsatz im Empire State von New York im Mittelpunkt. Die US-Einzelhandelsumsätze dürften angesichts der sinkenden Erwartungen einer baldigen Zinssenkung der US-Notenbank einen größeren Einfluss auf den USD/JPY haben.

Ökonomen prognostizieren, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im März gegenüber dem Vormonat um 0,3 % steigen werden. Im Februar stiegen die Einzelhandelsumsätze um 0,6 %.

Besser als erwartete Zahlen könnten die Erwartungen hinsichtlich einer Zinssenkung der Fed im Juni weiter dämpfen. Der Anstieg der Verbraucherausgaben könnte die nachfrageseitige Inflation ankurbeln. Der Zinskurs der Fed, der auf längere Sicht höhere Zinsen vorsieht, könnte die Kreditkosten erhöhen und das verfügbare Einkommen verringern. Sinkendes verfügbares Einkommen könnte die Konsumausgaben drosseln und so die nachfrageseitige Inflation dämpfen.

Beachtenswert sind auch die Aussagen der Mitglieder des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC). Angesichts der Spannungen im Nahen Osten soll FOMC-Mitglied Mary Daly eine Rede halten.

Laut dem CME FedWatch Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer EDd-Zinssenkung im Juni in der vergangenen Woche von 50,8 % auf 26,9 % gesunken. Die jüngsten Reden der Fed und die US-Inflationszahlen haben die Zinserwartungen in der weltweit größten Volkswirtschaft beeinflusst.

Der kurzfristige Trend von USD/JPY hängt von den neuesten Nachrichten aus dem Nahen Osten und den Kommentaren der Zentralbanken ab. Der Trend zur Suche nach sicheren Anlagen könnte die Auswirkungen der Wirtschaftsdaten überschatten.

Technisch gesehen liegt der Yen derzeit über dem 50-Tage- und 200-Tage-EMA, was das bullische Signal bestätigt. Ein Rückgang des USD/JPY auf das Hoch vom 12. April bei 153,384 würde ein neues Hoch von 154 unterstützen.

Umgekehrt könnte ein Rückgang des USD/JPY unter 152.500 dazu führen, dass der Druck auf den Yen bei 151.685 nachlässt.

Der 14-Tage-RSI bei 72,50 deutet darauf hin, dass sich USD/JPY im überkauften Bereich befindet.

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