Chance oder Risiko?

Der Dezember verspricht aufgrund starker Schwankungen aufgrund der Inflation, des US-Arbeitsmarktes und der neuen Politik des designierten Präsidenten Donald Trump viele Herausforderungen für den Goldmarkt.

Der Dezember ist voller Herausforderungen für den Goldmarkt

Der Goldmarkt war in den letzten Wochen einer starken Volatilität ausgesetzt und es ist nicht anzunehmen, dass dieser Trend bald enden wird. Der Dezember verspricht für Anleger ein herausfordernder Monat zu werden.

Obwohl der Goldpreis mit 2.600 USD/Unze immer noch eine wichtige Unterstützung darstellt, ist der Markt derzeit sehr anfällig. Investoren warten auf neue Informationen, um Entscheidungen zu treffen. Die aktuelle Situation gleicht der Suche nach der Nadel im Heuhaufen – unvorhersehbar, wie der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, auf der Jackson Hole-Konferenz 2023 sagte.

Der Goldmarkt wird im Dezember für Anleger eine Herausforderung. Foto Kitco News

Die US-Wirtschaft befindet sich derzeit in einem „genau richtigen“ Zustand: nicht zu heiß und nicht zu kalt. Dies macht es schwierig, mit Gold umzugehen, das als sicherer Hafen und Inflationsschutz gilt.

Unterdessen bleibt die Inflation hoch. Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), der bevorzugte Inflationsindikator der Fed, stieg in den letzten zwölf Monaten um 2,8 Prozent und lag damit deutlich über ihrem Zielwert von 2 Prozent. Dieses Inflationsniveau ist nicht hoch genug, um die Fed zu einer Zinssenkung zu zwingen (ein positives Signal für Gold), aber es ist nicht deutlich genug, um eine genaue Vorhersage zu treffen.

Andererseits wird die Lage auf dem US-Arbeitsmarkt ein entscheidender Faktor sein. Sollten die Daten zur Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in der nächsten Woche positiv ausfallen, könnte der Markt mit einem kürzeren Zyklus der geldpolitischen Lockerung rechnen. Sollten die Daten hingegen enttäuschen, könnte der Goldpreis stark steigen. Diese Unberechenbarkeit ist die Ursache für starke Marktschwankungen.

Neben der wirtschaftlichen Lage und den Zinsen in den USA sorgen auch geopolitische Faktoren für Instabilität. Die Tweets des designierten Präsidenten Donald Trump könnten leicht einen neuen Handelskrieg auslösen, die Inflation in die Höhe treiben und das Wirtschaftswachstum verlangsamen.

Obwohl diese starke Volatilität schwer vorherzusagen ist, bietet sie eine Kaufgelegenheit für Anleger, die die vorherige Rallye verpasst haben. Wer in Gold investiert und vom diesjährigen Preisanstieg profitiert hat, sollte Ruhe bewahren und den Markt beobachten, rät Kitco-Experte Neils Christensen.

Wird der Goldpreis kurzfristig steigen oder fallen?

Diese Woche nahmen 14 Analysten an der Goldumfrage von Kitco News teil. Daraus ging hervor, dass 6 Experten (43 %) einen Anstieg des Goldpreises in der nächsten Woche vorhersagen, während 7 Analysten (50 %) eine weitere Seitwärtsbewegung des Goldpreises prognostizieren. Nur 1 Experte (7 %) prognostiziert einen Rückgang des Goldpreises.

Unterdessen erhielt Kitcos Online-Umfrage 199 Stimmen, was darauf schließen lässt, dass die Stimmung nach der Entwicklung des Goldpreises in dieser Woche ebenfalls vorsichtiger geworden ist. 96 Privatanleger (48 %) erwarten in der nächsten Woche einen Anstieg des Goldpreises, während 61 (31 %) einen Rückgang des Goldpreises prognostizieren. Die restlichen 42 Anleger (21 %) gehen davon aus, dass sich der Goldpreis kurzfristig seitwärts bewegen wird.

Die Arbeitsmarktdaten werden in der nächsten Woche den Wirtschaftskalender dominieren: Am Dienstag erscheint der JOLTS-Bericht, am Mittwoch der ADP-Arbeitsmarktbericht, am Donnerstag die wöchentlichen Arbeitslosenmeldungen und am Freitag der Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft.

Die Märkte werden außerdem auf die ISM-Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor achten, die am Montag bzw. Mittwoch veröffentlicht werden, sowie auf den vorläufigen Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan am Freitag.

Der Mittwoch ist auch eine der letzten Gelegenheiten, den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, vor der „Schweigefrist“ zu hören, wenn er an einer Podiumsdiskussion beim DealBook Summit der New York Times teilnimmt.

Mark Leibovit, Herausgeber von VR Metals/Resource Letter, sagte, er mache eine Pause von seinen Goldinvestitionen. „ Die Rallye endete letzten Freitag und ich lag mit meiner Vorhersage, dass der Preis weiter steigen würde, falsch. Jetzt warte ich auf ein neues Signal, um wieder zu investieren “, sagte er.

In der Zwischenzeit versucht Adam Button, Leiter der Währungsstrategie bei Forexlive.com, die Signale von Herrn Trump und ihre Auswirkungen auf den USD- und Goldpreis zu analysieren. „Donald Trump will vier Dinge: drei Prozent BIP-Wachstum, eine Reduzierung des Haushaltsdefizits von sieben Prozent auf etwa drei Prozent, eine deutliche Reduzierung des Handelsdefizits und einen starken Aktienmarkt. Das sind Donald Trumps vier wirtschaftspolitische Prioritäten. Mit Zöllen kann er diese Ziele nicht erreichen“, sagte er.

Adam Button weist darauf hin, dass die oben genannten vier Prioritäten durch eine Schwächung des US-Dollars erreicht werden können, was sich positiv auf Gold auswirkt. Kurzfristig sei er optimistisch, was den saisonalen Trend von Gold angeht, sagte Button. „ Die saisonale Stärke von Gold im Dezember und Januar war die beste aller Märkte. Die Goldperformance in dieser Zeit war phänomenal. Der nächste Monat ist auch sehr gut für Risikogeschäfte, und ich denke, das könnte zu einem schwächeren Dollar und einem stärkeren Gold beitragen“, sagte er.

Zum Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft sagte Button: „ Die Beschäftigungszahlen für November werden für die Fed schwer zu verdauen sein, da es aufgrund der Hurrikane zu einem Rückgang der Beschäftigung kam und vor den Wahlen Neueinstellungen und Ausgaben getätigt wurden. Ich würde den Bericht über die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft nicht außer Acht lassen .“

Analysten der CPM Group empfehlen, Gold zum aktuellen Preis zu kaufen, da sie davon ausgehen, dass der Preis bis zum 11. Dezember 2.700 US-Dollar erreichen wird. Laut CPM Group ist der Rückgang des Goldpreises zu Beginn dieser Woche auf die nachlassenden Spannungen im Nahen Osten und die Markterwartung zurückzuführen, dass Scott Bessent, Trumps Kandidat für das Amt des Finanzministers, eine gemäßigtere Zollpolitik verfolgen wird. Zwar hat Bessents Ernennung die Sorgen hinsichtlich der Inflation und einer durch Zölle verursachten Rezession gemildert, doch diese Risiken bleiben bestehen.

Der erfahrene Kitco-Analyst Jim Wyckoff teilt diese Ansicht und glaubt auch, dass Gold seinen Aufwärtstrend beibehalten und aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach sicheren Anlagen in der nächsten Woche weiter im Preis steigen wird.

Quelle: https://congthuong.vn/chuyen-gia-du-doan-thi-truong-vang-thang-12-co-hoi-hay-rui-ro-361755.html