Aktienkurse seitwärts, welche Strategie sollten Anleger wählen?

Die Börse befindet sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, dem Cashflow fehlt der Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?

Die Börse befindet sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, dem Cashflow fehlt der Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?

Der Seitwärtszustand hält an.

Ende Januar 2025 schloss der VN-Index bei 1.265,05 Punkten. Der Markt startete in der ersten Januarhälfte mit etwas weniger Optimismus ins neue Jahr und erholte sich in der zweiten Hälfte des ersten Monats etwas, beendete den Monat jedoch dennoch mit einem im Vergleich zum Jahresende 2024 nahezu unveränderten Ergebnis.

Die geringe Liquidität ist auf dem Markt weiterhin ein Problem. Die durchschnittliche Order-Matching-Liquidität auf dem HoSE-Parkett war im Januar 2025 mit 9.500 Milliarden VND/Sitzung niedrig, 37 % niedriger als im gleichen Zeitraum und 42 % niedriger als der Durchschnitt im Jahr 2024. Aufgrund unvorhersehbarer Risikofaktoren neigen Anleger dazu, Transaktionen sowohl in Kauf- als auch in Verkaufsrichtung einzuschränken.

Ausländische Investoren setzten ihre Nettoverkaufsserie den vierten Monat in Folge fort und erzielten an der HoSE einen Wert von fast 6.500 Milliarden VND, darunter 4.300 Milliarden VND durch Orderabgleich und 2.200 Milliarden VND durch ausgehandelte Nettoverkäufe. Die Aktien mit den meisten Nettoverkäufen waren VIC, FPT und STB. Aufgrund der Kaufkraft inländischer Anleger schwankten die Kurse der genannten Aktien im Laufe des Monats jedoch nur geringfügig. Andererseits waren die beiden Codes mit dem höchsten Nettokaufwert zwei Bankcodes, nämlich HDB (404 Milliarden VND) und LPB (362 Milliarden VND).

Aus technischer Sicht gehen einige Wertpapierhäuser davon aus, dass der Trend des VN-Index in der kommenden Zeit weiterhin überwiegend seitwärts verlaufen wird. SSI prognostiziert, dass sich der mittelfristige Trend des VN-Index noch in der Akkumulationsphase im Preiskanal von 1.180 – 1.300 Punkten befindet. Allerdings schwächt sich der Cashflow während der Preiskanal-Testsitzungen weiter ab, sodass die Erwartungen, dass der VN-Index die Obergrenze durchbricht, nicht hoch sind.

In den SSI-Szenarien für den Markt im Februar 2025 wird dem Szenario einer seitwärts gerichteten Marktakkumulation eine Wahrscheinlichkeit von bis zu 60 % zugeschrieben, wobei die Hauptschwankungsbreite zwischen 1.260 und 1.275 Punkten liegt. KBSV ist der Ansicht, dass der Cashflow, obwohl sich der VN-Index immer noch in einem Seitwärtstrend befindet, weiterhin aktiv nach potenziellen Aktien sucht. Viele führende Aktien/Konzerne weisen weiterhin eine durchaus positive Entwicklung auf und haben die mittelfristigen Höchststände erfolgreich überschritten.

KBSV neigt zu dem Szenario, dass der VN-Index seine Aufwärtsdynamik beibehält und sich der mittelfristigen Widerstandszone um 1.315 Punkte (+/-10) nähert, bevor starker Rütteldruck auftreten könnte. Im verbleibenden Szenario (30 % Wahrscheinlichkeit) besteht für den Index das Risiko einer Schwächung und Umkehr direkt an der Widerstandszone bei 1.290 Punkten (+/-5) und eines Rückfalls auf die Unterstützungszone von 125x, bevor er wieder ein Gleichgewicht herstellt.

Verteidigung vom Kapital, vom Portfolio bis zur Handelsmethode

Frau Vu Hong Nhung, Brokerage Director der Dai Viet Securities Company (DVSC), schätzte, dass es an der Börse derzeit recht ruhig sei und dass die Liquidität gering und der Cashflow mangelhaft sei. Diese Entwicklung ist gleichbedeutend mit der Manifestation einer Akkumulationsphase, in der neue Nachrichten über internationale und inländische Entwicklungen neu bewertet werden, insbesondere die starke Nettoverkaufsbewegung ausländischer Investoren, die nicht gestoppt wurde.

„Deshalb sollten Anleger jetzt auf eine Strategie der Verteidigung setzen. Verteidigung von den Kapitalquellen bis hin zu den Portfolios und Handelsmethoden“, sagte Frau Nhung.

Bei der Kapitalverteidigung müssen Anleger das Kapital für Wertpapiere neu bewerten, langfristigem Kapital den Vorzug geben und den Einsatz von Fremdkapital begrenzen, um Risiken im Falle einer Marktkorrektur zu vermeiden. Der Einsatz von kurzfristigem Kapital kann großen Druck ausüben, wenn sich der Markt nicht wie erwartet entwickelt.

Bei der Portfolioverteidigung ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um die Aktien im Portfolio zu überprüfen, auszuwählen und neu zu bewerten. Dabei sollte der Schwerpunkt auf Unternehmen mit solider Grundlage, langfristigem Wachstumspotenzial und Wettbewerbsvorteilen in der Branche gelegt werden. Darüber hinaus können Anleger erwägen, einen Teil ihres Kapitals in andere Finanzprodukte wie Fondszertifikate renommierter Organisationen zu investieren, um ihr Portfolio zu diversifizieren und die Anlageeffizienz zu optimieren.

Was die Handelsmethoden während dieser Zeit betrifft, empfehlen Experten von DVSC, dass sich Anleger darauf konzentrieren sollten, während Korrekturphasen bevorzugt Lieblingsaktien zu niedrigen Preisen zu kaufen, FOMO-Emotionen zu kontrollieren und diszipliniert zu handeln. Auf diese Weise können Sie das Gefühl der Entmutigung in einem längeren Markteinbruch vermeiden, der dazu führen könnte, dass Sie in der Zukunft viele attraktive Marktchancen verpassen.

„Ein schleppender Markt kann viele Anleger entmutigen, aber er bietet auch die Möglichkeit, Positionen aufzubauen, bevor der Markt in einen neuen Wachstumszyklus eintritt“, sagte Frau Vu Hong Nhung.

Bereiten Sie eine Strategie vor, um Ihre Gewinne während der Ansparphase zu sichern. Es gibt jedoch weiterhin positive Faktoren, die den Markt im Februar beeinflussen werden.

KBSV prognostiziert, dass angesichts des positiven Aufwärtstrends der Gewinne börsennotierter Unternehmen im vergangenen Jahr der Gewinn pro Aktie des gesamten Marktes steigen wird, wodurch die KGV-Bewertung des VN-Index auf ein relativ attraktives Niveau steigen wird. Positive Ergebnisse der Berichtssaison für das vierte Quartal 2024 spiegeln sich allmählich in der Marktentwicklung wider. Positive Ergebnisberichte, insbesondere aus dem Technologie- und Bankensektor, stärkten die Stimmung der Anleger weiter und weckten Erwartungen, die zu weiteren Kapitalzuflüssen auf den Markt führen würden.

Stabile Wechselkurse oder solche mit einer leichten Abwärtstendenz tragen dazu bei, die Risiken für importierende Unternehmen mit hohen Fremdwährungsschulden zu verringern und schaffen gleichzeitig günstige Bedingungen für die Anziehung ausländischer Investitionskapitalien. Die Wechselkursstabilität trägt auch zur Kontrolle der Inflation bei und schafft ein sichereres Investitionsumfeld mit positiven Auswirkungen auf den Aktienmarkt.

Der Fokus des Marktes wird in der kommenden Zeit insbesondere auf dem Prozess der Aufwertung des vietnamesischen Aktienmarktes gemäß FTSE liegen. Der Markt wartet weiterhin auf neue Informationen. Vietnam könnte im September 2025 auf die Liste der Hochstufungsüberprüfungen gesetzt und im März 2026 offiziell hochgestuft werden. KBSV bekräftigte, dass diese Entwicklung voraussichtlich den Optimismus aufrechterhalten und viele positive Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt eröffnen wird.

Quelle: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html