Die Börse befindet sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, den Cashflows fehlt der Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?
Die Börse befindet sich weiterhin in einer Seitwärtsbewegung, den Cashflows fehlt der Durchbruch. Was sollten Anleger tun, um ihre Gewinne zu optimieren, während sie auf die Erholung des Marktes warten?
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Der Seitwärtszustand bleibt bestehen.
Ende Januar 2025 schloss der VN-Index bei 1.265,05 Punkten. Der Markt startete in der ersten Januarhälfte mit etwas weniger Optimismus ins neue Jahr und erholte sich in der zweiten Hälfte des ersten Monats etwas, beendete den Monat aber dennoch mit einem nahezu unveränderten Wert im Vergleich zum Jahresende 2024.
Die geringe Liquidität ist auf dem Markt weiterhin ein Problem. Die durchschnittliche Order-Matching-Liquidität auf dem HoSE-Parkett war im Januar 2025 mit 9.500 Milliarden VND/Sitzung niedrig, 37 % niedriger als im gleichen Zeitraum und 42 % niedriger als der Durchschnitt im Jahr 2024. Aufgrund unvorhersehbarer Risikofaktoren neigen Anleger dazu, Transaktionen sowohl in Kauf- als auch in Verkaufsrichtung einzuschränken.
Ausländische Investoren setzten ihre Nettoverkaufsserie auf den vierten Monat in Folge fort und erzielten an der HoSE einen Wert von knapp 6.500 Milliarden VND, davon 4.300 Milliarden VND durch Orderabgleich und 2.200 Milliarden VND durch ausgehandelte Nettoverkäufe. Die stärksten Nettoverkäufe verzeichneten die Aktien VIC, FPT und STB. Aufgrund der Kaufkraft inländischer Anleger unterlagen die Kurse der genannten Aktien im Monatsverlauf allerdings nur geringen Schwankungen. Andererseits waren die beiden Codes mit dem höchsten Nettokaufwert zwei Bankcodes, nämlich HDB (404 Milliarden VND) und LPB (362 Milliarden VND).
Aus technischer Sicht gehen einige Wertpapierhäuser davon aus, dass der Trend des VN-Index in der kommenden Zeit weiterhin überwiegend seitwärts verlaufen wird. SSI prognostiziert, dass sich der mittelfristige Trend des VN-Index noch in der Akkumulationsphase im Preiskanal von 1.180 – 1.300 Punkten befindet. Allerdings schwächt sich der Cashflow während der Preiskanaltests weiter ab, sodass die Erwartungen, dass der VN-Index die Obergrenze durchbrechen wird, nicht hoch sind.
In den SSI-Szenarien für den Markt im Februar 2025 wird dem Szenario einer seitwärts gerichteten Marktakkumulation eine Wahrscheinlichkeit von bis zu 60 % zugeschrieben, wobei die Hauptschwankungsbreite bei 1.260 – 1.275 Punkten liegt. KBSV ist der Ansicht, dass der Cashflow, obwohl sich der VN-Index immer noch in einem Seitwärtstrend befindet, weiterhin aktiv nach potenziellen Aktien sucht. Viele führende Aktien/Aktiengruppen weisen weiterhin eine durchaus positive Entwicklung auf und haben die mittelfristigen Höchststände erfolgreich übertroffen.
KBSV neigt zu dem Szenario, dass der VN-Index seine Aufwärtsdynamik beibehält und sich der mittelfristigen Widerstandszone bei etwa 1.315 Punkten (+/-10) nähert, bevor starker Rütteldruck auftreten könnte. Im verbleibenden Szenario (30 % Wahrscheinlichkeit) besteht für den Index das Risiko einer Schwächung und Umkehr direkt in der Widerstandszone bei 1.290 Punkten (+/-5), sodass er wieder auf die Unterstützungszone von 125x zurückfällt, bevor er wieder ein Gleichgewichtszustand erreicht.
Verteidigung vom Kapital, vom Portfolio bis zur Handelsmethode
Frau Vu Hong Nhung, Brokerage Director der Dai Viet Securities Company (DVSC), schätzt, dass es an der Börse derzeit recht ruhig sei und nur eine geringe Liquidität und keine Aufregung im Cashflow vorherrsche. Diese Entwicklung ist gleichbedeutend mit der Manifestation einer Akkumulationsphase, in der neue Nachrichten über internationale und inländische Entwicklungen neu bewertet werden, insbesondere die starke Nettoverkaufsbewegung ausländischer Investoren, die nicht aufgehört hat.
„Daher sollten Anleger jetzt auf eine Strategie der Verteidigung setzen. „Schutz von Kapitalquellen bis hin zu Portfolios und Handelsmethoden“, sagte Frau Nhung.
Bei der Kapitalverteidigung müssen Anleger das Kapital für Wertpapiere neu bewerten, langfristigem Kapital Vorrang einräumen und den Einsatz von Hebelwirkungen begrenzen, um Risiken im Falle einer Marktkorrektur zu vermeiden. Der Einsatz von kurzfristigem Kapital kann großen Druck ausüben, wenn sich der Markt nicht wie erwartet entwickelt.
Bei der Portfolioverteidigung ist jetzt der Zeitpunkt gekommen, die Aktien im Portfolio zu überprüfen, auszuwählen und neu zu bewerten. Dabei sollte der Schwerpunkt auf Unternehmen mit einem soliden Fundament, langfristigem Wachstumspotenzial und Wettbewerbsvorteilen in der Branche liegen. Darüber hinaus können Anleger erwägen, einen Teil ihres Kapitals in andere Finanzprodukte wie beispielsweise Fondszertifikate namhafter Organisationen zu investieren, um ihr Portfolio zu diversifizieren und die Anlageeffizienz zu optimieren.
Bezüglich der Handelsmethoden während dieser Zeit schlagen Experten von DVSC vor, dass sich Anleger darauf konzentrieren sollten, während Korrektursitzungen den Kauf ihrer Lieblingsaktien zu niedrigen Preisen zu priorisieren, FOMO-Emotionen zu kontrollieren und diszipliniert zu handeln. Dadurch können Sie Entmutigungsgefühle in einer länger anhaltenden Marktflaute vermeiden, die dazu führen könnten, dass Sie in Zukunft viele attraktive Marktchancen verpassen.
„Ein schleppender Markt kann viele Anleger entmutigen, aber er bietet auch die Möglichkeit, Positionen aufzubauen, bevor der Markt in einen neuen Wachstumszyklus eintritt“, sagte Frau Vu Hong Nhung.
Bereiten Sie eine Strategie vor, um die Gewinne während der Ansparphase zu sichern, aber es gibt immer noch positive Faktoren, die den Markt im Februar beeinflussen werden.
KBSV prognostiziert, dass angesichts des Gewinnniveaus der börsennotierten Unternehmen, das im vergangenen Jahr einen positiven Aufwärtstrend zeigte, der Gewinn pro Aktie des gesamten Marktes steigen wird, wodurch die KGV-Bewertung des VN-Index auf ein relativ attraktives Niveau steigen wird. Positive Ergebnisse der Gewinnsaison des vierten Quartals 2024 spiegeln sich allmählich in der Marktentwicklung wider. Positive Ergebnisberichte, insbesondere aus dem Technologie- und Bankensektor, stärkten die Stimmung unter den Anlegern zusätzlich und weckten die Erwartung, dass dadurch weitere Kapitalströme in den Markt fließen würden.
Stabile oder leicht fallende Wechselkurse tragen dazu bei, die Risiken für importierende Unternehmen mit hohen Fremdwährungsschulden zu verringern und schaffen zugleich günstige Bedingungen für die Anziehung ausländischer Investitionskapitalien. Wechselkursstabilität trägt außerdem zur Kontrolle der Inflation bei und schafft ein sichereres Investitionsumfeld mit positiven Auswirkungen auf den Aktienmarkt.
Der Fokus des Marktes wird in der kommenden Zeit insbesondere auf dem Prozess der Hochstufung des vietnamesischen Aktienmarktes laut FTSE liegen. Der Markt wartet weiterhin auf neue Informationen. Vietnam könnte im September 2025 auf die Upgrade-Überprüfungsliste gesetzt und im März 2026 offiziell hochgestuft werden. KBSV bekräftigte, dass diese Entwicklung voraussichtlich den Optimismus aufrechterhalten und viele positive Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt eröffnen werde.
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Quelle: https://baodautu.vn/chung-khoan-di-ngang-nha-dau-tu-chon-chien-luoc-nao-d246149.html
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