Wichtige Trends im globalen Finanzmanagement

Die Entwicklung der Globalisierung, des Finanztransaktionsumfelds und der Kapitalströme im Kontext sich verändernder internationaler Beziehungen schaffen neue Chancen und Herausforderungen, die eine ständige Reaktion und Veränderung des globalen Finanzmanagementsystems erfordern.

Das globale Finanzordnungssystem steht unter großem Druck, Reformen durchzuführen und Defizite zu überwinden. (Quelle: Indiamart)

Das globale Finanzordnungssystem ist der weltweite Rahmen formeller und informeller Rechtsvereinbarungen, Institutionen und Wirtschaftsakteure, die gemeinsam Regeln und Praktiken im Zusammenhang mit dem internationalen Fluss von Finanzkapital zwischen Ländern für Investitionen, Handel oder andere Entwicklungszwecke entwickeln.

Aus geoökonomischer und politischer Sicht wirken sich fünf Hauptfaktoren auf das globale Governance-System aus: Veränderung des Kräftegleichgewichts in der Weltwirtschaftslage; Lage und Politik der großen Volkswirtschaften; Trends der digitalen Transformation; grüner Wachstumstrend; Die internationale wirtschaftliche Integration und Vernetzung hat vier große Managementtrends in der Weltwirtschaft hervorgebracht.

Stärkung der „Stimme“ der Entwicklungsländer

Jüngste Diskussionen in internationalen Foren wie den Vereinten Nationen (UN), der Gruppe der 77 (G77), der Gruppe der 20 (G20), dem Internationalen Währungsfonds (IWF), der Weltbank (WB) usw. haben die Grenzen der aktuellen internationalen Struktur der Entwicklungsfinanzierung im Kontext eng miteinander verbundener Krisen – vom Klimawandel über die Lebenshaltungskosten bis hin zur Schuldenkrise der Entwicklungsländer usw. – deutlich gemacht.

Insbesondere fordern die Entwicklungsländer kontinuierlich eine Reform des globalen Finanzsystems hin zu mehr Inklusivität und Vollständigkeit und fordern eine Stärkung der Rolle und Stimme der Entwicklungsländer im Entscheidungsprozess der bestehenden Finanzinstitute.

Bei den Vereinten Nationen kam Generalsekretär Antonio Guterres zu dem Schluss, dass die derzeitige internationale Finanzstruktur ungerecht sei und dass es notwendig sei, den Entwicklungsländern einen finanziellen Zugang zu sichern und die Mobilisierung inländischer Ressourcen zu fördern. Fordern Sie eine verstärkte internationale Zusammenarbeit und öffentlich-private Partnerschaften als Reaktion auf die deutliche Verlangsamung des globalen Wirtschaftswachstums, die steigende Inflation und die drohende Schuldenkrise, die diese Volkswirtschaften schwer beeinträchtigt.

Das globale Finanzordnungssystem steht unter großem Reformdruck, muss Defizite und Beschränkungen überwinden und insbesondere mit der neuen Wirtschafts- und Finanzordnung sowie den Globalisierungstrends Schritt halten. Dementsprechend muss die Stimme der Entwicklungsländer weiter gestärkt werden. Als nächstes erhöhen Sie die Quote der Entwicklungsländer im Bretton-Woods-System (Weltbank, IWF usw.). die Kredit-/Abhebungsbedingungen diversifizieren, um sie besser an die Entwicklungsländer anzupassen; fordert gerechtere Kreditratingsysteme für Entwicklungsländer, die bei der Anwendung der Ratingkriterien deren besondere Bedingungen berücksichtigen.

Förderung der Rolle der Industrieländer

Im Rahmen der globalen Finanzordnungspolitik forderten die Länder die Industrieländer zudem dazu auf, ihre Rolle und Verantwortung im Hinblick auf neue globale Themen und Trends wie grünes Wachstum und digitale Transformation zu stärken, um zu neuen Wachstumsmotoren der Weltwirtschaft zu werden.

Konkret werden die Industrieländer aufgefordert, mehr zu Klimaschutzprogrammen beizutragen, um die Umweltschäden auszugleichen, die während der bisherigen Entwicklung entstanden sind. Gleichzeitig sollten arme Länder und Entwicklungsländer finanziell unterstützt werden, um die digitale und technologische Kluft zu verringern …

Globale Mindeststeuer und Kooperation gegen Einnahmeverluste

Die globale Steuerkooperation ist in jüngster Zeit durch die Einführung einer globalen Mindeststeuer und die Förderung der Zusammenarbeit gegen die Erosion der Steuereinnahmen aktiver geworden.

Im Jahr 2021 verabschiedeten die Finanzminister und Zentralbankgouverneure der G20 eine Erklärung zu Lösungen, die aus zwei Säulen besteht und sich mit den steuerlichen Herausforderungen befasst, die sich aus der Digitalisierung der Wirtschaft ergeben.

Demnach werden die Länder in Säule 1 berechtigt sein, einen Teil der Gewinne multinationaler Unternehmen mit einem weltweiten Jahresumsatz von über 20 Milliarden Euro und einem Gewinnanteil von über 10 Prozent, die in diesem Land geschäftlich tätig sind, mit neuen Steuern zu belegen. Und im Rahmen der zweiten Säule wird das Land einen Mindestkörperschaftssteuersatz von 15 Prozent auf die ausländischen Gewinne multinationaler Konzerne mit einem Umsatz von 750 Millionen Euro oder mehr erheben.

An der globalen Mindeststeuer beteiligen sich derzeit 136 Länder, darunter auch Vietnam, und ihre Umsetzung wird beschleunigt. Die Volkswirtschaften in der Europäischen Union (EU), der Schweiz, Großbritannien, Südkorea, Japan, Singapur, Indonesien, Hongkong (China), Australien ... werden ab 2024 die globale Mindeststeuer anwenden. Investitionsempfängerländer in der ASEAN-Region mit ähnlichen Bedingungen wie Vietnam (Malaysia, Indonesien, Thailand) haben allesamt Pläne, die globale Mindeststeuer ab 2024 einzuführen.

In dem Bemühen, Gesetzeslücken zu schließen und die Steuerhinterziehung durch internationale Unternehmen einzuschränken, drängen inzwischen viele Länder bzw. Ländergruppen auf die Schaffung globaler Regelungen gegen Einnahmeverluste und Steuerhinterziehung bzw. -vermeidung. Besonders hervorzuheben sind dabei zwei Initiativen der G20/OECD und der afrikanischen Gruppe.

Lösungen zur Bekämpfung von Gewinnkürzung und Gewinnverlagerung (BEPS) sind eine Initiative der G20 und der OECD. Sie umfasst 15 Maßnahmen zur Verringerung der Steuerlücke, zur Begrenzung von Hindernissen und Unzulänglichkeiten im politischen System der einzelnen Länder und zur Gewährleistung einer einheitlichen und transparenten Anwendung entsprechend internationaler Standards und Praktiken. BEPS wurde im November 2015 von den Staats- und Regierungschefs der G20 offiziell genehmigt. Derzeit haben 141 Mitglieder (Vietnam ist das 100. Mitglied) den umfassenden Kooperationsrahmen von OECD und G20 angenommen.

Die zweite Initiative ist die von der Afrikanischen Gruppe bei den Vereinten Nationen vorgeschlagene „Resolution zur Förderung einer umfassenden und wirksamen internationalen Steuerkooperation“, in der eine umfassendere und inklusivere Steuerkooperation gefordert wird, bei der die Rolle der Entwicklungsländer im Entscheidungsprozess berücksichtigt wird. Die Initiative schlägt eine Zusammenarbeit zur Bekämpfung illegaler Finanztransfers, Steuervermeidung und Steuerhinterziehung sowie die Einrichtung einer Plattform für Steuerkooperation unter Beteiligung von UN-Agenturen vor.

Förderung der Zusammenarbeit zur Lösung öffentlicher Schulden und zur Verhinderung einer Schuldenkrise

Die Covid-19-Pandemie, Nahrungsmittel- und Energiekrisen sowie andere beispiellose Herausforderungen sind vor dem Hintergrund einer Verschärfung der globalen Finanzbedingungen und steigender Kreditkosten entstanden, wodurch das Risiko einer Staatsverschuldung in gefährdeten Ländern zunimmt.

Statistiken zufolge ist die Staatsverschuldung gemessen am BIP in mehr als 100 Entwicklungsländern gestiegen. Die wachsende öffentliche Verschuldung der Länder wirft Fragen über die Rolle der multilateralen Entwicklungsfinanzierung in Krisenzeiten auf.

Um die nachhaltigen Entwicklungsziele in naher Zukunft zu erreichen, fordern die Vereinten Nationen und andere Länder die Suche nach stärkeren multilateralen Lösungen zur Bewältigung der Staatsschuldenkrise, mit der die Entwicklungsländer konfrontiert sind. Derzeit konzentrieren sich die Diskussionen über die Staatsverschuldung in multilateralen Rahmen auf zwei Hauptthemen: die Lösung der Staatsverschuldungsprobleme armer und risikoreicher Länder und die Zusammenarbeit zur Verhinderung von Staatsschuldenkrisen.

Um das Problem der öffentlichen Verschuldung armer und risikoreicher Länder zu lösen, erschließen globale Finanzinstitute (MDBs) den Ländern neue Finanzierungsquellen, indem sie Ressourcen reservieren und Teile ihrer bestehenden Portfolios umwidmen, beispielsweise durch Neuvergabe von Krediten oder Kapitalspritzen.

Tatsächlich haben die G20-Länder auf die Debt Service Suspension Initiative (DSSI) gedrängt. Im Rahmen dieser Initiative haben die G20-Staaten den Schuldendienst für den Tschad abgeschlossen und bedienen weiterhin die Schulden von Sambia, Äthiopien, Ghana und Sri Lanka.

Allerdings sind alle Länder der Ansicht, dass das Problem der öffentlichen Verschuldung langfristig eher im Sinne der Prävention als der Eindämmung angegangen werden müsse. Sie fordern die Länder auf, Lösungen zu finden, um Schuldenkrisen in Hochrisikoländern zu verhindern.

Die Staats- und Regierungschefs mehrerer Entwicklungsländer haben die G20 aufgefordert, sich auf eine ehrgeizigere Initiative zur Schuldentilgung zu einigen, die auch die Gewährung von Darlehen der multilateralen Entwicklungsbanken an Länder mit niedrigem Einkommen einschließt.

Die Länder forderten die Industrienationen, die für einen Großteil der Umweltschäden verantwortlich gemacht werden, außerdem auf, den südlichen Kreditnehmern finanzielle Spielräume zu geben. Hierzu könnten ein Schuldenerlass, eine Umschuldung, der Ersatz von Klimakrediten durch nicht rückzahlbare Zuschüsse und Schadensersatzzahlungen gehören.

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(*) Der Artikel fasst die Ergebnisse des Forschungsthemas „Einige wichtige Trends des globalen Finanzmanagements in multilateralen Foren“ der Autorengruppe Phan Loc Kim Phuc, Truong To Khanh Linh Tran Dang Thanh, Vu Hong Anh, Vu Thanh Dat, Nguyen Thi Binh und Nguyen Phuong Hoa zusammen.

Quelle: https://baoquocte.vn/cac-xu-huong-lon-trong-quan-tri-tai-chinh-toan-cau-291219.html