رأس مال البنك - مورد للمساعدة في تطوير الاقتصاد الخاص في العصر الجديد

الصناعة المصرفية ترافق دائمًا المؤسسات الخاصة

في 21 مارس 2025، نظمت صحيفة "بانكينج تايمز" في هانوي ورشة عمل بعنوان "رأس مال البنك يساهم في تعزيز الاقتصاد الخاص". وحضر الحفل نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي داو مينه تو، ورئيس جمعية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الفيتنامية نجوين فان ثان، إلى جانب ممثلي الوزارات والفروع ومؤسسات الائتمان والمؤسسات الخاصة والخبراء الاقتصاديين. وتشكل الورشة منتدى مهما لتقييم الوضع الحالي لقدرة المؤسسات الخاصة على الوصول إلى رأس المال، ومناقشة حلول الدعم المالي، فضلا عن التوجهات السياسية لمساعدة هذا القطاع على التطور بشكل أقوى في الفترة المقبلة.

أصبح الائتمان المصرفي مصدرًا رئيسيًا لرأس المال لمساعدة الشركات على توسيع نطاقها والاستثمار في الإنتاج وزيادة القدرة التنافسية، مما ساهم بشكل كبير في التطور السريع للقطاع الخاص في السنوات الأخيرة.

وفي كلمته في الورشة، قال نائب المحافظ داو مينه تو: "انطلاقاً من أن التنمية الاقتصادية الخاصة هي استراتيجية وسياسة طويلة الأجل للبلاد، فقد نفذت الصناعة المصرفية في الآونة الأخيرة حلولاً نشطة ومتزامنة لتعزيز نمو الائتمان لتلبية احتياجات رأس المال لإنتاج وأعمال الناس والشركات بشكل عام والمؤسسات الخاصة بشكل خاص".

نائب الحاكم داو مينه تو

وقال نائب المحافظ إن البنك المركزي نفذ خلال الفترة الماضية العديد من الحلول لإدارة السياسة النقدية وأسعار الفائدة وأسعار الصرف وتوفير السيولة وتنظيم رأس المال في الاقتصاد من أجل خلق أفضل الظروف للشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة. بالإضافة إلى ذلك، تم تنفيذ سياسات الدعم بما في ذلك إعادة هيكلة الديون، وتأجيل الديون، وتمديد مدة القروض، وخفض أسعار الفائدة بعد جائحة كوفيد-19، والكوارث الطبيعية، والعواصف والفيضانات... للمساعدة في تخفيف الصعوبات التي يواجهها العملاء، بما في ذلك الشركات الخاصة. بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة، حددها البنك المركزي كأولوية للإقراض بأسعار فائدة تفضيلية عند الإقراض قصير الأجل بالدونج أقل من قطاعات الإنتاج والأعمال العادية.

وفي الواقع، هناك المئات من مؤسسات الائتمان التي تقدم الدعم الرأسمالي للاقتصاد الخاص. بحلول نهاية عام 2024، سيصل الائتمان المستحق للمؤسسات الخاصة في مؤسسات الائتمان إلى ما يقرب من 7 ملايين مليار دونج، بزيادة قدرها حوالي 14.7٪ مقارنة بعام 2023، وهو ما يمثل حوالي 44٪ من إجمالي الديون المستحقة للاقتصاد. ومن بينها، لدى 100 مؤسسة ائتمانية أرصدة ائتمانية مستحقة على الشركات الصغيرة والمتوسطة بإجمالي رصيد مستحق قدره 2.74 مليون مليار دونج، بزيادة قدرها 10.7٪ مقارنة بنهاية عام 2023، وهو ما يمثل 17.6٪ من الديون المستحقة على الاقتصاد، مع وجود 208،992 شركة صغيرة ومتوسطة الحجم لا تزال لديها ديون مستحقة. وهذا يدل على أن رأس مال الائتمان المصرفي قد ساهم في تلبية احتياجات رأس المال لأغراض الإنتاج والأعمال التجارية للمؤسسات الخاصة على وجه السرعة، مع المساهمة في تعزيز التنمية الاقتصادية وزيادة الإيرادات لموازنة الدولة.

ومع ذلك، وعلى الرغم من التطور القوي، لا يزال القطاع الخاص يواجه العديد من الصعوبات والتحديات، بدءاً من القضايا المؤسسية إلى القيود المفروضة على الإمكانات المالية والقدرة التنافسية والوصول إلى رأس المال، وما إلى ذلك، مما يتطلب من وكالات الإدارة والبنوك والشركات أن تتعاون لحلها. وفيما يتعلق بالقدرة على الوصول إلى رأس المال، ظهرت بعض العوائق الرئيسية التي تواجهها المؤسسات الخاصة، بما في ذلك: الافتقار إلى الضمانات، وخاصة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة؛ إن السجلات المالية ليست شفافة، مما يجعل من الصعب على البنوك تقييم المخاطر؛ إن عدم وجود نموذج عمل واضح يعيق تطوير خطة مالية مقنعة…

إيجاد حلول لتعزيز تدفق رأس المال

وفي جلسة المناقشة تحدث د. أثار لي دوي بينه، مدير مؤسسة إيكونوميكا فيتنام، قضية كيفية إطلاق العنان لإمكانات الاقتصاد الخاص من خلال الائتمان المصرفي. وعلق رئيس جمعية المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في فيتنام نجوين فان ثان قائلاً إن نسبة الرصيد الائتماني كما هو موضح أعلاه للمؤسسات الخاصة بشكل عام والشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل خاص مرتفعة للغاية، مما يدل على أن هذا القطاع يتطور. ومع ذلك، ومن أجل تعزيز ذلك بشكل أكبر، هناك عامل مهم يتمثل في أن الشركات بحاجة إلى ضمان شعور البنوك بالأمان في الإقراض. وأضاف السيد ثان أيضًا أنه لتحسين فرص الحصول على رأس المال، تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة إلى الارتباط بشكل أوثق، وبالتالي زيادة مصداقيتها مع البنوك. يمكن أن تعمل جمعيات الشركات الصغيرة والمتوسطة كجسر بين الشركات والبنوك، مما يساعد على تقليل وقت الموافقة على القروض وكذلك زيادة ثقة البنوك في الشركات.

السيد نجوين فان ثان، رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة شارك في ورشة العمل

وفي إطار هذا الرأي، أعرب نائب محافظ بنك الدولة في فيتنام داو مينه تو عن أمله في أن تواصل جمعيات الصناعة تعزيز دورها وتأثيرها لتكون بمثابة جسر للشركات للوصول إلى مؤسسات الائتمان. بالإضافة إلى ذلك، يواصل بنك الدولة البحث والمراجعة وتطوير آلية سياسة الائتمان المصرفي، وتهيئة الظروف لإزالة الصعوبات التي تواجهها المؤسسات الخاصة في الوصول إلى رأس المال؛ تشجيع مؤسسات الإئتمان على تنويع منتجات الإئتمان والخدمات المصرفية لتتناسب مع احتياجات الأعمال.

ومن منظور مصرفي، أشارت السيدة فونج ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك أجريبانك، إلى أن البنك ينفذ العديد من برامج الائتمان التفضيلية، حيث أن 90% من قروض أجريبانك القائمة مخصصة للقطاع الاقتصادي الخاص. مع هدف تحقيق نمو اقتصادي بنسبة 8% في عام 2025، يتوقع أجري بنك نمو الائتمان بنسبة 13%، أي ما يعادل 230 تريليون دونج.

السيدة فونج ثي بينه، نائبة المدير العام لبنك الزراعة

وأضافت السيدة بينه أن أجريبنك يركز أيضًا على ثلاثة مصادر رئيسية لتعبئة رأس المال: من المقيمين (الذين يمثلون 80٪)، ومصادر رأس المال غير المحددة الأجل، وإصدار السندات. ويتعاون البنك أيضًا مع جمعيات المزارعين والنساء لمساعدة المؤسسات الخاصة على الوصول إلى رأس المال بسهولة أكبر.

الإصلاح المؤسسي وتنويع رأس المال

وفقا لـ TS. نجوين دينه كونغ - المدير السابق للمعهد المركزي للإدارة الاقتصادية (CIEM)، إن دور القطاع الاقتصادي الخاص مهم للغاية ويتم تأكيده بشكل متزايد. ومع ذلك، فحتى الآن، لا تزال المؤسسات الخاصة تتطور بشكل سلبي وتواجه العديد من العوائق، وأكبرها هو العوائق المؤسسية. ولم يتم تشجيع ودعم المؤسسات الخاصة بشكل منهجي لاستغلال إمكاناتها بشكل كامل.

في السياق الجديد، عصر النمو الوطني، أصبح من الضروري وضع استراتيجية واضحة للتنمية الاقتصادية الخاصة. وأضاف أن "هذه الاستراتيجية يجب أن تحدد مهمة الاقتصاد الخاص ليس فقط باعتباره القوة الدافعة الأهم للنمو الاقتصادي، بل أيضا القوة الرائدة والرئيسية في تنفيذ التصنيع والتحديث في البلاد، وفي تنفيذ المشاريع الوطنية المهمة لتعزيز مكانة الاقتصاد وقدرته التنافسية ومرونته". وأكد نجوين دينه كونغ.

تي اس. نجوين دينه كونغ

وعلى هذا الأساس، يقول د. واقترح نجوين دينه كونغ ركيزتين مهمتين للتركيز عليهما. الأول هو الإصلاح المؤسسي، والقضاء على التداخل في الأنظمة، وخلق بيئة عمل مفتوحة وشفافة، وضمان حرية الأعمال للمؤسسات الخاصة. والثاني هو تطوير سوق رأس المال. ولتخفيف الضغوط على النظام المصرفي وتسهيل التنمية المستدامة، فمن الضروري توسيع قنوات تعبئة رأس المال الأخرى مثل صناديق الاستثمار وأسواق الأسهم والسندات المؤسسية وغيرها، بدلا من اعتماد المؤسسات الخاصة بشكل كبير على رأس مال الائتمان المصرفي كما هو الحال في الوقت الحاضر.

وبالإضافة إلى الجهود التي تبذلها وكالات الإدارة والبنوك، قال الخبراء أيضا إن الشركات الخاصة بحاجة إلى أن تكون أكثر استباقية في تحسين القدرة المالية، وجعل السجلات الائتمانية شفافة، والمشاركة في سلاسل القيمة الكبيرة لزيادة الوصول إلى رأس المال.

وقال رئيس جمعية الشركات الصغيرة والمتوسطة نجوين فان ثان إن السياق الحالي مناسب للغاية لتطور الشركات الخاصة. ويبقى الباقي على عاتق الشركات الخاصة: كيفية الاستفادة من هذه الفرص. وعليه، تحتاج الشركات إلى التعاون بشكل نشط مع بعضها البعض، والانضمام إلى المنظمات والجمعيات للحصول على المزيد من قنوات الدعم عندما تكون هناك حاجة إلى رأس المال. إن تحسين حوكمة الشركات وتطبيق التكنولوجيا في الأعمال التجارية من شأنه أن يساعد أيضًا في زيادة السمعة لدى البنوك، مما يسهل الوصول إلى رأس المال.

اختتمت ورشة العمل "رأس المال المصرفي يساهم في تعزيز الاقتصاد الخاص" بالعديد من وجهات النظر العميقة حول دور الائتمان المصرفي في تنمية القطاع الاقتصادي الخاص. ومع تحسن سياسات الدعم بشكل متزايد، ودعم البنوك التجارية، والجهود التي تبذلها الشركات نفسها، فإن الائتمان المصرفي سيظل قوة دافعة مهمة لمساعدة الاقتصاد الخاص على تحقيق اختراق في العصر الجديد. وعلاوة على ذلك، فإن الإصلاح المؤسسي وتطوير سوق رأس المال واستخدام التكنولوجيا المالية ستكون أيضًا عوامل مهمة لمساعدة الاقتصاد الخاص على أن يصبح قوة دافعة للتنمية المستدامة، مما يساهم بشكل إيجابي في نمو الاقتصاد الفيتنامي.