من المتوقع أن ترتفع أسواق منطقة آسيا والمحيط الهادئ إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2023، مع ظهور مؤشر نيكاي 225 الياباني كأفضل مؤشر للأسهم أداءً. ومن المتوقع أن تستمر المنطقة في النمو بشكل جيد في العام المقبل.
إذن، أي الأسواق سيحقق أداء أفضل في عام 2024؟
قال محللون لشبكة CNBC إن الأسواق الأفضل أداءً في منطقة آسيا والمحيط الهادئ في النصف الأول من عام 2024 هي الهند واليابان وفيتنام - وإليك السبب.
كان مؤشر نيكاي 225 الياباني هو المؤشر الأفضل أداءً في عام 2023. ويعتقد كثيرون أن الأسهم في المنطقة لديها مساحة كبيرة للانطلاق في عام 2024. الصورة: Getty Images
الهند
برزت سوق الأسهم الهندية كواحدة من أكثر الأسواق شعبية في المنطقة العام الماضي، ويشعر المستثمرون بالتفاؤل بشأن آفاق البلاد على المدى الطويل.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر Nifty 50 القياسي بنسبة 20% في عام 2023 ويصل إلى سلسلة من المستويات المرتفعة القياسية.
من المتوقع أن يتفوق النمو الاقتصادي في الهند على الاقتصادات الآسيوية الكبرى الأخرى بحلول عام 2024. ويتوقع صندوق النقد الدولي أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للبلاد بنسبة 6.3٪ هذا العام، وهو نفس المعدل المتوقع لعام 2023.
وتشكل آفاق النمو في الهند محركا قويا لأسهمها في وقت تكافح فيه جارتها وأكبر اقتصاد في المنطقة، الصين، لتحقيق هدف نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 5% بحلول عام 2023.
واستفادت سوق الأسهم الهندية أيضًا من الأرباح القوية وخفض أسعار الفائدة الوشيك والمشاركة الأكبر من المستثمرين المحليين. ومن المتوقع أن يؤدي كل هذا إلى رفع مؤشر Nifty 50 إلى مستوى قياسي مرتفع في العام المقبل.
وسيكون التركيز في عام 2024 على الانتخابات العامة في البلاد. وقال استراتيجيون من جي بي مورجان في مذكرة إنهم يتوقعون أن يصل مؤشر نيفتي 50 إلى 25 ألف نقطة العام المقبل، إذا احتفظ حزب بهاراتيا جاناتا القومي الحاكم بالسلطة.
ويمثل الهدف 25 ألف نقطة زيادة بنسبة تزيد عن 15% عن الإغلاق الأخير للمؤشر عند 21,710.
ومع ذلك، حذر بنك جي بي مورجان من أنه "إذا لم تكن نتائج الانتخابات العامة كما هو متوقع، إلى جانب الركود العالمي، والتوترات الجيوسياسية، وارتفاع أسعار النفط أو ارتفاع معدلات البطالة المحلية"، فقد ينخفض مؤشر نيفتي إلى 16 ألف نقطة.
اليابان
كان مؤشر نيكاي 225 الياباني هو مؤشر الأسهم الأفضل أداءً في آسيا العام الماضي، ويعتقد المحللون أن سوق الأسهم في البلاد لديها الكثير من المساحة للارتفاع في عام 2024.
وشهد تعافي الأسهم اليابانية ارتفاع مؤشر نيكاي 225 للأسهم القيادية بنسبة 28% العام الماضي، بينما أنهى مؤشر توبكس الأكثر تفاؤلاً تعاملات العام بارتفاع تجاوز 25%.
حصلت الأسهم اليابانية على دعم من أرباح قوية وتزايد الآمال في أن ينهي بنك اليابان أخيرا سياسته النقدية المتساهلة للغاية بعد عقود من أسعار الفائدة القريبة من الصفر.
وقال ماساشي أكوتسو، الخبير الاستراتيجي في بنك أوف أميركا جلوبال ريسيرش، إنه يتوقع أن يستمر التعافي في السوق اليابانية حتى عام 2024، مشيرا إلى زيادة الاستثمار الأجنبي.
ويتوقع الاستراتيجيون في بنك أوف أميركا أن يصل مؤشر نيكاي 225 إلى 37500 نقطة بحلول نهاية عام 2024. ويتداول المؤشر حاليا عند حوالي 33464.17 نقطة.
وقال أكوتسو إن التكنولوجيا والبنوك هما الاختياران الرئيسيان لبنك أوف أميركا للعام المقبل، حيث تعمل هذه القطاعات على إعادة التوازن إلى محافظها من خلال الأسهم التي تركز على النمو والقيمة، في وقت تتوقع فيه الأسواق أن ينهي بنك اليابان سياسته النقدية شديدة التيسير.
اختتم بنك اليابان اجتماعه الأخير لعام 2023، تاركًا أسعار الفائدة في المنطقة السلبية عند -0.1%، مع التمسك بسياسة التحكم في منحنى العائد، مع إبقاء الحد الأعلى لعائد سندات الحكومة اليابانية لأجل 10 سنوات عند 1% كمرجع.
ومع ذلك، فإن تباطؤ الاقتصاد وتباطؤ التضخم قد يشكلان تحديا محتملا لبنك اليابان في سعيه إلى تخفيف موقفه المتساهل للغاية. وسوف ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر أيضًا مفاوضات الأجور السنوية الربيعية المقرر عقدها في العام المقبل لتأكيد زيادات كبيرة في الأجور.
فيتنام
وكما هو الحال مع الهند واليابان، استفادت فيتنام من استراتيجية "الصين زائد واحد" حيث تعمل الشركات على تنويع استثماراتها للمساعدة في تقليل الاعتماد على الصين.
من المتوقع أن تظهر فرص الاستثمار في سوق الأوراق المالية الفيتنامية في عام 2024 في قطاعات المستهلك والرعاية الصحية والعقارات. توضيح
وتتوقع فيتنام تحقيق نمو في الناتج المحلي الإجمالي يتراوح بين 6% و6.5% بحلول عام 2024 بفضل الواردات والصادرات القوية فضلاً عن نشاط التصنيع الأقوى.
كما أدى التفاؤل في السوق الفيتنامية إلى زيادة الاستثمار الأجنبي المباشر بنسبة تزيد عن 14% العام الماضي مقارنة بعام 2022.
وبحسب بيانات مجموعة بورصة لندن، تم تخصيص 29 مليار دولار من الاستثمار الأجنبي المباشر في فيتنام بين يناير ونوفمبر من العام الماضي.
وقال يون ليو، الخبير الاقتصادي في شؤون رابطة دول جنوب شرق آسيا لدى بنك إتش إس بي سي، إن الصين شكلت نصف تدفقات الاستثمار الأجنبي المباشر الجديدة إلى فيتنام هذا العام، مما يعكس جاذبية الدولة الواقعة في جنوب شرق آسيا كمركز تصنيع ناشئ.
قال آندي هو، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة فيناكابيتال، إن الوقت الحالي هو الوقت المناسب للمستثمرين للاستثمار في الأسهم الفيتنامية.
وقال هو لشبكة سي إن بي سي: "في الأشهر الستة إلى الاثني عشر المقبلة، ستكون فيتنام سوقًا جيدًا لأنها تقدر بنحو 11 إلى 12 ضعف الأرباح لعام 2023".
وقال إن "متوسط حجم التداول اليومي في فيتنام ارتفع من 500 مليون دولار قبل عام إلى نحو مليار دولار يوميا اليوم"، مضيفا أن فرص الاستثمار يمكن العثور عليها في قطاعات المستهلك والرعاية الصحية والعقارات.
وقال هو في تحليله: "بدأ الناس يدركون أنه عندما يكون لديهم الكثير من السيولة، فإنهم لا يريدون وضعها في البنك لأن أسعار الفائدة لم تعد جذابة، وبعد ذلك سيبحثون عن خيارات أخرى للاستثمار".
وقال تايلر نجوين، نائب الرئيس ورئيس مبيعات الأسهم المؤسسية في مايبنك سيكيوريتيز فيتنام، إن المستثمرين يجب أن يكونوا متفائلين أيضًا بشأن قطاع التجارة الإلكترونية في فيتنام.
وقال لشبكة CNBC: "نحن نشهد نموًا بنسبة 20-30% على أساس سنوي"، مشيرًا إلى أن التجارة الإلكترونية تمثل 2-3% فقط من مبيعات التجزئة.
وردا على سؤال حول إمكانية انضمام فيتنام إلى قائمة MSCI للأسواق الناشئة، قال نجوين إن اقتصاد المناطق الحدودية لا يزال "في مرحلة مبكرة للغاية" ولكن "يمكننا أن نرى أخبارا جيدة بحلول عام 2025".
عامل يفحص البضائع على الأرفف في مستودع Tiki.vn في مدينة هوشي منه في 24 مايو 2021. الصورة: Getty Images
الصين
وقالت شركة جيفريز في مذكرة إن ثقة المستهلك الصيني لم تتعاف بعد من الوباء بسبب ارتفاع معدلات البطالة بين الشباب ومخاطر الديون وقطاع العقارات المتعثر، مما يجعل عادات الاستهلاك "أكثر عقلانية".
ورغم أن من غير المرجح أن يتبدد التشاؤم في السوق الصينية في أي وقت قريب، يقول المحللون إن هناك لا تزال نقاطا مضيئة.
وتتوقع شركة جيفريز أن يعود نمو المبيعات إلى طبيعته العام المقبل، ونصحت المستثمرين بالنظر إلى القطاعات الفرعية الاستهلاكية مثل البيرة والسلع الرياضية. ويفضل بنك "ماي بنك" أيضًا القطاع الاستهلاكي، إلى جانب قطاع "الاقتصاد الجديد" في الصين.
وتعتقد شركة جيفريز أيضًا أن قطاع الرعاية الصحية في الصين متفائل، وتوصي المستثمرين باختيار الأسهم التي من المتوقع أن تشهد نموًا وتوسعًا في الهامش أفضل من المتوقع.
[إعلان رقم 2]
مصدر
تعليق (0)