 |
| قمة البريكس 2023 تعقد في جنوب أفريقيا، في الفترة من 22 إلى 24 أغسطس. (المصدر: GCIS) |
عملة احتياطية جديدة
لا يمكن التأكيد بما فيه الكفاية على أهمية إزالة الدولرة في سياق العملة الاحتياطية المحتملة التي ستصدرها مجموعة البريكس والتي سوف يستخدمها الأعضاء في التجارة عبر الحدود. وفي حين أن بلدان مجموعة البريكس تملك الموارد المالية اللازمة لإنشاء مثل هذه العملة أو وحدة الحساب، فإنها تفتقر إلى الهيكل المؤسسي والحجم اللازمين لتحقيق هذا الهدف بطريقة مستدامة.
حتى لو افترضنا أن الأعضاء متوافقون بشكل كامل من الناحية الجيوسياسية ويميلون إلى التعاون بدلاً من التنافس، فإن تبني عملة مشتركة يخلق عدداً من التحديات.
على سبيل المثال، عند إنشاء اليورو، الذي أصبح الآن ثاني أكبر عملة احتياطية في العالم، كانت الحواجز تشمل: تحقيق التقارب الاقتصادي الكلي؛ الاتفاق على آلية سعر الصرف؛ إنشاء نظام مقاصة وتسوية متعدد الأطراف فعال؛ في حين خلق أسواق مالية منظمة مستقرة وسائلة.
تمكنت الولايات المتحدة من فرض استخدام الدولار الأمريكي في القرن الماضي بفضل موقعها المهيمن بعد نهاية الحرب العالمية الثانية. لقد كان الاقتصاد مدعومًا لعقود من الزمن بحجم سوق سندات الخزانة، والتي غالبًا ما تعتبر الأصول الاحتياطية الرائدة في العالم.
إذا أرادت دول مجموعة البريكس أن تقدم بديلاً تنافسياً، فسوف تحتاج إلى الاتفاق على سوق سندات حديثة. إن هذه السوق تحتاج إلى أن تكون كبيرة بما يكفي لاستيعاب المدخرات العالمية وتوفير الائتمان للمشاريع الافتراضية المنخفضة المخاطر، حيث يمكن تخزين الأموال الفائضة عندما لا يتم استخدامها في التجارة.
وفي معرض حديثه عن هذه التحديات، أكد السيد سوكلال في يوليو/تموز أن عملة البريكس لن تكون على جدول أعمال قمة عام 2023، على الرغم من أن الكتلة ستوسع التجارة والمدفوعات بالعملات المحلية.
بالإضافة إلى التخفيف من المخاطر الناجمة عن التقلبات العالمية والمخاطر الجيوسياسية، حققت دول مجموعة البريكس فوائد كبيرة من استخدام العملات المحلية في المعاملات عبر الحدود. ويساعد هذا في الحفاظ على التجارة بين الأعضاء وتعزيزها، حتى في بيئة تشغيلية مليئة بالتحديات مع زيادة المخاطر الجيوسياسية. كما تعمل على تخفيف القيود المفروضة على ميزان المدفوعات فيما يتصل بتمويل الدولار الأميركي، في حين تعمل على تعزيز الاقتصاد المحلي.
ورغم أن الصين والهند قد تكون لديهما مصالح أمنية مختلفة، فإن كل دولة تستفيد من زيادة استخدام عملتها الخاصة. وتستخدم دول مجموعة البريكس عملاتها المحلية في تسويات التجارة الثنائية، وتدرس المملكة العربية السعودية توقيع اتفاقية مع الصين لتسوية المعاملات النفطية باليوان.
وفي الوقت نفسه، تعمل الهند على توسيع نطاق استخدام العملات المحلية لتسويات التجارة الثنائية خارج مجموعة البريكس من خلال دعوة أكثر من 20 دولة لفتح حسابات مصرفية خاصة لتسويات التجارة بالروبية. وفي خطوة تاريخية، قامت نيودلهي بدفع أول دفعة من النفط إلى الإمارات العربية المتحدة بالروبية في منتصف أغسطس/آب.
إنشاء بنية مالية جديدة
والخبر السار هو أن مجموعة البريكس تمتلك بالفعل المؤسسات اللازمة لإنشاء نظام مدفوعات متكامل وفعال للمعاملات عبر الحدود. تعمل آلية التعاون بين البنوك في مجموعة البريكس على تسهيل المدفوعات عبر الحدود بين البنوك في الكتلة بالعملات المحلية.
كما يعمل نظام BRICS Pay، وهو نظام دفع دولي رقمي متعدد العملات للمعاملات بين الدول الأعضاء، بشكل جيد، مما أدى إلى خفض التكاليف بشكل كبير.
وعلاوة على ذلك، يخطط بنك التنمية الجديد، المؤسسة المالية التي تقود إنشاء العملة المشتركة لمجموعة البريكس، لزيادة التمويل بالعملة المحلية إلى ما لا يقل عن 30% من محفظته بحلول عام 2026، ارتفاعا من 22% حاليا. وسوف يلعب بنك التنمية الجديد أيضًا دورًا مهمًا في الجهود المشتركة الرامية إلى تقليل محتوى الدولار في التجارة والاستثمار عبر الحدود بين دول مجموعة البريكس. وقبيل انعقاد القمة، أصدر البنك أول سنداته بالراند الجنوب أفريقي في أوائل أغسطس/آب.
وبالإضافة إلى ذلك، تتحرك البنوك المركزية أيضًا لتعديل استراتيجياتها لتطوير العملات الرقمية، بهدف تعزيز قابلية التشغيل البيني للعملات وتعميق التكامل الاقتصادي والمالي. ويشير هذا إلى انتقال منظم نحو عالم العملات الاحتياطية متعدد الأقطاب في هذا العصر الرقمي الأول.
ومن المتوقع أن يكون توسيع العضوية أحد النتائج الرئيسية لقمة البريكس الخامسة عشرة، ولكنه من شأنه أن يزيد من خطر تباين المصالح ويطرح المزيد من التحديات ــ ولكنه يعني أيضا إمكانية توسيع القوة الشرائية للمجموعة بشكل كبير، مع عواقب اقتصادية وجيوسياسية ليست صغيرة.
ومن شأن هذا التوسع أن يخلق نطاقًا ويعزز الانتقال من المقاصة الثنائية إلى المقاصة المتعددة الأطراف وفي نهاية المطاف نحو العملة المشتركة لمجموعة البريكس. ومن شأن هذا أن يعالج أحد التحديات الرئيسية المرتبطة باستخدام العملات المحلية في تسويات التجارة الثنائية: الصعوبة في نشر هذه العملات عندما تنشأ اختلالات في التوازن.
وقد أدت هذه التحديات مؤخرا إلى تعليق اتفاقية التجارة الثنائية التي سمحت للهند بدفع ثمن وارداتها من النفط الروسي بالروبية، في حين جمعت موسكو مليارات الروبيات.
وفي الوقت نفسه، فإن توسيع العضوية من شأنه أن يضعف بشكل أكبر فعالية العقوبات الاقتصادية ويسرع وتيرة تعدد الأقطاب في النظام النقدي العالمي. وستشمل المجموعة الأكبر في نهاية المطاف معظم أعضاء منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك). ويؤدي هذا إلى زيادة الفوائد الإجمالية المرتبطة باستخدام العملات المحلية في المعاملات عبر الحدود ويؤدي إلى مزيد من التخفيضات في حجم التجارة العالمية التي تتم بالدولار الأمريكي.
ومن المؤكد أن ضيق الترتيبات المؤسسية، إلى جانب اتساع وعمق الأسواق المالية الأميركية، يشير إلى أن هيمنة الدولار الأميركي سوف تظل السمة المهيمنة على البنية المالية العالمية لبعض الوقت. ولكن بعد توسيع عضويتها، قد تتحول مجموعة البريكس قريبا إلى تحالف جيوسياسي قوي ومتميز يهدف إلى تسريع عملية إزالة الدولرة والانتقال إلى عالم متعدد الأقطاب.
كانت القمة الخامسة عشرة لمجموعة البريكس واحدة من الأحداث الأكثر تأثيرا في تاريخ الكتلة، إن لم تكن في تاريخ الاقتصاد العالمي. وبالتزامن مع هذا الحدث، تتم إعادة رسم الخريطة الجيوسياسية العالمية.
[إعلان 2]
مصدر
تعليق (0)