كيف استطاعت البنوك الأربعة "الكبرى" تحقيق أرباح هائلة وصلت إلى قرابة 5 مليارات دولار؟

لا تزال البنوك المملوكة للدولة هي الرائدة، وتركز حصة سوق الإقراض بشكل رئيسي في مجموعة "الأربعة الكبار". استحوذت أربعة بنوك (بما في ذلك أجري بنك) على 45% من حصة السوق.

تتمتع البنوك المملوكة للدولة بحصة كبيرة في سوق الإقراض - الصورة: كوانغ دينه

ولم تعلن البنوك بعد عن تقاريرها المالية للربع الرابع من عام 2024، لكن الأرقام التقديرية تظهر أن مجموعة "الأربعة الكبار" (فيتكومبانك، وفيتينبانك، وبي آي دي في، وأغريبانك) ستواصل تحقيق قمم جديدة في الأرباح في عام 2024.

وفي حديثه مع موقع "توي تري أونلاين" ، قال مدير الأبحاث في إحدى شركات الأوراق المالية إن مجموعة البنوك "الأربعة الكبار" تتمتع بالعديد من المزايا سواء في التعبئة أو الإقراض.

لم يتعاف قطاع السندات، ولا تزال الشركات تعتمد على رأس المال الائتماني، ولا يزال نمو الائتمان مرتفعًا رغم الصعوبات الاقتصادية. انخفضت أسعار الفائدة على الإقراض، ولكن ليس بشكل ملحوظ، بينما لا تزال أسعار الفائدة على التعبئة منخفضة، وترتفع تدريجيًا مع نهاية العام، كما قال.

4 بنوك تستحوذ على ما يقرب من نصف حصة السوق

إن معظم تقارير التحليل الصادرة عن شركات الأوراق المالية تقوم بتقييم فيتكوم بنك (VCB)، وفيتين بنك (CTG)، وبى آي دي في (BID) (باستثناء أجري بنك لأنه غير مدرج)... باعتبارها بنوك تتمتع بمزايا تنافسية في تكاليف رأس المال، مما يمنحها العديد من الفرص للحفاظ على صافي الفائدة وزيادة حصتها في السوق في سياق تعافي الطلب على الائتمان.

وقالت إدارة تحليل الأوراق المالية في بنك VPBank (VPBanks) إن المجموعة المصرفية المملوكة للدولة لا تزال رائدة وأن حصة سوق الإقراض تتركز بشكل أساسي في مجموعة "الأربعة الكبار". 4 بنوك (بما في ذلك Agribank) تستحوذ على 45% من حصة السوق.

وتستحوذ بنوك MBB وVPB وTCB على حصص سوقية كبيرة، ولكن حجم الإقراض الذي تقدمه البنوك الخاصة الثلاثة الكبرى لا يعادل إلا ما يقرب من حجم الإقراض الذي تقدمه BIDV وحدها.

أجري بنك* (30 يونيو 2024)	1.59
فيتكومبانك	1.4
بنك فييتنام	1.6
بي آي دي في	1.95
بنك إم بي	0.7
في بي بنك	0.63
بنك التكنولوجيا	0.62

البيانات: البيانات المالية الموحدة

ولم يقدم بنك فيتكوم رقما، واكتفى بالقول إن الأرباح قبل الضرائب في عام 2024 ستظل الأعلى في القطاع المصرفي وأكملت الخطة المحددة.

مع هدف النمو بنسبة 5% الذي تم تحديده في بداية العام الماضي، من المتوقع أن يتجاوز صافي الربح قبل الضرائب الموحد لبنك فييتكوم 43.3 مليار دونج، و42.5 مليار دونج بشكل فردي. ويواصل هذا المستوى تحطيم الرقم القياسي الذي سجل العام الماضي.

وبحسب شركة SSI، ارتفعت أرباح VCB بما يتجاوز التوقعات بسبب صافي دخل الفائدة، وتحسين جودة الأصول، وانخفاض حاد في مخصصات الائتمان، على الرغم من أن هذه التحسينات كان عليها تعويض انخفاض بنحو 15% في الدخل التشغيلي خلال نفس الفترة.

أعلن البنك في مؤتمر BIDV أن أرباحه قبل الضرائب في عام 2024 تقدر بنحو 30.006 مليار دونج (ما يعادل أكثر من 1.1 مليار دولار أمريكي)، بزيادة قدرها 12.4٪ عن العام السابق.

وبهذا الربح، أصبح بنك BIDV هو البنك الذي يحقق ثاني أعلى ربح في النظام بأكمله، بعد بنك Vietcombank. مثل "إخوانها" الثلاثة، تتمتع BIDV بحصة كبيرة في سوق الإقراض.

كما يمتلك BIDV أكبر حجم أصول بنهاية عام 2023 في القطاع المصرفي بأكمله، حيث وصل إلى أكثر من 2.3 مليون مليار دونج. ومن بينها، يساهم قطاع التجزئة بأكبر نسبة في هيكل الائتمان في BID، حيث يصل إلى 44%، وفقًا لبيانات KB Securities Vietnam (KBSV).

بنك الزراعة	11
بنك فييتنام	16.88
فيتكومبانك	14
بي آي دي في	15.3
صناعة واسعة النطاق	15.08

وفي بنك فييتنام، كشف هذا البنك أن أرباحه وصلت إلى ما خطط له بل وتجاوزته. ويقدر الرقم بنحو 26.300 مليار دونج، بزيادة قدرها 8.7% مقارنة بعام 2023.

وبحسب محلل من VPBanks، فإن إمكانات الإقراض لدى Vietinbank كبيرة، وهو دائمًا من بين أكبر 4 بنوك في السوق. وتحول هيكل الائتمان بشكل إيجابي نحو قطاعي التجزئة والشركات الصغيرة والمتوسطة. ولا يزال تعافي الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، ولو بحذر، يخلق زخماً للطلب على رأس المال.

في السابق، سجل قطاع التجزئة في CTG في الربع الثالث من عام 2024 نموًا بنسبة 11.8% مقارنة ببداية العام، أي أعلى بـ 1.7 مرة من نمو عملاء الشركات الكبرى.

ناهيك عن ذلك، سجل قطاع الاستثمار الأجنبي المباشر في بنك فييتنام نمواً بنسبة 17.8% مقارنة ببداية العام، مما يدل على أن البنك يتمتع بميزة على البنوك الأخرى في منتجات ائتمان الاستثمار الأجنبي المباشر ويمتص الائتمان من موجة الاستثمار الأجنبي المباشر الجيدة، وفقاً لخبراء بنك فييتنام.

وفي حديثها أكثر، قالت السيدة تران ثي خان هين - مديرة التحليل في شركة إم بي للأوراق المالية (MBS) - إن البنوك المملوكة للدولة تنتمي إلى المجموعة التي تدير التكاليف بشكل جيد.

في العام الماضي، اتجه القطاع المصرفي إلى تقليل افتتاح الفروع ومكاتب المعاملات وأجهزة الصراف الآلي، وزيادة الاعتماد على الرقمنة والخدمات الإلكترونية. علاوة على ذلك، خلال الفترة 2018-2020، اضطرت العديد من البنوك إلى الاستثمار في الخدمات المصرفية الأساسية، والآن أوشكت على الانتهاء من عملية الاستهلاك، كما قالت السيدة هين.

توقعات القطاع المصرفي لعام 2025: تزايد الشراسة

وبحسب خبراء VPBanks، ارتفع صافي دخل الفائدة مقارنة بالفترة نفسها بسبب نمو الائتمان الأكثر إيجابية وتكاليف رأس المال الأكثر جاذبية (بسبب انخفاض أسعار الفائدة على الودائع).

ولكن بالنظر إلى صافي هامش الفائدة، فمن السهل أن نرى أن المنافسة أصبحت أكثر شراسة في القطاع المصرفي حيث انخفض معظمها مقارنة بنفس الفترة. وقال خبراء في بنك في بي بانكس "إن الانخفاض في صافي هامش الفائدة حدث في كل من القطاعين المملوك للدولة والقطاع الخاص، وليس فقط في القطاع الخاص كما كان من قبل".

ويظهر هذا أن القطاع المصرفي ربما يدخل في دورة تشبع حيث ستستمر أسعار الفائدة في فيتنام في البقاء عند مستواها الحالي، لذا من المهم للغاية بالنسبة للبنوك تنويع مصادر دخلها غير المرتبطة بالفائدة.

ومع ذلك، انخفضت الإيرادات غير المرتبطة بالفوائد لدى معظم البنوك في العام الماضي، باستثناء بعض الحالات التي سجلت إيرادات غير عادية مثل بنك LPB وبنك SHB. أحد الأسباب هو أن سوق بيع التأمين على الحياة قد تعافى ولكن ليس بشكل كبير.

في توقعاتها لأرباح القطاع المصرفي في عام 2025، تتوقع مجموعة تحليل ACB Securities (ACBS) زيادة بنحو 15% مقارنة بعام 2024. ومن المتوقع أن ينمو الدخل غير المرتبط بالفائدة وحده ببطء بنسبة 8.5% بسبب توقعات استمرار الصعوبات في قطاع البيع المتبادل للتأمين.

وقالت السيدة هوانج فيت فونج - مديرة التحليل والاستشارات الاستثمارية في SSI - إنه في المراحل الأولى من التعافي الاقتصادي، لا تزال العديد من البنوك تواجه صعوبات في حل الديون المعدومة وكذلك إيجاد طرق للسيطرة على الديون ذات المخاطر الائتمانية المحتملة.

ومع ذلك، يعتقد خبراء SSI أن تعافي سوق العقارات الشمالي من شأنه أن يحسن إلى حد ما معنويات المستثمرين وثقتهم.

نتوقع أن ينتشر هذا تدريجيًا إلى السوق الجنوبية خلال الفترة المقبلة. وفي حال انتعاش سوق العقارات بوتيرة أسرع من المتوقع، وحل المشكلات القانونية بحلول عام ٢٠٢٥، ستستفيد البنوك التي لديها نسبة عالية من القروض القائمة لقطاع العقارات، وفقًا لتوقعات خبراء SSI.

المصدر: https://tuoitre.vn/nho-dau-4-ong-lon-ngan-hang-lai-khung-toi-gan-5-ti-usd-20250115185524366.htm