البنوك تتوقع انتعاشا إيجابيا

يعتقد جميع البنوك المشاركة أن أسعار الفائدة على الودائع قد ترتفع قليلاً في النصف الثاني من عام 2024 بسبب تعافي الطلب على الائتمان، ولكن لا تزال هناك وجهات نظر مختلفة بشأن اتجاه هامش الفائدة الصافي (NIM) في الفترة المقبلة.

وبحسب بحث أجراه خبراء من شركة SSI Securities Corporation: على الرغم من اعتقاد البنوك أن أسعار الفائدة على الودائع قد ترتفع قليلاً في النصف الثاني من عام 2024 بسبب تعافي الطلب على الائتمان، إلا أنه لا تزال هناك وجهات نظر مختلفة بشأن اتجاه NIM في الفترة المقبلة.

بالنسبة للبنوك التجارية المملوكة للدولة، من المتوقع أن يظل صافي هامش الفائدة ثابتًا أو يرتفع قليلاً مقارنة بالنصف الأول من العام، في حين من المرجح أن ينخفض صافي هامش الفائدة في البنوك التجارية الخاصة قليلاً بسبب المنافسة في أسعار الإقراض. على الجانب الإيجابي، ستتعافى جودة الأصول تدريجياً مع اتجاه معدل تكوين القروض المتعثرة نحو الانخفاض، ومن المتوقع أن تبلغ نسبة القروض المتعثرة ذروتها بين الربع الثالث والربع الرابع من عام 2024. وبشكل عام، أبدت البنوك المشاركة تقييماً إيجابياً لخطة الأرباح لعام 2024.

مع تنافس البنوك بشراسة مع بعضها البعض للحصول على حصة في السوق من خلال خفض أسعار الإقراض بشكل حاد في الربع الثالث من عام 2024، قرر بنك ACB الحفاظ على صافي هامش الفائدة بدلاً من محاولة توسيع الائتمان بعد طفرة الربع الثاني من عام 2024 (حد الائتمان الجديد هو 18.4٪).

يظل الطلب على الائتمان في قطاع التجزئة ضعيفا، في حين تقترض الشركات رأس المال العامل بشكل رئيسي بدلا من الاستثمار في الأصول الثابتة. في الفترة المقبلة، سيظل قطاع العملاء من الشركات هو المحرك الرئيسي لنمو ACB، وخاصة بالنسبة للشركات المتوسطة والكبيرة وسلاسل التوريد الخاصة بها. بالنسبة للائتمان الأخضر، صرف بنك ACB 66% من حزمة الائتمان البالغة 2 تريليون دونج في الربع الثالث من عام 2024. ولا تتركز الديون المعدومة للبنوك في قطاع أو شريحة محددة. وبالإضافة إلى ذلك، قد ينخفض صافي هامش الفائدة في النصف الثاني من العام مقارنة بالنصف الأول من العام بسبب ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع في حين من غير المرجح أن ترتفع أسعار الفائدة على الإقراض بالتناسب.

من المتوقع أن يصل صافي الربح من الأنشطة التجارية قبل مصاريف توفير الائتمان (PPOP) للبنك التجاري المساهم للاستثمار والتنمية في فيتنام (BIDV) في الأشهر التسعة الأولى من العام إلى 36.1 تريليون دونج. سجلت BIDV نموًا إجماليًا في الائتمان في الربع الثالث من عام 2024 بلغ 10٪ حتى تاريخه، مدفوعًا بقطاع التصنيع.

انخفاض صافي هامش الفائدة في النصف الأول من عام 2024 بسبب بطء نمو الائتمان، مما يؤثر إلى حد ما على دخل الفائدة؛ يدعم BIDV العملاء بشكل فعال من خلال تخفيض أسعار الفائدة وحزم الحوافز. ومن المتوقع أن يرتفع صافي هامش الفائدة في النصف الثاني من عام 2024 بفضل استرداد الائتمان وتحسين الأصول. وعلاوة على ذلك، انتعش الدخل غير المرتبط بالفوائد بقوة، بما في ذلك دخل رسوم الخدمة والتحصيلات من الديون المستحقة.

يتوقع بنك مساهمة الجيش التجاري (MBBank) أن يصل نمو الائتمان إلى أكثر من 12٪ في الربع الثالث من عام 2024، مقارنة بالحد الائتماني الممنوح من قبل بنك الدولة الفيتنامي (SBV) بنسبة 18.6٪. بحلول نهاية الأسبوع الثالث من سبتمبر 2024، بلغ الدخل التشغيلي لبنك MBBank 33 تريليون دونج. ومع ذلك، تسببت تكاليف تخصيص مخاطر الائتمان المتزايدة في الربع الثالث من عام 2024 في بقاء أرباح البنك قبل الضرائب ثابتة. وينتظر بنك MBBank الحصول على الموافقة الرسمية من بنك الدولة لاستلام تحويل بنك "0 VND"، ومن المتوقع أن يكتمل في عام 2024.

بالنسبة لبنك فيتنام بروسبيريتي المشترك التجاري (VPBank)، سيكون من الصعب زيادة أسعار الفائدة على القروض لأن البنوك يجب أن تتنافس مع بعضها البعض على أسعار الفائدة لزيادة نمو الائتمان. لذلك، من المرجح أن يتعرض صافي هامش الفائدة لضغوط في النصف الثاني من عام 2024، ولكن صافي هامش الفائدة بشكل عام سيظل يتحسن مقارنة بعام 2023. وفيما يتعلق بجودة الأصول، فإن الديون المعدومة ترجع بشكل رئيسي إلى قطاع التجزئة، وخاصة قروض الإسكان.

في الربع الثالث من عام 2024، بلغ إجمالي الديون المعاد هيكلتها 12 تريليون دونج، معظمها من شريحة العملاء من الشركات. خلال الفترة 2019-2021، عملت FE Credit بشكل نشط على زيادة حصتها في السوق من خلال الترويج للقروض النقدية للشرائح الشعبية وذات الدخل المنخفض. ومع ذلك، ارتفعت الديون المعدومة أيضًا منذ ذلك الحين، وخاصة خلال جائحة كوفيد-19. وتعتقد الشركة أن الديون المعدومة بلغت ذروتها في الربع الثالث من عام 2023 وتتوقع أن تتحسن مع تعافي الطلب الاستهلاكي. وتخطط شركة FE Credit خلال الفترة المقبلة لإعطاء الأولوية للقروض الاستهلاكية لشراء السلع الإلكترونية والدراجات النارية، مع قصر الإقراض على القطاعات عالية المخاطر، مثل القروض النقدية.

أبقى بنك فيتنام التجاري المشترك للصناعة والتجارة (VietinBank) على وجهة نظره بأن أسعار الفائدة على الودائع لن ترتفع إلا قليلاً في النصف الثاني من عام 2024 بسبب تعافي الطلب على الائتمان، لكن أسعار الفائدة ستظل منخفضة لدعم الاقتصاد. وفيما يتعلق بجودة الأصول، يستهدف بنك فييتنام نسبة ديون معدومة أقل من 1.5% في الربع الثالث من عام 2024. وتشكل الديون المعاد هيكلتها 1.5% من إجمالي الديون القائمة، وخاصة في قطاعات العقارات والبناء والخدمات.

خفضت البنوك أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 2٪ لدعم العملاء المتضررين بحزمة دعم إجمالية تبلغ 100 تريليون دونج. من المتوقع أن يصل إجمالي نفقات مخصصات الائتمان إلى 25 تريليون دونج في عام 2024، وقد سجل البنك منها 15.7 تريليون دونج في النصف الأول من عام 2024. وينتظر بنك فييتنام حاليًا الموافقة الرسمية من بنك فيتنام المركزي لدفع أرباح الأسهم من الأرباح المحتجزة في الفترة من 2009 إلى 2016 وفي عام 2021.

يعطي البنك التجاري المساهم للتجارة الخارجية في فيتنام (فيتكومبانك) الأولوية للإقراض للعملاء من الشركات في مجالات الإنتاج والمعالجة والتجارة ومؤسسات الاستثمار الأجنبي المباشر. ولإدارة مخاطر قطاع التجزئة، تحول بنك فيتكوم تدريجيا من قروض الإسكان إلى القروض الشخصية للإنتاج والأعمال، وخفض بشكل استباقي نسبة القرض إلى القيمة (LTV). تخطط فيتكوم بنك للتحول تدريجياً إلى قطاع التجزئة في الربع الرابع من عام 2024 والتركيز على صرف القروض المتوسطة والطويلة الأجل لدعم صافي هامش الفائدة. على عكس البنوك الأخرى، فإن قطاع التجزئة هو القطاع الذي يتمتع بأقل قدر من الديون المعدومة في بنك فييتكوم. لدى البنك توقعات إيجابية للغاية بشأن آفاق التعافي الاقتصادي، والتي يمكن أن تساعد فيتكوم بنك على خفض نسبة الديون المعدومة إلى حوالي 1٪ في السنوات المقبلة.

يخطط بنك فيتنام التكنولوجي والتجاري المساهم (Techcombank) لزيادة نمو الائتمان إلى 18-20٪ بحلول عام 2024. وفيما يتعلق بسوق العقارات، يرى Techcombank انتعاشًا كبيرًا في الشمال، بينما يظل معدل التعافي في السوق الجنوبية بطيئًا. ويتوقع البنك أن يكون النصف الثاني من عام 2025 فترة مناسبة لتعافي سوق العقارات. ومن المتوقع أن تصل نسبة الديون المعدومة في عام 2024 إلى نحو 1.3% - 1.4%، مع استحواذ عملاء التجزئة على غالبية إجمالي الديون المعدومة.

في السابق، أظهرت نتائج المسح حول اتجاهات أعمال مؤسسات الائتمان في الربع الرابع من عام 2024 الذي أجراه قسم التنبؤ في بنك الدولة الفيتنامي أن: طلب العملاء على الخدمات المصرفية (بما في ذلك الودائع وخدمات الدفع والبطاقات والقروض) في الربع الثالث من عام 2024 تحسن مقارنة بالربع الثاني من عام 2024 لكنه لم يلب التوقعات. وعلى وجه الخصوص، يعتبر الطلب على خدمات الدفع والبطاقات قد تحسن بشكل أقوى من الطلب على القروض والودائع خلال نفس الفترة.

وتتوقع مؤسسات الائتمان أنه في الربع الرابع من عام 2024 وطوال عام 2024، قد يتحسن طلب العملاء على الخدمات المصرفية بشكل أفضل من الربع الثالث من عامي 2024 و2023، حيث من المتوقع أن يتحسن الطلب على القروض أكثر من الطلب على الودائع والمدفوعات.

وقالت مؤسسات الائتمان التي استجابت للمسح إنها استمرت في الحفاظ على اتجاه تثبيت أو تعديل متوسط أسعار المنتجات والخدمات، مع التركيز على خفض أسعار الفائدة الهامشية أكثر من خفض رسوم الخدمات.

في الوقت نفسه، قالت 17% من مؤسسات الائتمان إنها تتوقع زيادة طفيفة في متوسط أسعار المنتجات والخدمات في الربع الرابع من عام 2024، وخاصة زيادة رسوم الخدمة، مع استمرار توقعها بخفض أسعار الفائدة الهامشية. وبشكل عام، تتوقع مؤسسات الائتمان أن ينخفض متوسط سعر المنتجات والخدمات في عام 2024 مقارنة بعام 2023، مما يؤدي إلى خفض هوامش الربح ورسوم الخدمة، ولكن قد يرتفع مرة أخرى قليلاً في عام 2025.

تميل مؤسسات الائتمان إلى زيادة أسعار الفائدة على الودائع بشكل طفيف والحفاظ على أسعار الفائدة على الإقراض عند مستويات منخفضة. تتوقع مؤسسات الائتمان أن يرتفع سعر الفائدة على الودائع بشكل طفيف (0.1 نقطة مئوية) وينخفض سعر الفائدة على الإقراض بشكل طفيف (0.09 نقطة مئوية) طوال عام 2024 مقارنة بنهاية عام 2023. وتتوقع مؤسسات الائتمان أن يزيد تعبئة رأس المال للنظام بأكمله بنسبة 3.2٪ في المتوسط في الربع الرابع من عام 2024 و 7.9٪ في عام 2024.

مصدر