توصية شراء لأسهم PLC
وفقًا لخبراء من شركة DSC للأوراق المالية، انخفضت نتائج أعمال شركة Petrolimex Petrochemical Corporation (PLC) بشكل حاد في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، وتحديدًا، بلغت الإيرادات 4,808 مليار دونج (-16.7٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي)، وبلغت الأرباح بعد الضريبة (LNST) 23 مليار دونج (-71.8٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي)؛ تم إنجاز 62% و29% من الخطة السنوية على التوالي. اضطرت الشركة إلى طلب رأي المساهمين بشأن تعديل خطة الإنتاج والأعمال لعام 2024. تحت ضغط البطء في صرف الاستثمارات العامة، والمنافسة السعرية مع المنتجات المستوردة، وفائض العرض.
وفي عام 2025، قد يؤدي الطلب من قطاع الاستثمار العام إلى "إحياء" إنتاج المبيعات، ولكن هوامش الربح المنخفضة ستظل قائمة بسبب الضغوط التنافسية العالية. ومن هناك، تحافظ شركة DSC على تقييم أسهم PLC عند 25000 دونج/سهم، مع تقييم PB متوقع متحفظ يبلغ 1.55x للسنة المالية 2025؛ وأوصي بمنطقة شراء آمنة حول 21500 دونج للسهم.
توصية شراء لسهم HHV
وعلقت شركة DSC على أن نتائج أعمال شركة Deo Ca Transport Infrastructure Investment Joint Stock Company (HHV) استمرت في تسجيل نمو قوي في عام 2025، مع وصول الإيرادات المتوقعة إلى 3790 مليار دونج (+ 16٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي)، وصافي الربح المتوقع بعد الضريبة يصل إلى 553 مليار دونج (+ 12٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي). العوامل الداعمة: تستمر أنشطة نقل البضائع والركاب في التوسع، ومن المتوقع أن تنمو إيرادات نظام البناء والتشغيل ونقل الملكية بمعدل نمو سنوي مركب نسبته 14٪، مما يعزز تقدم مشروع الطريق السريع في العام الأخير من السنة المالية 2021-2025.
وباستخدام تقييم السعر إلى القيمة الدفترية، تتوقع شركة DSC أن يكون السعر المستهدف لسهم HHV عند 15000 دونج/سهم، وهو ما يعادل السعر إلى القيمة الدفترية المتوقع وهو 1.1 مرة. توصي شركة DSC المستثمرين بصرف الأسهم في نطاق سعري آمن يتراوح بين حوالي 11000 و11500 دونج.
توصية شراء لسهم PNJ
وفقًا لشركة KB Securities Vietnam (KBSV)، في نهاية الربع الثالث من عام 2024، سجلت PNJ صافي إيرادات بقيمة 7225 مليار دونج (+3.1٪ عن نفس الفترة من العام الماضي)، مكتملة بنسبة 78.7٪ من خطة الإيرادات الصافية السنوية. بلغ إجمالي الربح 1,251 مليار دونج، وهو ما يعادل هامش ربح إجمالي بنسبة 17.5٪، بزيادة 0.2 نقطة مئوية عن نفس الفترة من العام الماضي بسبب انخفاض نسبة الإيرادات من سبائك الذهب - وهو القطاع ذو هامش الربح الإجمالي المنخفض. بلغت الأرباح بعد الضريبة 216 مليار دونج، بانخفاض 14.8% على أساس سنوي بسبب زيادة ضريبة الدخل على الشركات في PNJ بنسبة 70% إلى 102 مليار دونج.
بلغت إيرادات الذهب عيار 24 قيراطًا 10,264 مليار دونج، بزيادة 43.5٪ عن نفس الفترة من العام الماضي بسبب أنشطة تداول الذهب المزدهرة. ومع ذلك، انخفضت إيرادات PNJ من الذهب عيار 24 قيراطًا في الربع الثالث من عام 2024 بنسبة 48.2٪ على أساس سنوي إلى 1،087 مليار دونج بسبب انخفاض العرض، حيث اشترى الناس الذهب بشكل أساسي ونادرًا ما بيعوه خلال الفترة المتوترة من الجغرافيا السياسية العالمية.
بلغت إيرادات تجارة المجوهرات بالتجزئة في الربع الثالث من عام 2024 أكثر من 4,991 مليار دونج، بزيادة قدرها 22.3% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وافتتحت شركة PNJ 16 متجرًا جديدًا وأغلقت 3 متاجر أخرى خلال الربع الثالث. وواصلت تجارة المجوهرات بالتجزئة نموها بفضل استفادة PNJ من فرص السوق لتطوير شبكة متاجرها، وتسويقها الفعال للعملاء من خلال استراتيجيات التسويق وبرامج المبيعات. وبالإضافة إلى ذلك، سجلت إيرادات البيع بالجملة أيضًا زيادة بنسبة 30.2% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي بفضل تحول طلب العملاء إلى الشركات المصنعة ذات السمعة الطيبة.
تتوقع شركة KBSV نتائج أعمال PNJ في عام 2025 مع وصول صافي الإيرادات إلى 33،237 مليار دونج (-12.1٪ على أساس سنوي)، وصافي الربح بعد الضريبة إلى 2،619 مليار دونج (+26.2٪ على أساس سنوي). مع احتمال الحفاظ على النمو طويل الأجل لقطاع تجارة المجوهرات بالتجزئة، نوصي بشراء أسهم PNJ لعام 2025 بسعر مستهدف يبلغ 115.100 دونج/سهم.
► تعليق على سوق الأسهم 12/12: قد يختبر مؤشر VN مستوى المقاومة عند 1278 نقطة
[إعلان 2]
المصدر: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1212-post1141426.vov
تعليق (0)