لم يتحرك سوق الأسهم في الربع الثالث من هذا العام بشكل إيجابي للغاية. ويشهد قطاع التداول الخاص لشركة الأوراق المالية أيضًا تقلبات كبيرة.
التداول الذاتي يساهم بشكل كبير في أرباح شركات الأوراق المالية - الصورة: QUANG DINH
تتكون التجارة الملكية من الأصول المالية بالقيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة (FVTPL) والاستثمارات المحتفظ بها حتى الاستحقاق (HTM) والأصول المالية المتاحة للبيع (AFS).
بحلول نهاية الربع الثالث من العام الجاري، بلغت قيمة الأصول المملوكة لشركات الأوراق المالية نحو 242.4 مليار دونج، بزيادة قدرها 10% مقارنة بنهاية العام الماضي.
فيتكاب تغلق على أرباح الأسهم
كل شركة لها ذوقها الخاص سيكون لها مخصصات مختلفة. وفي شركة فيتكاب للأوراق المالية (VCI) برئاسة السيدة نجوين ثانه فونج، أدت أنشطة جني الأرباح إلى خفض حجم أصول AFS بنحو 21% مقارنة ببداية العام.
وبناء على سعر الشراء، بلغت القيمة المالية لشركة VCI AFS في نهاية الربع الثالث 3,625 مليار دونج، بينما كانت في بداية العام 4,594 مليار دونج.
في الربع الثالث، قامت شركة VCI ببيع بعض الأسهم مثل MSN التابعة لشركة Masan وMBBB التابعة لشركة MBBank. قامت شركة VCI بتخفيض نسبة استثماراتها في رموز مثل KDH التابعة لـ Nha Khang Dien و PNJ و STB التابعة لـ Sacombank.
وعلى العكس من ذلك، زادت VCI استثماراتها في TDM التابعة لشركة Thu Dau Mot Water JSC، FPT... كما زادت شركة السيدة فونج استثمارها في السندات إلى 540 مليار دونج.
بشكل عام، لا تزال VCI وحدة "محظوظة" في قطاع التداول الذاتي عندما يُقدر أن تحقق محفظة الأوراق المالية المدرجة ربحًا يبلغ حوالي 2700 مليار دونج، وهو ما يعادل زيادة تزيد عن 90% مقارنة بسعر الشراء.
وفي محفظة الأوراق المالية المدرجة، مع سعر شراء 663 مليار دونج وسعر سوقي يصل إلى 851 مليار دونج، قدرت VCI أيضًا ربحًا يزيد عن 187 مليار دونج.
أعلنت شركة VCI عن تحقيق ربح بعد الضريبة بقيمة 215 مليار دونج في الربع الثالث من عام 2024، بزيادة قدرها 20% عن نفس الفترة، وقالت الشركة إن الشركة حققت أرباحًا من عدد من الاستثمارات، لذلك زادت الإيرادات من أصول FVTPL بشكل حاد...
كما تمتلك شركة أوراق مالية أخرى قطاعًا قويًا للتداول الخاص من خلال "تداول الأسهم" مثل شركة VIX Securities.
يظهر التقرير المالي للربع الثالث من عام 2024 أن محفظة الأصول المالية EVTPL التابعة لمؤشر VIX ارتفعت من 5,438 مليار دونج في بداية العام إلى 8,726 مليار دونج في نهاية سبتمبر.
استثمر مؤشر VIX بكثافة في الأسهم المدرجة بمبلغ 3,457 مليار دونج، وهو ما يمثل 40% من المحفظة، في حين شكلت الأسهم غير المدرجة وصناديق الاستثمار والسندات 7% و22% و31% على التوالي.
لا يقدم التقرير شرحًا تفصيليًا للأسهم والسندات التي يستثمر فيها مؤشر VIX. لكن الاستثمار في الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار يمنح مؤشر التقلبات (VIX) عائدا مؤقتا يقارب 7%.
تضيف العديد من شركات الأوراق المالية أموالاً إلى "أسهم اللعب"
إن أكثر الشركات العاملة لحسابها الخاص ربحية هي شركة VCI، ولكن حجم المحفظة الرائدة في الصناعة يجب أن يشمل شركة SSI التابعة لرئيس مجلس الإدارة نجوين دوي هونج.
ومع ذلك، انخفض حجم محفظة FVTPL لشركة SSI أيضًا بشكل كبير، من 43،837 مليار دونج في بداية العام إلى أكثر من 36،919 مليار دونج بعد 9 أشهر.
يوضح تقرير الربع الثالث من عام 2024 أن الأصول المالية لشركة SSI من حيث القيمة العادلة من خلال الربح أو الخسارة لها سعر أصلي قدره 36,919 مليار دونج، لكن القيمة العادلة (سعر السوق) ارتفعت قليلاً فقط، لتصل إلى حوالي 36,975 مليار دونج.
تظل شهادات الإيداع العنصر الذي يحتل النسبة الأكبر في محفظة SSI بأكثر من 20،918 مليار دونج، بانخفاض 30٪ مقارنة ببداية العام.
في الربع الثالث، استثمرت SSI في أسهم مثل VPB التابع لـ VPBank (السعر الأصلي 854 مليار دونج)، وHPG التابع لـ Hoa Phat (105 مليار دونج)، وTCB التابع لـ Techcombank (91.8 مليار دونج)، وVHM التابع لـ Vinhome (91.5 مليار دونج).
وعلى النقيض من VCI، زادت محفظة الأوراق المالية المدرجة في SSI بشكل كبير من أكثر من 1000 مليار دونج في بداية العام إلى ما يقرب من 1750 مليار دونج.
وفي الوقت نفسه، فإن التداول الخاص بشركة VNDirect يتكون بشكل أساسي من السندات. وأظهر تقرير الربع الثالث من عام 2024 أن شركة السيدة فام مينه هونغ زادت نسبة الاستثمار في السندات المدرجة وغير المدرجة مقارنة ببداية العام.
وتشمل قيمة سندات VNDirect مبلغ 2,118 مليار دونج مدرجة و11,016 مليار دونج غير مدرجة، بزيادة قدرها 208% و46% على التوالي.
في نهاية شهر سبتمبر، "تحتفظ" شركة VNDirect بأسهم مثل VPB (448 مليار دونج)، وHSG (379 مليار دونج)...
كما استثمرت بعض الشركات الأخرى أيضًا الكثير في السندات مثل: HSC، VPBankS، TCBS... حيث قامت TCBS بخفض نسبة السندات المدرجة التي تمتلكها من 1,422 مليار دونج في بداية العام إلى 447 مليار دونج.
كما قامت شركة الأوراق المالية التابعة لشركة Techcombank بخفض نسبة محفظة السندات غير المدرجة من 12،147 مليار دونج إلى 11،171 مليار دونج بعد 9 أشهر. في المقابل، زادت شركة تي سي بي إس استثماراتها في الأسهم المدرجة بنحو 2.3 مرة، لتصل إلى ما يقرب من 1130 مليار دونج في نهاية سبتمبر.
وقال أحد قادة شركات الأوراق المالية إنه على عكس العديد من الشركات ذات الاستثمارات الأجنبية، تعمل الشركات المحلية على تعزيز التداول الخاص بالإضافة إلى الإقراض بالهامش والسمسرة.
لقد ساهمت التجارة الذاتية بشكل كبير في السيولة الإجمالية للسوق بأكمله في الآونة الأخيرة.
ومع ذلك، فإن قصة شركة الأوراق المالية التي تتاجر في الأسهم لتحقيق الربح وتعمل أيضًا كوسيط ومستشارة للعملاء أثارت منذ فترة طويلة بعض المخاوف بشأن تضارب المصالح.
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm
تعليق (0)