أسعار الفائدة على القروض تظل مرتفعة، البنك المركزي يتحدث

[إعلان 1]

على وجه التحديد، وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي (SBV)، بعد أن خفضت العديد من البنوك التجارية أسعار الفائدة على الإقراض، فإن سعر الفائدة الحالي على الإقراض بالدونج الجديد يبلغ حوالي 9.3٪ سنويًا (بانخفاض 0.65٪ سنويًا مقارنة بنهاية عام 2022).

أسعار الفائدة على القروض لا تزال مرتفعة، البنك المركزي يتحدث - 1 — لا تزال أسعار الفائدة على القروض مرتفعة. (صورة توضيحية: Vietnamnet)

وفي توضيحه لذلك، قال البنك المركزي إن هناك أسباباً عديدة لهذا التأثير. أولا، يعتبر النظام المصرفي القناة الرئيسية لتزويد الاقتصاد برأس المال. يعتمد اقتصاد فيتنام بشكل أساسي على رأس المال الائتماني المصرفي (بلغت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في نهاية عام 2022 نسبة 125.34٪)، في حين أن الطلب على رأس المال للتنمية الاقتصادية مرتفع دائمًا، مما يخلق ضغوطًا على أسعار الفائدة على الإقراض.

بعد جائحة كوفيد-19، تعافى الاقتصاد، فازداد الطلب على رأس المال للإنتاج والأعمال، واستخدم النظام المصرفي أقصى قدر من رأس المال المُعبأ لتلبية احتياجات الاقتصاد. حاليًا، تبلغ الفجوة بين الودائع والائتمان بالدونج الفيتنامي 167,000 مليار دونج؛ وبلغت نسبة استخدام رأس المال في السوق 1 (نسبة الائتمان/رأس المال المُعبأ في السوق 1) بالدونج 101.45%، بانخفاض عن 102.28% في نهاية عام 2022، ولكنها لا تزال مرتفعة للغاية.

ويعمل النظام المصرفي في المقام الأول على تعبئة رأس المال قصير الأجل (حوالي 88% من الودائع لمدة 12 شهراً أو أقل)، ولكن لا يزال يتعين عليه تلبية احتياجات الإقراض المتوسطة والطويلة الأجل، وهو ما خلق ضغوطاً على أسعار الفائدة على الودائع. وفي الوقت نفسه، فإن الضغوط لزيادة أسعار الفائدة موجودة دائمًا لأن فيتنام تتمتع بانفتاح اقتصادي كبير، والتقلبات في الأسواق المالية والنقدية العالمية لها تأثير سريع وقوي على أسعار الفائدة المحلية وأسعار الصرف،" كما حلل البنك المركزي.

ومن المتوقع أن يرتفع مستوى أسعار الفائدة العالمية في عام 2022 ويبقى مرتفعا في الأشهر الأولى من عام 2023. وتواصل البنوك المركزية الكبرى في العالم تنفيذ خارطة الطريق لتشديد السياسة النقدية والحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة، حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة 10 مرات.

إن الضغوط التضخمية القائمة والكامنة تجعل الناس يتوقعون أسعار فائدة حقيقية إيجابية، وبالتالي تجد مؤسسات الائتمان صعوبة في خفض أسعار الفائدة لجذب الودائع، مما يتسبب في بقاء تكاليف المدخلات في البنوك مرتفعة. ارتفعت تعبئة رأس المال حتى 27 أبريل 2023 بنسبة 1.78%، أي ما يقرب من 50% فقط مقارنة بمعدل نمو الائتمان البالغ 3.04%.

يسمح التعميم رقم 02/2023/TT-NHNN، الصادر حديثًا في 23 أبريل 2023، بإعادة هيكلة شروط سداد الديون والحفاظ على مجموعة ديون العملاء الذين يواجهون صعوبات، مما يعني أن البنوك لم تجمع الديون بعد عند استحقاقها، بينما لا يزال يتعين على البنوك ضمان سداد الودائع، مما يقلل من مبيعات القروض وإبطاء دوران رأس المال في الاقتصاد، مما يضع ضغوطًا على القدرة على موازنة رأس المال والمساحة لخفض أسعار الفائدة.

وفي الوقت نفسه، لا يزال النظام المصرفي في طور إعادة الهيكلة ومعالجة الديون المعدومة، ورفع معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية، وتحافظ بعض البنوك التجارية الصغيرة على أسعار فائدة مرتفعة على الودائع للاحتفاظ بالعملاء، مما يجعل من الصعب خفض أسعار الفائدة على الإقراض.

وفقًا للوائح الحالية، يتم اتخاذ القرار بشأن أسعار الفائدة على الإقراض بالاتفاق بين البنك والعميل على أساس العرض والطلب في السوق على رأس المال والجدارة الائتمانية. في حال تقلب أسعار الفائدة في السوق أو قيام البنك المركزي بتعديل أسعار الفائدة التشغيلية، مما يؤدي إلى قيام البنوك بزيادة أو خفض أسعار الفائدة على الودائع، أو قيام البنوك بشكل استباقي بتعديل أسعار الفائدة على الإقراض نحو الانخفاض، بالنسبة للقروض التي اتفق البنك والعملاء على أسعار الفائدة عليها، سيستمر البنك في تطبيق سعر الفائدة المتفق عليه حتى نهاية مدة القرض أو حتى نهاية فترة سداد الفائدة وفقًا لاتفاقية القرض.

بالإضافة إلى ذلك، ينظم بنك الدولة الفيتنامي حاليًا الحد الأقصى لسعر الفائدة على القروض قصيرة الأجل بالدونج (حاليًا عند 4.5٪ سنويًا) لمؤسسات الائتمان للعملاء لتلبية بعض احتياجات رأس المال لتقليل تكاليف القروض وزيادة الوصول إلى القروض وفقًا لتوجيهات الحكومة.

العديد من السياسات لخفض أسعار الإقراض
اعتبارًا من 10 مارس 2023، لتحقيق هدف زيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة على الإقراض وفقًا لتوجيهات الحكومة ورئيس الوزراء، قام البنك المركزي بزيادة حجم ومدد فترة العطاءات اليومية للأوراق النقدية القيمة للإشارة إلى استعداده لتوفير رأس المال لسوق النقد.
من خلال تعديل سعر الفائدة على الأوراق المالية القيمة من 6% سنويا إلى 5.5% سنويا (منذ 15 مارس 2023) وإلى 5.0% سنويا (منذ 3 أبريل 2023)، يتم ضمان رأس المال المتاح للمؤسسات الائتمانية وغالبا ما يكون فائضا.
منذ بداية عام 2023، قام البنك المركزي بشراء كمية كبيرة من العملات الأجنبية لتكملة احتياطيات النقد الأجنبي (أكثر من 6 مليارات دولار أمريكي). وبالإضافة إلى ذلك، بالنسبة لمعاملات مؤسسات الائتمان لشراء العملات الأجنبية على أساس الأجل مع "المشترين والبائعين النهائيين"، قام البنك المركزي ومؤسسات الائتمان أيضًا بتوسيع هذه المعاملات بقيمة إجمالية قدرها 3.99 مليار دولار أمريكي؛ في الوقت نفسه، ألغت مؤسسات الائتمان شراء 1.74 مليار دولار أميركي من البنك المركزي.
ساهمت الحلول المذكورة أعلاه بشكل كبير في خلق سيولة فائضة في السوق، وبالتالي استقرار مستوى سعر الفائدة في سوق ما بين البنوك، ودعم مؤسسات الائتمان في خفض أسعار الفائدة على الودائع وخفض أسعار الفائدة على الإقراض للاقتصاد.

ثانه لام

مفيد
العاطفة
مبدع
فريد
الغضب