على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة، من غير المرجح أن تتعافى قروض الإسكان

[إعلان 1]

ANTD.VN - على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة، فمن غير المرجح أن تتعافى قروض الإسكان لأن أسعار المساكن لم تنخفض، وربما لا يزال جزء من أصول الناس عالقاً في سندات الشركات ومشاريع العقارات غير المكتملة.

من المتوقع نمو الائتمان وتعافي الأرباح

وبحسب محللي شركة SSI Research، سيظل عام 2024 عامًا مليئًا بالتحديات بالنسبة للقطاع المصرفي من حيث جودة الأصول. ومع ذلك، فإن الوضع العام سوف يتحسن مقارنة بعام 2023، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض تكلفة رأس المال إلى مستوى أقل بكثير مقارنة بعام 2023، والتحسن في الأرباح قبل المخصصات (PPOP) يمنح البنوك مجالًا لإنشاء حاجز مخصصات أفضل.

وبحسب التقديرات، من المتوقع أن يصل نمو الأرباح قبل الضرائب في عام 2024 للبنوك التي شملتها الدراسة إلى 15.4% على أساس سنوي، وهو معدل نمو أفضل مقارنة بـ 4.6% في عام 2023.

ومن المتوقع أن يرتفع الائتمان في عام 2024 بنسبة 14% بفضل انخفاض أسعار الإقراض. يمكن أن تأتي إمكانات النمو من مشاريع مثل بناء البنية التحتية والمؤسسات الصناعية والاستثمار الأجنبي المباشر في القطاعات ذات الأولوية (مثل الزراعة والتصدير والتكنولوجيا العالية والشركات الصغيرة والمتوسطة والصناعات الداعمة).

بالإضافة إلى ذلك، يحتاج مستثمرو العقارات إلى إعادة تمويل السندات المستحقة في عام 2024 بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 200 ألف مليار دونج (ما يعادل 20% من الائتمان المستحق لمستثمري العقارات في عام 2023). وقد يكون هذا أيضًا محركًا مهمًا لنمو الائتمان في عام 2024، ما لم تستمر الهيئات التنظيمية في التفتيش والرقابة الصارمة على تسهيلات الائتمان المتبادلة للأطراف ذات الصلة والشركات التابعة.

Tín dụng và lợi nhuận ngân hàng được dự báo sẽ cải thiện trong năm 2024

توقعات بتحسن الائتمان والأرباح المصرفية في عام 2024

في عام 2024، يعتقد SSI Research أن أسعار الفائدة ستظل منخفضة لدعم الاقتصاد. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يختلف متوسط معدل الفائدة على التعبئة في عام 2024 كثيراً عن المستوى الحالي. ومن المتوقع أن يرتفع صافي هامش الفائدة بنحو 9 نقاط أساس ليصل إلى 3.75% بالنسبة للبنوك التي شملتها الدراسة.

ظل نمو صافي الدخل غير المرتبط بالفوائد ثابتًا عند 7% على أساس سنوي. من المتوقع أن يؤدي خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2024 إلى جعل الدولار الأمريكي أقل قوة مما كان عليه في عام 2023 وقد يضيق الفارق بين أسعار الفائدة على الدونغ الفيتنامي والدولار الأمريكي في سوق ما بين البنوك، مما يؤدي إلى أن الأرباح من تداول العملات الأجنبية قد لا تكون كبيرة.

ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع دخل الرسوم بنسبة 17% على أساس سنوي، مدفوعًا بالتمويل التجاري والمدفوعات وخدمات البطاقات.

من الصعب استرداد الائتمان العقاري.

وبحسب شركة SSI Research، على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة على قروض الإسكان الجديدة بنسبة 3% في عام 2023، لا يتوقع المحللون تعافي قروض الإسكان القائمة بقوة في عام 2024 لأن أسعار المساكن في هانوي ومدينة هوشي منه لم تنخفض إلا قليلاً، في حين تأثر دخل مشتري المنازل ونفسيتهم في الفترة 2022-2023.

والأمر الأكثر أهمية هو أن جزءاً من أصول الناس ربما لا يزال عالقاً في سندات الشركات ومشاريع العقارات غير المكتملة.

"نحن نعتقد أن البنوك سوف تتنافس للحصول على حصة سوقية في قروض الإسكان للمشاريع التي تتطلب إجراءات قانونية كاملة وتقع في مواقع رئيسية.

وفي تعليقه على ذلك، قال محللون في شركة إس إس آي: "في رأينا، تشمل البنوك التي يمكنها زيادة حصتها في السوق في هذا القطاع كل من بنك BIDV وبنك VietinBank، لأنهما قادران على تنفيذ برامج الإقراض بأسعار فائدة تنافسية وجذب العملاء من البنوك الأخرى".

قد تكون الديون المعدومة أعلى مما تم الإعلان عنه

وفيما يتعلق بالديون المعدومة، يرى SSI أن نسبة الديون المعدومة في نهاية عام 2024 لن تتغير كثيرًا مقارنة بعام 2023، لأنه في نهاية العام، من المتوقع أن تسارع البنوك إلى شطب الديون المعدومة وسوف يتعافى الاقتصاد بشكل أقوى.

ومع ذلك، لا تزال القروض المتعثرة (بما في ذلك قروض المجموعة 2، والقروض المعاد هيكلتها، وسندات الشركات المتأخرة، والقروض القديمة) بحاجة إلى مراقبة دقيقة.

وعلاوة على ذلك، إذا تم تمرير مشروع التعديل على التعميم رقم 16 الذي يخفف القيود المفروضة على استثمار البنوك في سندات الشركات، فمن الممكن أن تعود بعض مخاطر الائتمان إلى البنوك التي تعيد شراء سندات الشركات بنشاط.

في عام 2024، يعتقد مركز أبحاث SSI أن البنك المركزي سيواصل الحفاظ على الأهداف المحددة جنبًا إلى جنب مع تدابير الدعم في الوقت المناسب (على سبيل المثال، تمديد التعميم 02 بشأن إعادة هيكلة الديون إذا لزم الأمر) إلى جانب الإشراف الدقيق على الأنشطة المصرفية لضمان سلامة النظام.

ولا يستبعد أن يطبق البنك المركزي متطلبات أكثر صرامة على هيكل الملكية والإقراض للأطراف ذات الصلة كما هو الحال في مشروع قانون مؤسسات الائتمان والتعميم 15/2023 بشأن البيانات الإضافية التي يجب تحديثها في نظام CIC وكذلك تعديل اللوائح الخاصة بنسبة كفاية رأس المال (التعميم 22/2023) ونسب الأمان الأخرى.

يذكر أن تقرير معهد الأوراق المالية أشار إلى أن عدداً من البنوك المدرجة الأصغر حجماً أعلنت عن جودة أصول لا تتوافق مع الواقع من خلال الاستفادة من آلية إعادة هيكلة القروض. وبالتالي، فإن الديون المتعثرة في النظام المصرفي (باستثناء بنك التسليف والادخار) قد تكون أعلى من مستوى 5.3% في البنوك قيد الدراسة.

بالنظر إلى نتائج تسوية الديون في الفترتين 2012-2017 و2017-2021، نرى أن 65% من مصادر تسوية الديون المعدومة ستأتي من استخدام المخصصات المخصصة لشطب الديون المعدومة للبنوك. لذلك، نتوقع أن يستغرق النظام المصرفي حوالي سنتين إلى ثلاث سنوات لتخصيص المخصصات اللازمة وشطب تلك الديون المعدومة، وفقًا للتقرير.

[إعلان 2]
رابط المصدر