مراجعة المعلومات الاقتصادية لأسبوع 14-18 أكتوبر

ارتفع سعر الصرف المركزي بمقدار 38 دونج، وانخفض مؤشر VN قليلاً بمقدار 2.93 نقطة (-0.23٪) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة، أو بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، حشدت وزارة الخزانة ما يقرب من 70٪ من خطة إصدار السندات الحكومية في عام 2024 ... فيما يلي بعض المعلومات الاقتصادية البارزة في الأسبوع من 14 إلى 18 أكتوبر.

مراجعة الأخبار الاقتصادية

ملخص

وبحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024، كانت الخزانة العامة للدولة قد حشدت ما يقرب من 70% من خطة إصدار السندات الحكومية لعام 2024.

في 9 أكتوبر، أعلنت وزارة الخزانة عن خطة لطرح سندات حكومية بالمزاد في الربع الرابع من عام 2024 بإجمالي إصدار 128 ألف مليار دونج، بما في ذلك حجم الإصدار للضمان الاجتماعي في فيتنام. وعلى وجه التحديد، يشمل الحجم المتوقع حسب المدة ما يلي: مدة 5 سنوات 10000 مليار دونج، مدة 7 سنوات 5000 مليار دونج، مدة 10 سنوات 53000 مليار دونج، مدة 15 سنة 48000 مليار دونج، مدة 20 سنة و30 سنة كلاهما 6000 مليار دونج.

في وقت سابق، أعلنت وزارة الخزانة عن خطة لإصدار سندات حكومية بقيمة 150 ألف مليار دونج في الربع الثالث من عام 2024، و120 ألف مليار دونج في الربع الثاني من عام 2024، و127 ألف مليار دونج في الربع الأول من عام 2024. ويبلغ إجمالي حجم السندات الحكومية المخطط له للعام بأكمله 2024 400 ألف مليار دونج. في عام 2024، لن تقدم وزارة المالية ضمانات لسندات بنك فيتنام للسياسات الاجتماعية وبنك فيتنام للتنمية.

في سبتمبر 2024، نظمت وزارة الخزانة 18 مزادًا لسندات حكومية بقيمة إجمالية بلغت 50.150 مليار دونج، بنسبة فوز بلغت 66.5%. دعت وزارة الخزانة إلى تقديم عطاءات لمدة 5 سنوات و7 سنوات و10 سنوات و15 عامًا و30 عامًا، حيث شكلت فترات 10 سنوات و15 عامًا غالبية قيمة العرض الفائز، بمبلغ 22.150 مليار دونج (66٪) و8.550 مليار دونج (26٪) على التوالي. فازت السندات لأجل 5 سنوات و7 سنوات و30 سنة بعطاءات بلغت قيمتها 700 مليار دونج (معدل الفوز 28%) و395 مليار دونج (39.5%) و179 مليار دونج (59.6%) على التوالي.

اتجهت أسعار الفائدة على السندات الحكومية في نهاية سبتمبر/أيلول إلى الانخفاض مقارنة بنهاية أغسطس/آب للآجال 5 سنوات و10 سنوات و15 سنة، حيث انخفضت بنسبة 0.03% سنويا، و0.05% سنويا، و0.04% سنويا، على التوالي. وحققت السندات لأجل 7 سنوات عرضاً رابحاً في سبتمبر/أيلول مع ارتفاع طفيف في سعر الفائدة بنسبة 0.03% سنوياً مقارنة بالعرض الفائز الأحدث في نهاية مارس/آذار، في حين ظلت السندات لأجل 30 عاماً دون تغيير في سعر الفائدة الرابح مقارنة بالشهر السابق.

من بداية العام حتى 30 سبتمبر 2024، بلغ إجمالي حجم رأس المال المعبأ من خلال إصدار السندات الحكومية 271،671 مليار دونج، ليصل إلى 68٪ من الخطة السنوية. بلغ حجم السندات الحكومية التي تم تعبئتها بنهاية الربع الثالث من هذا العام ما يعادل تقريبًا الحجم الإجمالي الذي تم تعبئته في عام 2023 (298,476 مليار دونج من السندات الحكومية، بما يصل إلى 74.6٪ من خطة عام 2023)؛ متوسط ​​مدة الإصدار 11.13 سنة (12.58 سنة في عام 2023)؛ ويبلغ متوسط ​​أجل استحقاق محفظة السندات الحكومية 9.09 سنوات؛ متوسط ​​سعر الفائدة على الإصدار هو 2.51% سنويا (3.21% سنويا في عام 2023).

وفي السوق الثانوية، بلغت القيمة المدرجة للسندات الحكومية اعتبارًا من 30 سبتمبر 2024، 2,171,028 مليار دونج، بزيادة 1.18% عن الشهر السابق. بلغ إجمالي قيمة تداولات السندات الحكومية في سبتمبر 258,105 مليار دونج، بمتوسط ​​جلسة 13,584 مليار دونج/جلسة، بزيادة 23.01% مقارنة بشهر أغسطس 2024.

ومن بينها، تمثل قيمة الصفقة الصريحة ما نسبته 57.06%، وتمثل قيمة صفقة إعادة الشراء ما نسبته 42.94% من إجمالي قيمة الصفقة في السوق بأكمله. وكانت السندات لأجل 10 سنوات، و25-30 سنة، و10-15 سنة الأكثر تداولاً في سبتمبر، حيث بلغت نسبتها إلى إجمالي قيمة التداول في السوق 26.03%، و16.49%، و15.90% على التوالي. وارتفع متوسط ​​العائد المتداول للسندات الحكومية إلى أعلى مستوى له على مدى العامين، ليبلغ حاليا متوسط ​​عائد يبلغ نحو 2.0499%؛ وكان أكبر انخفاض في السندات لأجل 20-25 سنة، و7-10 سنوات، و10 سنوات، حيث وصل متوسط ​​العائد حالياً إلى نحو 3.1627%؛ 2.5698% و 2.2091%.

وشكلت قيمة صفقات المستثمرين الأجانب في سبتمبر/أيلول ما نسبته 3.01% من إجمالي قيمة صفقات السوق ككل، بزيادة قدرها 0.89% مقارنة بشهر أغسطس/آب. في سبتمبر 2024، لا يزال القطاع المصرفي الشهري يشكل حصة كبيرة في السوق، حيث بلغت نسبة قيمة المعاملات المباشرة وعمليات إعادة الشراء مقارنة بالسوق ككل 59.62% و93.55% على التوالي.

وفي التقرير الذي يلخص 15 عامًا من تشغيل سوق تداول السندات الحكومية المنفصلة، ​​قالت بورصة هانوي (HNX) إن HNX ستركز على تنفيذ الحلول الرئيسية التالية:

(أ) تنويع منتجات السندات الجديدة المناسبة لتنمية السوق واحتياجات الاستثمار مثل منتجات السندات الخضراء، والسندات ذات أسعار الفائدة العائمة، والسندات التي يتم تداول رأس المال والفائدة فيها بشكل منفصل (سندات التصفية)، والسندات المرتبطة بالتضخم، وما إلى ذلك، لخلق المزيد من قنوات تعبئة رأس المال لميزانية الدولة وجذب المستثمرين نحو هدف التنمية الاقتصادية المستدامة؛

(ii) تنويع شروط الإصدار، مع التركيز على السندات طويلة الأجل (أكثر من 5 سنوات) والمرونة مع الشروط قصيرة الأجل لإنشاء منحنى عائد مرجعي كامل؛

(ثالثا) تطوير البنية التحتية الحديثة والمهنية لتكنولوجيا التداول، وضمان التوافق مع لوائح هيئات الإدارة، وتلبية احتياجات المستثمرين في السوق بشكل أفضل على نحو متزايد والاستعداد للمنتجات الجديدة؛

(iv) استكمال وتطوير نظام صناع السوق مع كامل الحقوق والالتزامات للقيام بمهام صناعة السوق في كل من الأسواق الأولية والثانوية لزيادة سيولة السوق.

ملخص السوق المحلية للأسبوع من 14 إلى 18 أكتوبر

وفي سوق الصرف الأجنبي، واصل البنك المركزي خلال الأسبوع الممتد من 14 إلى 18 أكتوبر/تشرين الأول تعديل سعر الصرف المركزي صعودا في معظم الجلسات. وبحلول نهاية يوم 18 أكتوبر، كان سعر الصرف المركزي مسجلاً عند 24,213 دونج/دولار أمريكي، بزيادة قدرها 38 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

واصل مكتب المعاملات في بنك الدولة الفيتنامي إدراج سعر شراء الدولار الأمريكي عند 23400 دونج/دولار أمريكي في جميع الجلسات بينما أدرج سعر بيع الدولار الأمريكي عند إغلاق يوم 18 أكتوبر عند 25373 دونج/دولار أمريكي، أي أقل بنحو 50 دونج من سعر الصرف الأقصى.

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الدونج بين البنوك خلال الأسبوع من 14 إلى 18 أكتوبر بشكل حاد في معظم الجلسات. في نهاية جلسة يوم 18 أكتوبر، أغلق سعر الصرف بين البنوك عند 25160، بزيادة حادة قدرها 342 دونج مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة.

ارتفع سعر صرف الدولار مقابل الدونج في السوق الحرة بشكل طفيف في الأسبوع الماضي. في نهاية جلسة التداول يوم 18 أكتوبر، ارتفع سعر الصرف الحر بمقدار 20 دونج في كل من اتجاهي الشراء والبيع مقارنة بجلسة نهاية الأسبوع السابقة، ليتداول عند 25,260 دونج/دولار أمريكي و25,360 دونج/دولار أمريكي.

سوق النقد بين البنوك، الأسبوع من 14 إلى 18 أكتوبر، استمرت أسعار الفائدة بين البنوك على أساس دونج في الانخفاض بشكل حاد في جميع الشروط من شهر واحد أو أقل. بحلول يوم 18 أكتوبر، كانت أسعار الفائدة بين البنوك على الدولار الفيتنامي تتداول عند: 2.73% بين عشية وضحاها (-0.49 نقطة مئوية)؛ 1 أسبوع 2.96% (-0.49 نقطة مئوية)؛ 2 أسابيع 3.24% (-0.38 نقطة مئوية)؛ 1 شهر 3.67% (-0.23 نقطة مئوية).

ظلت أسعار الفائدة بين البنوك بالدولار الأمريكي دون تغيير يذكر على كافة المستويات هذا الأسبوع. جلسة 18/10، أغلق سعر الفائدة على الدولار الأمريكي بين البنوك عند: 4.83% لليلة واحدة (بدون تغيير)؛ 1 أسبوع 4.88% (-0.01 نقطة مئوية)؛ 2 أسابيع 4.92% (بدون تغيير) و 1 شهر 4.94% (بدون تغيير).

في السوق المفتوحة الأسبوع الماضي، في قناة الرهن العقاري، قدم بنك الدولة الفيتنامي قروضاً عقارية لأجل 7 أيام بحجم 15000 مليار دونج، وبقي سعر الفائدة عند 4.0%. لا يوجد حجم ربح، ولا حجم انتهاء صلاحية الأسبوع الماضي.

في نهاية الأسبوع الماضي، عرض بنك الدولة الفيتنامي سندات حكومية لأجل 14 يوما و28 يوما، وعرض أسعار الفائدة. بلغت قيمة العطاءات لأجل 14 يومًا 4,400 مليار دونج، وسعر الفائدة 3.74%؛ تم طرح 7,900 مليار دونج لأجل 28 يومًا، ومعدل الفائدة 4.0%.

وبذلك، سحب بنك الدولة الفيتنامي صافي 12.300 مليار دونج من السوق الأسبوع الماضي عبر قناة السوق المفتوحة. لم يعد هناك حجم تداول على قناة الرهن العقاري، حيث يوجد 12.300 مليار دونج من سندات الخزانة متداولة في السوق.

في سوق السندات، في 16 أكتوبر/تشرين الأول، نجحت وزارة الخزانة في طرح 7,851 مليار دونج/11,000 مليار دونج من السندات الحكومية المطلوبة، بمعدل فوز بلغ 71%. ومن بينها، تم تعبئة مبلغ 500 مليار دونج بالكامل من دعوة تقديم العطاءات على مدى خمس سنوات، وتم تعبئة مبلغ 6,860 مليار دونج/7,000 مليار دونج من دعوة تقديم العطاءات على مدى عشر سنوات، وتم تعبئة مبلغ 491 مليار دونج/500 مليار دونج من دعوة تقديم العطاءات على مدى ثلاثين عامًا. وكانت مدة القرض سبع سنوات وخمسة عشر عاما تتطلب تقديم عطاءات بقيمة 500 مليار و2500 مليار دونج على التوالي، ولكن لم تكن هناك عطاءات فائزة. ظلت أسعار الفائدة الفائزة لمعظم الآجال دون تغيير مقارنة بالمزاد السابق، وتحديدًا كانت أسعار الفائدة على الآجال لمدة 5 سنوات 1.89%، و2.66% على الآجال لمدة 10 سنوات، و3.10% على الآجال لمدة 30 عامًا.

تخطط وزارة الخزانة هذا الأسبوع، في 23 أكتوبر/تشرين الأول، لطرح سندات حكومية بقيمة 10 مليارات دونج، منها 1 مليار دونج مخصصة لآجال 5 و30 عاما، و6 مليارات دونج لآجال 10 سنوات، و2 مليار دونج لآجال 15 عاما.

بلغ متوسط ​​قيمة المعاملات المباشرة وعمليات إعادة الشراء في السوق الثانوية الأسبوع الماضي 11.203 مليار دونج/جلسة، بانخفاض عن 13.503 مليار دونج/جلسة في الأسبوع السابق. شهدت عوائد السندات الحكومية تقلبات طفيفة الأسبوع الماضي من حيث أجل 5-30 سنة. في ختام جلسة التداول يوم 18 أكتوبر/تشرين الأول، كان العائد على السندات الحكومية لأجل عام واحد يتداول عند حوالي 1.85% (دون تغيير مقارنة بالجلسة في نهاية الأسبوع الماضي)؛ 2 سنة 1.86% (بدون تغيير)؛ 3 سنوات 1.88% (بدون تغيير)؛ 5 سنوات 1.90% (-0.003 نقطة مئوية)؛ 7 سنوات 2.15% (+0.008 نقطة مئوية)؛ 10 سنوات 2.67% (+0.01 نقطة مئوية)؛ 15 سنة 2.86% (+0.003 نقطة مئوية)؛ 30 سنة 3.17% (+0.002).

سوق الأوراق المالية، الأسبوع من 14 إلى 18 أكتوبر، تداولت مؤشرات سوق الأوراق المالية بشكل جانبي حول المستوى المرجعي. في نهاية جلسة يوم 18 أكتوبر، بلغ مؤشر فيتنام 1,285.46 نقطة، بانخفاض طفيف بلغ 2.93 نقطة (-0.23%) مقارنة بعطلة نهاية الأسبوع السابقة؛ انخفض مؤشر HNX بمقدار 2.16 نقطة (-0.93%) ليصل إلى 229.21 نقطة؛ ارتفع مؤشر UPCom بمقدار 0.10 نقطة (+0.11%) ليصل إلى 92.70 نقطة.

بلغ متوسط ​​السيولة في السوق نحو 16,600 مليار دونج/جلسة، وهو ما يعادل 16,200 مليار دونج/جلسة في الأسبوع السابق. باع المستثمرون الأجانب صافي ما يقرب من 2400 مليار دونج في جميع البورصات الثلاث.

الأخبار الدولية

سجل الاقتصاد الأميركي بعض المؤشرات الملحوظة. أولا، أعلن مكتب الإحصاء الأمريكي أن إجمالي مبيعات التجزئة ومبيعات التجزئة الأساسية في البلاد ارتفعت بنسبة 0.4% و0.5% على التوالي مقارنة بالشهر السابق في سبتمبر بعد ارتفاعها بنسبة 0.1% في الشهر السابق، وهو ما يفوق التوقعات بارتفاعها بنسبة 0.3% و0.1% على التوالي. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2023، ارتفعت مبيعات التجزئة الإجمالية بنحو 1.7%.

وعلى صعيد التصنيع، انخفض الناتج الصناعي الأميركي بنسبة 0.3% على أساس شهري في سبتمبر/أيلول بعد ارتفاعه بنسبة 0.3% في أغسطس/آب، وهو ما يفوق توقعات الانخفاض بنسبة 0.1%. وبالمقارنة مع نفس الفترة من عام 2023، أظهر الناتج الصناعي في سبتمبر انخفاضًا بنسبة 0.6%.

وفي سوق البناء، بلغ عدد تصاريح الإسكان في الولايات المتحدة 1.43 مليون وحدة في سبتمبر، بانخفاض طفيف عن 1.47 مليون وحدة في الشهر السابق وأقل من التوقعات البالغة 1.45 مليون وحدة. وعلاوة على ذلك، وصلت عمليات البدء في بناء المساكن الشهر الماضي إلى 1.35 مليون وحدة، بانخفاض طفيف عن 1.36 مليون وحدة في أغسطس، وبما يتماشى مع التوقعات.

وأخيرا، في سوق العمل، بلغ عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 12 أكتوبر/تشرين الأول 241 ألف طلب، بانخفاض عن 260 ألف طلب في الأسبوع السابق، وبما يتماشى مع توقعات الخبراء. بلغ متوسط ​​المطالبات الجديدة خلال أربعة أسابيع 236.25 ألف مطالبة، بزيادة قدرها نحو 4.75 ألف مطالبة عن متوسط ​​الأسابيع الأربعة السابقة.

أعلن البنك المركزي الأوروبي عن خفض ثالث لأسعار الفائدة في عام 2024، كما تلقت منطقة اليورو أيضًا أخبارًا اقتصادية مهمة. في اجتماعه يوم 17 أكتوبر/تشرين الأول، قال البنك المركزي الأوروبي إن التضخم في منطقة اليورو من المتوقع أن يرتفع مرة أخرى في الأشهر المقبلة، قبل أن يتراجع إلى هدفه في عام 2025. ويبدو أن التضخم لا يزال لديه مجال للارتفاع بسبب النمو المرتفع في الأجور.

ومع ذلك، من المرجح أن يتراجع ضغط الأجور على التضخم بسبب ضعف أرباح الشركات. إن البنك المركزي الأوروبي عازم على إعادة التضخم إلى هدفه البالغ 2.0% في الوقت المناسب، وسوف يبقي أسعار الفائدة عند مستويات مقيدة بدرجة كافية طالما كان ذلك ضروريا لتحقيق هذا الهدف. قرر البنك المركزي الأوروبي خفض أسعار الفائدة الثلاثة بمقدار 25 نقطة أساس، مما أدى إلى انخفاض سعر إعادة التمويل وسعر الإقراض الهامشي وسعر الإيداع لدى البنك المركزي الأوروبي إلى 3.25% على التوالي؛ 3.40% و 3.65%. وسوف يقوم البنك المركزي الأوروبي أيضًا بمراقبة البيانات الاقتصادية والتضخمية المستقبلية لإبلاغ قراراته المقبلة بشأن السياسة النقدية.

وفيما يتعلق باقتصاد منطقة اليورو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في هذه المنطقة رسميا بنسبة 2.7% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، دون تغيير عن النتائج الإحصائية الأولية. ومع ذلك، أُعلن رسمياً أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي في الشهر الماضي ارتفع بنسبة 1.7% على أساس سنوي، وهو تعديل هبوطي طفيف عن النتيجة السابقة البالغة 1.8%.

وسجل الميزان التجاري لمنطقة اليورو فائضاً بقيمة 11.0 مليار يورو في أغسطس/آب، وهو أقل من 13.7 مليار يورو في يوليو/تموز وأقل كثيراً من الفائض المتوقع البالغ 17.8 مليار يورو.

وأخيرا، في ألمانيا، قالت منظمة المسح الأسبوعي ZE إن مؤشر الثقة الاقتصادية في البلاد بلغ 13.1 نقطة في أكتوبر، ارتفاعا من 3.6 نقطة في الشهر السابق وفي الوقت نفسه تجاوز التوقعات البالغة 10.2 نقطة. ومع ذلك، لا يزال هذا هو ثاني أدنى مستوى للثقة منذ بداية هذا العام.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html