انهيار قنبلة ديون إيفرغراند رسميًا

في 29 يناير/كانون الثاني، قضت محكمة في هونج كونج بأن شركة العقارات الصينية العملاقة تشاينا إيفرجراند يجب أن تقوم بتصفية أصولها لتسوية ديونها البالغة 300 مليار دولار لأنها لم تتمكن من التوصل إلى خطة إعادة هيكلة معقولة.

وجاء القرار بعد تأجيل المحاكمة لعدة أشهر، وتم تمديدها سبع مرات خلال العام والنصف الماضيين.

وتقدر أصول شركة إيفرغراند بنحو 240 مليار دولار، لكن ديونها تزيد على 300 مليار دولار. وهي أيضًا الشركة الأكثر مديونية في العالم.

تخلفت مجموعة إيفرغراند عن سداد ديونها في الأسواق المالية العالمية في أواخر عام 2021. وعلى مدار العامين الماضيين، حاولت المجموعة إقناع الدائنين بالموافقة على خطة إعادة الهيكلة، لكنها واجهت صعوبات عندما تم التحقيق مع قادتها وفروعها الرئيسية في الصين.

وبسبب هذا القرار، قد يخسر مساهمو إيفرغراند كل شيء. ثروة أغنى رجل في الصين سابقًا - شو جيا يين، مؤسس مجموعة تشاينا إيفرجراند، قد تنخفض إلى الصفر.

في السابق، وفقًا لبيانات مؤشر بلومبرج للمليارديرات، اعتبارًا من أكتوبر 2023، انخفضت القيمة الصافية لثروة هوي كا يان إلى أقل من مليار دولار أمريكي. قطب العقارات يستثمر أمواله في السيارات وكرة القدم وتتخلى عنه زوجته ويتركه خالي الوفاض.

كان السيد هوي كا يين ثاني أغنى شخص في آسيا بثروة تقدر بـ 42 مليار دولار أمريكي. قبل أن يتم إصدار الأمر بحل شركة إيفرغراند، كان السيد آن قد خسر 99% من أصوله. منذ استئناف التداول في بورصة هونج كونج (HSE) في نهاية أغسطس 2023، انخفض سعر السهم بنسبة 90% إلى 0.02 دولار للسهم.

إيفرغراند هواجيان.gif
كان السيد هوي كا يين ثاني أغنى شخص في آسيا بثروة تقدر بـ 42 مليار دولار أمريكي.

وقد يكون لقرار حل وتصفية أصول إيفرغراندي تأثير أكثر خطورة على أسواق الأسهم والعقارات في الصين.

انخفض سوق العقارات في الصين الآن إلى أدنى مستوى له في تسع سنوات، في حين وصلت سوق الأسهم أيضًا إلى أدنى مستوى لها في خمس سنوات.

ما يخشاه العديد من الخبراء هو أن انهيار إيفرغراند قد يحطم أحلام العديد من الصينيين في الثراء، مما يؤثر بالتالي على الاستثمار وثقة المستهلك. وهذا من شأنه أن يجر الاقتصاد الصيني إلى مزيد من التراجع. من الناحية التاريخية، استغرق الأمر من اليابان عقدًا من الزمن للتعافي من مثل هذه الصدمات الكبرى. وفي الصين، قد يكون التعافي أسرع بفضل الجهود السياسية، ولكنه قد يطول أيضاً.

إن قرار السماح بانهيار إيفرغراندي يظهر أيضاً توجه بكين نحو قبول موت الشركات "الزومبي" التي لم تعد قادرة على تحمل العبء.

وقال أندرو كولير مدير شركة أورينت كابيتال للأبحاث في تصريح لوكالة رويترز إن السماح لشركة إيفرغراند بالإفلاس يعد إشارة إلى أن الصين مستعدة للذهاب إلى النهاية لإنهاء فقاعة العقارات. وربما يكون لهذا تأثير إيجابي على الاقتصاد على المدى الطويل، لكنه سيسبب صعوبات على المدى القصير.

حاليًا، تم تعليق تداول أسهم Evergrande. تعتبر عملية تصفية أصول شركة إيفرغراند معقدة.

"السقوط من على الحصان" بسبب طموح السيارة وشغف كرة القدم

تأسست شركة إيفرغراند في عام 1996 على يد الملياردير شو جيا ين، وهي واحدة من أكبر شركات العقارات في الصين، مع أرقام تدهش المستثمرين بسبب معدل نموها السريع: 1300 مشروع في 280 مدينة، و200 ألف عامل، والحفاظ بشكل غير مباشر على 3.8 مليون وظيفة كل عام.

ولم تتطور إيفرغراند بشكل كبير في قطاع العقارات فحسب، بل توسعت أيضًا في مجالات أخرى مثل المركبات الكهربائية والسياحة والرياضة والمتنزهات والمأكولات والمشروبات... في عام 2020، اشترت إيفرغراند فريق كرة قدم وبنت أكبر مدرسة لكرة القدم في العالم، بتكلفة 185 مليون دولار أمريكي، وتخطط لبناء أكبر ملعب لكرة القدم في العالم باستثمار إجمالي قدره 1.7 مليار دولار أمريكي، بسعة 100 ألف متفرج.

وبهيبة العملاق، جمعت شركة إيفرغراند عشرات المليارات من الدولارات عندما أعلنت عن دخولها قطاع المركبات الكهربائية على الرغم من عدم امتلاكها أي خبرة في تكنولوجيا السيارات. تزعم شركة إيفرغراند أن سيارتها الكهربائية الجديدة سوف تتفوق على شركة السيارات الكهربائية الأولى في العالم، تيسلا، على الرغم من أن إيراداتها لا تزال صفرًا. كانت قيمة شركة السيارات الكهربائية تبلغ في السابق 120 مليار دولار، أي ضعف قيمة الشركة الأم وأعلى من قيمة شركات صناعة السيارات التقليدية الكبرى مثل فورد وجنرال موتورز.

منذ سنوات عديدة، عملت شركة إيفرغراند على توسيع استثماراتها والابتعاد عن أعمالها الأساسية.

في ذروته في عام 2017، بلغت ثروة السيد شو كا يين الصافية 42 مليار دولار أمريكي، وهو ليس فقط الأغنى في الصين ولكن أيضًا ثاني أغنى رجل في آسيا. أصبح السيد شو ثريًا بفضل عقد من النمو المزدهر في سوق العقارات في الصين.

لكن الأزمة التي عصفت بسوق العقارات خلال السنوات الماضية تسببت في أن تواجه شركة إيفرغراند مشاكل مستمرة، لتصبح الشركة العقارية الأكثر مديونية في العالم وتقف على شفا الهاوية. تم إلقاء القبض على الرئيس التنفيذي والمدير المالي الجديد لشركة إيفرغراند في سبتمبر 2023، في حين أعلنت الشركة مرارًا وتكرارًا أنها غير قادرة على سداد سنداتها المستحقة.

دخلت شركة إيفرغراند في أزمة منذ منتصف عام 2021 مثل العديد من شركات العقارات الأخرى في هذا البلد.

وقد تسببت إجراءات الحكومة الصينية المشددة بشأن سياسات الإقراض لضمان سلامة النظام المصرفي وتجنب فقاعة العقارات في صعوبات تواجهها شركات العقارات. هذه هي سياسة "الخطوط الحمراء الثلاثة" التي تنتهجها الحكومة الصينية.

تشتهر شركة إيفرغراند بأنها شركة تستخدم نفوذًا ماليًا ضخمًا لتطوير المشاريع والقيام بأعمال تجارية متعددة الصناعات. ويبلغ إجمالي ديون المجموعة نحو 340 مليار دولار، وهو ما يعادل 2% من الناتج المحلي الإجمالي للصين.

في الوقت الحاضر، لا تزال حكومة بكين تحافظ على سياسة الرخاء المشترك، وكبح جماح أسعار العقارات المتصاعدة بهدف خلق أسعار مساكن أرخص للشعب. لكن هذه السياسة خلقت أيضاً أزمة نادرة في ثاني أكبر اقتصاد في العالم.

وقد قدم الدائنون الوثائق ذات الصلة وسيتولون حيازة فيلتين في "شارع الأغنياء" في هونج كونج، المملوكة للملياردير هوي كا ين، رئيس مجلس إدارة مجموعة إيفرغراند العقارية، في الأيام القليلة المقبلة.