استراتيجيات تداول عقود الخيارات

تساعد عقود الخيارات المشترين على تحديد الحد الأقصى لمستوى المخاطرة عند المشاركة في السوق؛ استخدم استراتيجيات التداول، ودمج صفقات متعددة معًا للحد من المخاطر والأرباح ضمن نطاق معين.

لتداول الخيارات بشكل فعال، هناك العديد من الاستراتيجيات المختلفة التي يمكن للمستثمرين استخدامها. في هذا العدد، ستجيب صحيفة الصناعة والتجارة على أسئلة القراء المتعلقة بالاستراتيجيات الشائعة في تداول عقود الخيارات.

استراتيجية وضع الحماية

يتم تنفيذ هذه الاستراتيجية من خلال شراء خيار بيع على الأصول الأساسية التي يملكها المستثمر. إذا كان سعر الأصل الأساسي أعلى من سعر التنفيذ، فلن يتم تنفيذ الخيار. في ذلك الوقت، يقوم المستثمر بدفع علاوة الخيار. ومع ذلك، إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ، فقد يضطر المستثمر إلى بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ.

يتم استخدام هذه الاستراتيجية في سيناريو السوق الصاعد ويريد المستثمر حماية أرباحه.

على سبيل المثال: يشتري المستثمر عقدًا واحدًا آجلًا للقمح القياسي، تاريخ انتهاء الصلاحية سبتمبر 2024 بسعر 100 دولار أمريكي.

في الوقت نفسه، قم بشراء خيار بيع على عقد آجل واحد للقمح لشهر يوليو 2024 بسعر تنفيذ 100 دولار، وستكون علاوة الخيار 5 دولارات.

إذا ارتفع سعر القمح إلى 110 دولارات، فإن المستثمر يستفيد من مركز العقود الآجلة الطويلة القياسي بقيمة 10 دولارات/عقد، ولا يتم ممارسة الخيار. سوف يخسر المستثمر رسوم الخيار البالغة 5 دولارات. إجمالي ربح المستثمر 10 دولار أمريكي – 5 دولار أمريكي = 5 دولار أمريكي

وعلى العكس من ذلك، إذا انخفض سعر القمح إلى 93 دولاراً، يخسر المستثمر المال على عقد العقود الآجلة القياسي بقيمة 7 دولارات، لكنه يربح المال على خيار الشراء بقيمة 7 دولارات. لذلك فإن الخسارة القصوى هي 5 دولار.

استراتيجية المكالمة المغطاة

يتم تنفيذ هذه الاستراتيجية عن طريق بيع خيارات الشراء على الأصول الأساسية التي يملكها المستثمر. إذا كان سعر الأصل الأساسي أقل من سعر التنفيذ، فلن يتم تنفيذ الخيار، مما يسمح للمستثمر بالاحتفاظ بقسط الخيار. ومع ذلك، إذا تجاوز السعر سعر التنفيذ، فقد يضطر المستثمر إلى بيع الأصل الأساسي بسعر التنفيذ، مما قد يؤدي إلى تفويت فرصة الحصول على أرباح إضافية.

يتم استخدام هذه الاستراتيجية في سيناريوهات السوق المحايدة إلى الصاعدة قليلاً.

على سبيل المثال: يشتري المستثمر عقدًا واحدًا آجلًا للقمح القياسي لشهر سبتمبر 2024 بسعر 100 دولار.

وفي الوقت نفسه، بيع خيار شراء على عقد آجل واحد للقمح لشهر يوليو 2024 بسعر إضراب 100 دولار، مع علاوة قدرها 5 دولارات.

إذا انخفض سعر القمح إلى 93 دولارًا، يخسر المستثمر الأموال في مركزه الآجل القياسي بقيمة 7 دولارات للعقد، ولا يتم ممارسة الخيار. يتلقى المستثمر الذي يحمل مركز خيار قصير 5 دولارات كعلاوة خيار. إجمالي خسارة المستثمر 7 دولار أمريكي – 5 دولار أمريكي = 2 دولار أمريكي.

وعلى العكس من ذلك، إذا ارتفع سعر القمح إلى 103 دولارات، يحقق المستثمر ربحًا على عقد العقود الآجلة القياسي بقيمة 3 دولارات، ويخسر على مركز الخيار القصير بقيمة 3 دولارات. يتلقى المستثمر الذي يحمل مركز خيار قصير 5 دولارات كعلاوة خيار. إجمالي ربح المستثمر 3 دولار أمريكي + 5 دولار أمريكي - 3 دولار أمريكي = 5 دولار أمريكي.

المصدر: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html